سرایت پذیری نوسانات بازار جهانی نفت و شاخص قیمت سهام صنایع شیمیایی(رویکرد VAR-BEKK-GARCH)

بررسی اثرات سرایت پذیری نوسانات بازار جهانی نفت و شاخص های بازار سهام هر کشور اهمیت فراوانی در مطالعه کارایی بازار سهام، انتخاب سبد دارایی و قیمت گذاری دارایی ها دارد. با توجه به نقش کلیدی صنایع شیمیایی و زیر بخش های مختلف آن (نظیر شرکت های پتروشیمی در بورس اوارق بهادار تهران) در توسعه اقتصادی کشور، در این مطالعه سعی شده است سرایت پذیری نوسانات بازار جهانی نفت بر شاخص قیمت سهام صنایع شیمیایی مورد ارزیابی قرا گرفته و به این پرسش پاسخ داده شود که چگونه تلاطمات از بازار جهانی نفت به بورس اوراق بهادار تهران و برعکس از بورس اوراق بهادار تهران به بازار نفت منتقل می شود. بدین منظور با به کارگیری مدل VAR-GARCH در چارچوب مدل BEKK رابطه فوق با استفاده از داده های روزانه طی سال های1390 تا 1393 مورد آزمون و بررسی قرار گرفت.
براساس نتایج حاصل از این تحقیق طی دوره زمانی مورد بررسی، تلاطمات قیمت نفت است که موجب تغییرات قیمت سهام صنایع شیمیایی می شود (اثر تقدم-تاخر). به عبارت دیگر، اثرات متقابل سرریز تلاطم قیمت جهانی نفت و سهام صنایع شیمیایی، تنها به صورت یک سویه (یک طرفه) و از بازار نفت به بازار سهام مشاهده می شود و عکس آن صادق نیست. براساس نتایج به دست آمده، تلاطمات قیمت نفت تاثیر مثبت بر قیمت سهام صنایع شیمیایی دارد.
طبقه بندیJEL: G20، P34