فهرست مطالب

دانش حسابداری - پیاپی 28 (بهار 1396)

فصلنامه دانش حسابداری
پیاپی 28 (بهار 1396)

  • تاریخ انتشار: 1396/03/06
  • تعداد عناوین: 7
|
  • کاوه مهرانی، علیرضا نصیری فروزی صفحات 7-27
    هدف از این پژوهش، بررسی رابطه توامان ساز و کارهای راهبری شرکتی و مدیریت سود بر نقدشوندگی سهام شرکت های عضو بورس اوراق بهادار تهران است. در این پژوهش از داده های 154 شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1387 تا 1394 استفاده شده است. آزمون فرضیه ها نیز به کمک روش حداقل مربعات معمولی، اجرا شده است. نتایج پژوهش موید وجود رابطه مثبت و معنادار بین دو ساز و کار راهبری شرکتی (اندازه گیری شده توسط میزان تمرکز داشتن کمیته حسابرسی و میزان استقلال اعضای هیئت مدیره) و رابطه منفی و معنادار معیار دیگر راهبری شرکتی (میزان تمرکز مالکیت) با نقدشوندگی سهام است. همچنین نتایج، بیانگر وجود رابطه منفی معنادار بین مدیریت سود با نقدشوندگی است. در نهایت زمانی که در یک الگوی اثر توامان ساز و کارهای راهبری شرکتی و مدیریت سود بر نقدشوندگی، مورد بررسی قرار گرفت (کنترل اثر ساز و کارهای راهبری شرکتی به منظور بررسی بهتر اثر مدیریت سود بر نقدشوندگی)، نتایج بیانگر عدم وجود رابطه معنادار بین مدیریت سود و حجم معاملات است.
    کلیدواژگان: ساز و کارهای راهبری شرکتی، مدیریت سود، نقدشوندگی
  • سید عباس هاشمی، هادی امیری، علیرضا افیونی صفحات 29-49
    تغییرات جریان های نقدی عملیاتی و عدم اطمینان از میزان این تغییرات در آینده، باعث ایجاد تغییر در سرمایه گذاری شرکت ها می گردد. لذا، هدف پژوهش حاضر، بررسی اثر نوسانات جریان های نقدی عملیاتی بر سرمایه گذاری شرکت ها، با توجه به محدودیت تامین مالی است. برای آزمون فرضیه ها، نمونه ای شامل 129 شرکت از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سال های 1385 تا 1392 انتخاب شده اند. روش مورد استفاده به منظور آزمون فرضیه ها، رگرسیون حداقل مربعات تعمیم یافته است. نتایج حاصل از فرضیه های پژوهش نشان می دهد که در شرکت های دارای محدودیت مالی، با رشد منفی و مثبت جریان نقدی عملیاتی، نوسان های جریان نقدی عملیاتی بر سرمایه گذاری تاثیر منفی دارند. همچنین رشد منفی در مقایسه با رشد مثبت تاثیر بیشتری بر سرمایه گذاری شرکت ها دارد. درحالی که در شرکت های فاقد محدودیت مالی، رابطه ای میان نوسان های جریان نقدی عملیاتی با سرمایه گذاری شرکت وجود ندارد.
    کلیدواژگان: نوسان های جریان نقدی عملیاتی، حساسیت سرمایه گذاری، شرکت های دارای محدودیت مالی
  • احمد خدامی پور، راسخ باقری مسعودزاده صفحات 51-74
    افشای اطلاعات شرکت ها همواره به صورت کامل و بی طرفانه در اختیار استفاده کنندگان قرار نمی گیرد و در بعد افشای اختیاری، مدیران بر اساس شرایط و منافع خود این اطلاعات را حذف، پنهان و یا غیر شفاف ارائه می کنند. این گونه فعالیت ها را مدیریت برداشت می نامند. هدف این پژوهش، بررسی استراتژی مدیریت برداشت است که از طریق میزان افشای اختیاری، اندازه گیری شده است. در این راستا تاثیر عوامل و شرایط مختلفی از قبیل عملکرد جاری، درماندگی مالی و درصد مالکیت خانوادگی بر میزان افشای اختیاری سنجیده شده است. همچنین تاثیر این میزان افشای اختیاری بر عملکرد آتی نیز سنجیده شد. جامعه آماری شامل شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها نشان می دهد که عملکرد جاری و سطح درماندگی مالی شرکت ها با میزان افشای اختیاری، ارتباط مثبت و معناداری دارد. همچنین درصد مالکیت خانوادگی با میزان افشای اختیاری ارتباط منفی و معناداری دارد. علاوه بر این یافته ها حاکی از آن است که بین میزان افشای اختیاری با عملکرد آتی ارتباط معناداری وجود ندارد.
