محاسبه توزیع احتمال شاخص قیمت های آتی سهام براساس الگوی براونی هندسی

پیش بینی، جزیی اساسی و رو به رشد از تیوری ها و کاربردهای اقتصاد و مالی است. پیش بینی ها به سه شکل نقطه ایی، فاصله ایی و توزیع احتمالی بیان می شوند. بیشترین حجم اطلاعاتی که یک پیش بینی می تواند ارایه دهد در شکل توزیع احتمال است. برای مثال می توان علاوه بر میانگین و واریانس شرطی سایر گشتاورها از جمله کشیدگی و چولگی را نیز با استفاده از توزیع احتمال محاسبه کرد. این فرم از پیش بینی در اقتصاد مالی که ارزیابی ریسک و نااطمینانی اساسی می باشد، بسیار با اهمیت است. زیرا مجموعه تمامی پیشامدهای ممکن برآورد می شود و پیشامدی که ممکن است در آینده رخ دهد از قلم نمی افتد. بنابراین، ارزیابی نااطمینانی در این حالت بسیار دقیق تر از سایر شکل های ارایه پیش بینی است. در پژوهش حاضر براساس الگوی براونی هندسی به محاسبه احتمال مقادیر آتی شاخص قیمت های سهام بورس تهران پرداخته است. برای این منظور از رویکرد پارامتری بیزی و الگوریتم نمونه گیری MCMC استفاده شده است. نتایج پژوهش حاکی از روند رشد شاخص قیمت های سهام با نرخ متوسط 9/4 درصد در سال 1398  بوده (سال پیش بینی) و احتمال رخدادهای حدی مانند سقوط شاخص به کمتر از متوسط سال 1397 بسیار اندک (تقریبا حدود 7 درصد) برآورد شده است. همچنین نتایج نشان می دهند که احتمال سقوط شاخص قیمت های سهام در سال پیش بینی به کمتر از مینیمم سال قبل آن تنها 0.0017 است. بنابراین، سرمایه گذاری در بازار سهام مطمین می باشد. این اطلاعات تنها در شیوه پیش بینی احتمال مقادیر آتی شاخص قیمت های سهام قابل با الگوی براونی قابل دستیابی است.