Optimal Monetary Policy and Inflation Targeting
Author(s):
Abstract:
In this paper، by using dynamic stochastic general equilibrium، optimal monetary rule derived for central bank of Iran. Monetary transmission mechanism of the model includes four equations، aggregate demand، aggregate supply، oil price and Taylor rule. We have proved that dynamic structure of aggregate demand relation، regarding monetary inflation in Iran، is a function of money growth rate. With this assumption that the goal of central bank is to pursue target inflation rate and output gap، and subject to monetary transmission mechanism، optimal rule of monetary policy obtained for Iran economy that is a function of inflation gap، output gap and oil income growth rate. Estimation results show that money growth rate has no effect on output gap and fully reflexes in inflation expectation. Moreover، one percent increase in oil income causes four percent increase in inflation rate.
Keywords:
Language:
Persian
Published:
Journal of Economic Research, Volume:48 Issue: 103, 2013
Pages:
25 to 42
magiran.com/p1167146
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!