    کلیدواژگان: مدیریت برداشت، میزان افشای اختیاری، درماندگی مالی، مالکیت خانوادگی، عملکرد آتی
  • سیدعلی حسینی، فتانه امجدیان صفحات 75-105
    مسئولیت اجتماعی شرکت ها بر پاسخ گویی واحد تجاری به عنوان پایه و اساس رفتار یک سازمان در اجتماع تمرکز دارد و مبین چگونگی کسب وکار مسئولانه همراه با تولید ثروت است. واحدهای تجاری در مقابل کلیه ذی نفعان خود مسئول هستند. هدف پژوهش حاضر بررسی ارتباط مسئولیت پذیری اجتماعی شرکتی و خطر سقوط آتی قیمت سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. به همین منظور برای اندازه گیری مسئولیت پذیری اجتماعی شرکتی از 24 آیتم گزارش هیئت مدیره و برای محاسبه خطر سقوط سهام از چولگی شرطی منفی بازده ماهانه شرکت طی سال مالی و نوسان پذیری پایین به بالای (قیمت) احتمال سقوط استفاده شده است. آزمون فرضیه برای داده های شرکت های عضو بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی 1388 تا 1392 با استفاده از روش داده های تلفیقی انجام شده است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه اول وجود رابطه معناداری را میان مسئولیت پذیری اجتماعی شرکتی و خطر سقوط آتی قیمت سهام بر مبنای چولگی شرطی منفی تایید نمی کند؛ این در حالی است که نتایج حاصل از آزمون فرضیه دوم، وجود رابطه منفی معنادار میان مسئولیت اجتماعی شرکتی و خطر سقوط آتی قیمت سهام بر مبنای معیار نوسان پذیری پایین به بالای قیمت سهام را تایید می کند.
    کلیدواژگان: مسئولیت پذیری اجتماعی، خطر سقوط آتی قیمت سهام، چولگی شرطی منفی، نوسان پذیری پایین به بالای قیمت
  • مسعود حسنی القار، صابر شعری آناقیز صفحات 107-134
    اجتناب مالیاتی، نوعی استفاده از خلاهای قانونی در قوانین مالیاتی به منظور کاهش مالیات است که می تواند از طریق انتقال درآمد به یک منطقه با مالیات کم و یا قیمت گذاری انتقالی انجام شود. در اغلب پژوهش هایی که تاکنون با هدف تبیین عوامل موثر بر اجتناب مالیاتی صورت گرفته، تاکید بر ویژگی های خاص شرکت ها بوده است؛ این در حالی است که پژوهش های اخیر، ویژگی های شخصیتی مدیران را به عنوان یکی از مهم ترین عوامل تعیین کننده اجتناب مالیاتی بررسی می کند. نتایج پژوهش های پیشین نشان می دهد یکی از عوامل تعیین کننده اجتناب مالیاتی، مفهوم توانایی مدیریت است. هدف پژوهش حاضر، بررسی تاثیر توانایی مدیریت بر اجتناب مالیاتی است. جامعه آماری پژوهش را شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1386 تا 1393 تشکیل می دهد. در این پژوهش برای اندازه گیری اجتناب مالیاتی از دو سنجه نرخ موثر مالیات نقدی و تفاوت سود حسابداری و سود مشمول مالیات استفاده شده است. به منظور دستیابی به اهداف پژوهش، دو فرضیه تدوین و برای آزمون آنها، روش های آماری رگرسیون خطی چند متغیره به کار رفته است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه های پژوهش نشان می دهد توانایی مدیریت، تاثیر مثبت معناداری بر اجتناب مالیاتی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران دارد. همچنین یافته ها نشان دهنده تاثیر غیرمستقیم اندازه شرکت و اهرم مالی بر اجتناب مالیاتی است.
