Inflation Bias, Time Inconsistency of Monetary and Fiscal Policies and Institutional Quality
Author(s):
Abstract:
In developing countries, weak institutional quality can increase the probability of applying discretionary policies and can have a great impact on their double-digit inflation. Surico (2008) calculated inflation bias, but he considered just monetary policy and he did not pay attention to the institutions. Therefore, we design a model which considers the discretion in monetary and fiscal policies and the effect of the institutional quality. Then we calculate the inflation bias resulting from time inconsistency of monetary and fiscal policies by solving our model.
In fact, we used a Barro- Gordon type model for our purpose. After solving the model, sensitivity analysis is done. The experimental results of the model, for Irans economy as a developing country, show high degree of inflation bias during 1991-2016 , furthermore, the weak institutional quality have positive effects on inflation bias.
In fact, we used a Barro- Gordon type model for our purpose. After solving the model, sensitivity analysis is done. The experimental results of the model, for Irans economy as a developing country, show high degree of inflation bias during 1991-2016 , furthermore, the weak institutional quality have positive effects on inflation bias.
Keywords:
Language:
English
Published:
International Journal of Business and Development Studies, Volume:9 Issue: 1, Autumn 2017
Pages:
27 to 45
magiran.com/p1744865
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
دسترسی سراسری کاربران دانشگاه پیام نور!
اعضای هیئت علمی و دانشجویان دانشگاه پیام نور در سراسر کشور، در صورت ثبت نام با ایمیل دانشگاهی، تا پایان فروردین ماه 1403 به مقالات سایت دسترسی خواهند داشت!
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!