تاثیر عوامل رفتاری مبتنی بر نظریه چشم انداز بر قدرت توضیح دهندگی مدل پنج عاملی فاما و فرنچ
نویسنده:
نوع مقاله:
مقاله پژوهشی/اصیل (دارای رتبه معتبر)
چکیده:
شناسایی عوامل تاثیرگذار بر بازده سهام در سال های اخیر اهمیت زیادی پیدا کرده است. از این رو هدف از پژوهش حاضر بررسی تاثیر دو عامل رفتاری اوج و پایان بر اساس نظریه چشم انداز بر قدرت توضیح دهندگی مدل های سه عاملی و پنج عاملی فاما و فرنچ می باشد. جامعه آماری پژوهش حاضر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1385 تا 1398 می باشد. در این پژوهش از روش رگرسیون چند متغیره برای تجزیه و تحلیل داده ها استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می دهد مدل پنج عاملی فاما و فرنچ دارای قدرت توضیح دهندگی بیشتری نسبت به مدل سه عاملی می باشد، به عبارتی افزودن دو عامل سودآوری و سرمایه گذاری به مدل سه عاملی، توان توضیح دهندگی آن را افزایش می دهد. همچنین یافته های پژوهش حاکی از آن است که عامل های رفتاری اوج و پایان، تاثیر بسیار ناچیزی در افزایش مدل های سه عاملی و پنج عاملی فاما و فرنچ دارند. به عبارتی اضافه شده شدن عامل های اوج و پایان، به دو مدل سه عاملی و پنج عاملی فاما و فرنچ، قدرت توضیح دهندگی این مدل ها را افزایش نمی دهد. اگرچه نتایج نشان می دهد که قدرت اوج نسبت به پایان کمی بیشتر است اما در کلیت مدل ها تاثیر اندکی دارند.
کلیدواژگان:
زبان:
فارسی
صفحات:
211 تا 229
لینک کوتاه:
magiran.com/p2377388
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!