ریسک و بازدهی اوراق منفعت

ریسک و بازدهی از مفاهیم کلیدی بازار سرمایه محسوب می شوند و این موضوع در ادبیات متعارف مدیریت ریسک، با همه محاسن وکاستی ها، با مدل های مختلف تا حد قابل قبولی مورد بررسی قرار گرفته است. بازار سرمایه اسلامی با ابزارهای غالبا نوظهور روبروست و بالطبع مباحث مدیریت ریسک در آن ها از فقر قابل ملاحظه ای رنج می برد. اوراق منفعت نیز از نوظهورترین ابزارهای بازار سرمایه اسلامی است. این مقاله با اتکا به فرض آشنایی مخاطبان با ماهیت اوراق منفعت، ضمن تشریح ریسک های موجود در بازار اوراق منفعت و توجه ریسک به اطراف موجود در این بازار، تلاش می کند براساس مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM)، موضوع ریسک و بازدهی در اوراق منفعت را مورد تجزیه و تحلیل قرار دهد. بی تردید سهم اصلی این مقاله در تولید دانش، بومی-سازی مدل CAPM در بازار سرمایه اسلامی است که تاکنون سابقه نداشته است.