بررسی تفاوت ابعاد فراکتال و فراکتال گام تصادفی شاخص بازده با شاخص قیمت،ریسک سیستماتیک و ریسک سقوط آتی قیمت سهم در بازار سرمایه ایران

بازارهای مالی را می توان به عنوان سیستم های پویای غیرخطی که فعل وانفعالات عوامل را در فرایند تجزیه وتحلیل فوری اطلاعات در نظر می گیرند، ارزیابی نمود. سرمایه گذاران با افق های زمانی غیر یکسان در بازار ممکن است این اطلاعات را به طور متفاوت مورداستفاده قرار دهند که این موضوع موجب پایداری بازار خواهد شد. بنابراین بازار مالی یک ساختار فراکتالی در ارتباط با افق های زمانی سرمایه گذاری دارد. این پژوهش، از نوع پژوهش کاربردی و از نوع پس رویدادی می باشد؛ بدین معنی که پژوهش بر اساس اطلاعات گذشته انجام شده است. جامعه آماری پژوهش شامل کلیه شرکت های پذیرفته شده در بازار سرمایه ایران طی دوره زمانی 1388-1397 می باشد. در این پژوهش پس از محاسبه بعد فرکتال گروه تجربی با استفاده از مدل ARFIMA و بعد فراکتال گروه شبیه سازی شده گام تصادفی با استفاده از آزمون RUN تفاوت این دو بعد در شاخص قیمت، بازده، ریسک سقوط آتی و ریسک سیستماتیک سهام موردبررسی قرار می گیرد. تحلیل داده ها در دو بازه 5 ساله و 10 ساله با استفاده از نرم افزارهای EVIEWS و SPSS صورت گرفته و نتایج حاکی از آن است که تفاوت بعد فرکتال گروه تجربی و بعد فراکتال گروه شبیه سازی شده گام تصادفی شاخص بازده و ریسک سقوط آتی و سیستماتیک سهام در بازه های کوتاه مدت معنی دار و در بازه های بلندمدت معنی دار نیست.