بررسی احساس امنیت سرمایه گذاری در بازارهای سهام، طلا، ارز و مسکن ایران با استفاده از معیار ارزیابی ارزش در معرض خطر (VaR)

از جمله عوامل موثر در تصمیمات سرمایه گذاری که سرمایه گذاران در تصمیم های سرمایه گذاری به آن توجه خاصی مبذول می دارند، امنیت سرمایه گذاری انجام شده بوده که این موضوع در مباحث اقتصادی و مالی از جایگاه ویژه ای برخوردار می باشد. از آن جایی که رشد و توسعه اقتصادی هر کشور به سرمایه گذاری های انجام شده ارتباط پیدا می کند، بنابراین هر چه قدر سرمایه گذار با توجه به بازده مکتسبه امنیت بیشتری احساس نماید، این موضوع باعث افزایش سرمایه گذاری می گردد.
در این مقاله سعی بر آن است، تا با استفاده از روش ارزش در معرض خطر میزان بازده و ریسک چهار بازار فعال کشور مانند سهام، طلا، ارز و مسکن را به کمک معیار ارزش در معرض خطر(VaR) مورد محاسبه و مقایسه قرار داده و بر اساس روش TOPSIS نگرش افراد فعال در این بازار را با یکدیگر مقایسه نماید.
نتایج بدست آمده نشان دهنده آن است که امنیت سرمایه گذاری در بازار سهام نسبت به سایر بازارها در حد کم بوده و لذا سرمایه گذاران در این بازار با ریسک قابل توجهی مواجه می باشند. نتایج این تحقیق نشان می دهد که سرمایه گذاران ریسک گریز و بی تفاوت نسبت به ریسک دارای رفتار یکسانی در ارتباط با نحوه سرمایه گذاری در این بازارها می باشند، به این معنی که آنها ابتدا« سرمایه گذاری در بازار مسکن و آنگاه سرمایه گذاری در بازار طلا را بر سرمایه گذاری ارز و سهام ترجیح می دهند. برخلاف دو گروه فوق سرمایه گذاران ریسک پذیر، سرمایه گذاری در سهام و آنگاه سرمایه گذاری در بازار مسکن را بر سرمایه گذاری در بازارهایی چون طلا و ارز ترجیح می دهند.