سرایت حباب: بررسی موردی بازارهای ارز و بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلی پژوهش، بررسی سرایت حباب در بازارهای ارز و اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1396:12-1387:01 است. در این راستا ابتدا وقوع حباب در این دو بازار بررسی و حباب های رخ داده تاریخ گذاری شد؛ که برای انجام آن از روش های جدید کشف و تاریخ گذاریGSADF, SADF, RADFاستفاده شده است. نتایج این بخش نشان داد که هر دو بازار هدف حبابی بودند. بازار اوراق بهادار در بازه های 05: 1389 تا 07: 1389، 12: 1389 تا 02: 1390، 09: 1391 تا 11: 1391، 02: 1392 تا 12: 1392 و 09: 1393 تا 01: 1394 حبابی بوده است که حباب های چهارم و پنجم چندگانه بوده اند. در مورد بازار ارز نیز در بازه های زمانی 03: 1390، 08: 1390 تا 02: 1391، 04: 1391 تا 01: 1392 و 11: 1396 تا 12: 1396 حباب رخ داده است که تنها حباب رخ داده در دوره سوم از نوع چندگانه بوده است. علاوه بر این، نتایج حاصله سرایت حباب دوم بازار اوراق بهادار تهران به بازار ارز و سرایت حباب سوم بازار ارز به بازار اوراق بهادار را در دوره مورد بررسی تایید کرده است. به علاوه بضاعت انتقال حباب از بازار ارز به بورس به مراتب قوی تر از انتقال این حباب از بازار سهام به ارز بوده است.