    کلیدواژگان: توانایی مدیریت، اجتناب مالیاتی، تفاوت سود حسابداری و سود مشمول مالیات، نرخ موثر مالیات نقدی، قیمت گذاری انتقالی
  • شیما کمالی منفرد، سعید علی احمدی صفحات 135-154
    هدف پژوهش حاضر، بررسی تاثیر توانایی مدیریت بر اجتناب مالیاتی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. اجتناب مالیاتی با استفاده از دو شاخص نرخ موثر مالیات و تفاوت دفتری مالیات، محاسبه شده است. توانایی مدیریت نیز با استفاده از دو رویکرد نرخ بازده دارایی ها به عنوان شاخص رویکرد سنتی و نیز روش تحلیل پوششی داده ها به پیروی از دمرجیان و همکاران1 (2012) به عنوان رویکردی جدید، اندازه گیری شده است. نمونه آماری، شامل 81 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره 1384 تا 1392 است. به منظور آزمون فرضیه های پژوهش، الگوی رگرسیون خطی چند متغیره استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می دهد که توانایی مدیریت تاثیر منفی بر اجتناب مالیاتی دارد و این نتیجه موید دیدگاه مبتنی بر تئوری نمایندگی است. همچنین، نتایج پژوهش نشان می دهد که اجتناب مالیاتی و تعامل آن با توانایی مدیریت بر ارزش بازار شرکت تاثیر معناداری ندارد و نمی تواند بر واکنش سرمایه گذاران در بازار سرمایه موثر واقع شود.
    کلیدواژگان: توانایی مدیریت، اجتناب مالیاتی، ارزش شرکت و تحلیل پوششی داده ها
  • امیرحسین تائبی نقندری، علی تائبی نقندری، مهری عباس زاده صفحات 155-182
    این پژوهش به بررسی اثر حاکمیت شرکتی و عملکرد اقتصادی با توجه به تاثیر تعدیل گری اندازه شرکت می پردازد. برای آزمون فرضیه ها از روش رگرسیون چند متغیره، بهره برده شده است. جامعه آماری این تحقیق شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که از بین آنها، داده ها برای 118 شرکت مهیا و افق زمانی از سال 1388 تا 1393 است. بنابراین 708 سال- شرکت در این پژوهش موردبررسی قرارگرفته اند. نتایج این پژوهش نشان می دهد که حاکمیت شرکتی و عملکرد اقتصادی دارای اثر مستقیم هستند و این رابطه توسط اندازه شرکت به عنوان متغیر تعدیل گر، تقویت می شود.
    کلیدواژگان: حاکمیت شرکتی، عملکرد اقتصادی شرکت، ارزش افزوده اقتصادی، اندازه شرکت، متغیر تعدیل گر
|
  • Kaveh Mehrani, Alireza Nasiri Farvazi Pages 7-27
    The purpose of this study is to examine the joint effects of corporate governance and earnings management on stock liquidity, measured by trading volume. In this study, the data was collected from 154 companies listed in the Tehran Stock Exchange, in the period 2008 to 2015. The tests of hypotheses were carried out, using ordinary linear regression method.
    The results showed that the relationship between the two corporate governance variables, measured by the concentration rate of audit committee and the independence rate of directors, is significantly positive, and that the relationship between the other mechanism variable, called as ownership concentration rate and trading volume is significantly negative. Also, it was concluded that the relationship between earning management and trading volume is significantly negative. The earning management variable was measured by Defond and Park model, using difference between the realized working capital and the expected working capital to sustain current sales level. When we examined the joint effects of corporate governance and earnings management on stock liquidity, controlling the former to explore the potential effects of the latter, the result showed lack of significant relationship between earning management and trading volume.
    Keywords: Corporate Governance, Earning Management, Market Liquidity
  • Seyyed Abbas Hashemi, Hadi Amiri, Alireza Afyouni Pages 29-49
    Change in operating cash flows along with uncertainty about rate of the change in future cause variation in firm’s investment. This study aims to examine the effects of cash flow volatility on firm’s investment, regarding restriction in financing sources. To test the hypotheses, data from a sample of 129 firms listed in the Tehran Stock Exchange in the years 2006 to 2013 were collected, using GLS method of regression estimation.
    Findings showed that in the firms with restricted sources of financing and the growth rate of operating cash flow, changing from positive to negative rates, or vice versa, the operating cash flow volatility decreases firm’s investment. Also, it was found that the negative growth rates have greater effects on firm's investment, than the positive growth rates. However, in the firms with no restriction in financing, there is no relationship between operating cash flow volatility and firms’ investment.
    Keywords: Operating Cash Flow Volatility, Investment Sensitivity, Financial Constrained Firm
  • Ahmad Khodamipour, Rasekh Bagheri Masoudzadeh Pages 51-74
    Disclosure of companies’ information, which is not easily available for stakeholders, is incomplete and impartial. When the disclosure is done deliberately, managers exclude and hide some parts, or present some other parts unclear to protect their jobs. This is called impression management of stakeholders. This study aims at strategy review of impression management of voluntary disclosure at current state. This requires measuring the effects of circumstances of current performances, financial distress and family ownership rates on voluntary disclosure measure, and then, on future performances, regarding stakeholders’ understanding of disclosed information. The statistical population consists of companies listed in the Tehran Stock Exchange.
