بررسی رابطه ی علی قیمت نفت خام و طلا؛ با تاکید بر رویکرد غیرخطی مارکوف سوئیچینگ

با توجه به تاثیر گسترده قیمت نفت و طلا بر اقتصاد جهانی و اهمیت آن ها در رشد و توسعه اقتصادی، در این مطالعه به بررسی رابطه ی علی بین قیمت نفت و طلا با استفاده از داده های ماهانه طی دوره ی 2012:8-2000:1 پرداخته شده است. برای این منظور، روش های تجزیه و تحلیل سری زمانی، مشتمل بر آزمون های ریشه واحد، آزمون های BDS، Tsay، RESET و آزمون های علیت غیرخطی مارکوف سوئیچینگ(MS-VAR) بکار گرفته شده اند. یافته های تحقیق نشان می دهد که مدل بهینه برای مطالعه ی حاضر MSIAH(3)- VAR(3) انتخاب شد. بر اساس نتایج تخمین مدل فوق و با در نظر گرفتن 3 رژیم متفاوت، قیمت نفت در رژیم 1 علت گرنجری قیمت طلا بوده، در حالی که رژیم 2، علیت دوسویه میان قیمت نفت و طلا را نشان می دهد و در رژیم 3 نیز علیتی بین قیمت نفت و طلا وجود ندارد. یافته های تجربی مقاله فوق، دلالت های مفیدی را برای سرمایه گذاران و سیاست گذاران که نیازمند تشخیص ارتباط دقیق قیمت نفت و طلا هستند، فراهم می کند.