Analyzing Central Bank Responses to Exchange Rate Volatility in Iran
Author(s):
Abstract:
In this paper، based on a new Keynesian structure، we have analyzed monetary policy response to exchange rate volatilities in Iran. For this purpose، first، exchange rate derived from equilibrium condition in exchange market and then two different models have been estimated. Assumption on the first model is that central bank responses to exchange rate volatilities and the assumption on the second model is that central bank does not response. To opt proper model، Bayes factor and Likelihood ratio tests have been used. The results show that، first model is a better model in describing central bank’s behaviour. In other words، central bank has responded to exchange rate volatilities its coefficient in the monetary rule is -0. 12. So، when central bank faces with an exchange rate shock، chooses contractionary monetary policy. This result is consistent with the results from model simulations.
Keywords:
Language:
Persian
Published:
Journal of Economic Research, Volume:49 Issue: 106, 2014
Pages:
137 to 154
magiran.com/p1280533
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!