    The findings from hypotheses tests of multivariate regressions showed that current performance and the level of companies’ financial distress have significantly positive relationships with the level of voluntary disclosure of information. Also, there is significantly negative relationship between the rate of family ownership and the level of voluntary disclosure. However, there is no significant relationship between future performances and the level of voluntary disclosure.
    Keywords: Impression Management, Voluntary Disclosure, Financial Distress, Family Ownership, Future Performance
  • Seyyed Ali Hosseini, Fattaneh Amjadian Pages 75-105
    Corporate Social Responsibility (CSR) for accountability in business could be regarded as the fundamental issue for organizational behavior in a society, and as the determinant of the environment for business expansion and the net worth of resources, as well as business responsibility against stakeholders. This study aims to examine the relationship between CSR and the crash risk of stock price in future in the companies listed in the Tehran Stock Exchange (TSE). To measure the CSR, 24 items of the report of board of directors, and to measure the future stock price crash, the negative conditional skewness of firms’ monthly returns, and then, down-to-up volatility of the stock prices in a financial year, were determined.
    The tests of hypotheses were carried out in pooled and panel data models, using data from sample firms in the TSE in the period 2009 to 2013. The findings for the first hypothesis showed that there is not significant relationship between CSR and future stock price crash, regarding the conditional skewness measure. However, the findings for the second hypothesis indicated that there is significant negative relationship between CSR and future stock price crash, regarding down-to-up volatility measure of the stock price.
    Keywords: Corporate Social Responsibility, Stock Price Future Crash Risk, Negative Conditional Skewness, Down-to-up Volatility
  • Masoud Hasani Alghar, Saber Sheri Anaghiz Pages 107-134
    Tax avoidance appears when there are legal gaps in tax laws, easing to reduce taxes, and occurs by transferring income to low tax regions or by transfer pricing. In the most of previous researches, the emphases were on certain features of companies, representing factors affecting tax avoidance, and in some recent studies, the personality features of corporate managers were regarded as significant determinants of tax avoidance. In the latter, managerial ability was shown as determinant of tax avoidance.
    This study aims at re-examination of the effects of managerial ability on tax avoidance, using a sample of 106 companies listed in the Tehran Stock Exchange, TSE, in the years 2007-2015. The measures indicating tax avoidance for firms in the TSE, were the effective rate of cash tax and the difference between accounting earnings and taxable earnings. To proceed with the research objectives, two hypotheses were taken on and tested, using multivariate linear regression method. The findings showed that managerial ability has significant positive effect on tax avoidance in the TSE. Also, the findings showed that the size of the company and financial leverage have significant indirect effects on tax avoidance.
    Keywords: Managerial Ability, Tax Avoidance, Difference between Accounting Earnings with Taxable Earnings, Effective Rate of Cash Tax, Transfer Pricing
  • Shima Kamali Monfared, Saied Ali Ahmadi Pages 135-154
    The aim of this study is to investigate the effects of managerial ability on tax avoidance in companies listed in the Tehran Stock Exchange (TSE). Tax avoidance was determined by the effective tax rate and the book difference of taxes. Managerial ability was measured by the rate of return on assets as the indicator in the traditional approach, and by data envelopment analysis (DEA) method, introduced by Demirjian et al. (2012), as the new approach. The sample consists of 81 companies in the TSE, in the period 2006-2014. To test the Hypotheses, multiple regression method was used. The results indicated that managerial ability has significantly negative effect on tax avoidance that is consistent with the agency theory. The other findings showed that tax avoidance and its interaction with managerial ability lacks significant effect on companies’ market value, and hence, cannot affect the investors’ behavior in the capital market.
    Keywords: Managerial Ability, Tax Avoidance, Company's Market Value, Data Envelopment Analysis (DEA)
  • Amirhossein Taebi Noghondari, Ali Taebi Noghondari, Mehri Abbaszadeh Pages 155-182
    This study aims to examine the relationship between corporate governance and corporate economic performance, regarding the moderating effect of firm size. To test the hypotheses, multivariate OLS method was used. The data consists of 118 companies listed in the Tehran Stock Exchange in the period 2010 to 2014, and totally 708 company-years. The findings showed that corporate governance and corporate economic performance are positively correlated, and that firm size may enhance this relationship.
    Keywords: Corporate Governance, Corporate Economic Performance, Economic Value Added, Firm Size, Moderating Effect