Estimating Portfolio Value-at-Risk and Expected Shortfall by Possibility and Necessity Theory
Author(s):
Article Type:
Research/Original Article (دارای رتبه معتبر)
Abstract:
One of the main concerns of investors and financial managers is the way of dealing with investment risk; thus identification, calculation and management of risk are important issues in financial fields. So, in this study, the portfolio value-at-risk and expected shortfall are estimated by considering uncertainty in risk factors. The concept of fuzzy random variable, specifically possibility and necessity theory, is used to face uncertainty in financial data. In the following, the terms of fuzzy value-at-risk and expected shortfall introduced with assuming normal and t-student distribution and considering both state of fixed and stochastic for uncertainty factor. The results indicate that assumptions of t-student distribution and stochastic uncertainty factor make the estimation of both risk measures to be more conservative.
Keywords:
Language:
Persian
Published:
Financial Research, Volume:19 Issue: 46, 2017
Pages:
193 to 216
magiran.com/p1790361
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!