فهرست مطالب فرجاد بخشور

انتخاب همه

اثر شاخص استرس مالی بر روی بازدهی صندوق های سرمایه گذاری مشترک

فرجاد بخشور، محمد سخنور*، طاهره آخوندزاده یوسفی، شهاب جهانگیری

فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، پیاپی 48 (زمستان 1402)، صص 161 -192

هدف این پژوهش بررسی تاثیر شاخص استرس مالی بر عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک (به تفکیک شامل صندوق های سرمایه گذاری در سهام و صندوق های سرمایه گذاری مختلط) در بازار سرمایه ایران طی دوره زمانی فروردین ماه 1390 تا آذرماه 1400 است. برای این منظور، از روش تحلیل مولفه اصلی برای ساخت شاخص استرس مالی استفاده شده و در ادامه با استفاده از مدل خودرگرسیون تغییر رژیم «مارکف» اثر استرس مالی بر بازدهی صندوق های سرمایه گذاری مشترک در دو رژیم بازدهی بالا و بازدهی پایین مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان می دهد که استرس مالی در رژیم بازدهی بالا اثر منفی بر بازدهی صندوق های سرمایه گذاری در سهام و مختلط داشته است. در رژیم با بازدهی پایین نیز استرس مالی اثر مثبت بر بازدهی صندوق های سرمایه گذاری در سهام و مختلط داشته است؛ به این صورت که اثر افزایش استرس مالی در حالت بازدهی بالای صندوق ها، بزرگ تر از اثر این افزایش در رژیم بازدهی پایین صندوق ها است. به عبارت دیگر، اثر منفی افزایش استرس مالی بر بازدهی صندوق ها، زمانی که صندوق های سرمایه گذاری در رژیم بازدهی بالا قرار دارند بزرگ تر از اثر مثبت افزایش استرس مالی بر بازدهی صندوق ها در رژیم بازدهی پایین است. این وضعیت بر عدم تقارن در تاثیر استرس مالی بر بازدهی صندوق های سرمایه گذاری دلالت دارد.

کلید واژگان: شاخص استرس مالی, تغییر رژیم مارکف, صندوق های سرمایه گذاری مشترک}

چکیده مشاهده متن مقاله پژوهشی/اصیل زبان: فارسی

The Effect of Financial Stress Index on Mutual Funds Returns

Farjad Bakhshor, Mohammad Sokhanvar *, Tahereh Akhoondzadeh, Shahab Jahangiri

Quarterly Journal of Applied Economics Studiesin Iran, Volume:12 Issue: 48, 2024, PP 161 -192

The purpose of this article is to investigate the effect of the financial stress index (FSI) on the returns of mutual funds (separately including mutual funds and mixed mutual funds) in Iranian capital market during 2011-2021 on a monthly basis. For this purpose, the principal component analysis method is used to construct the financial stress index, and the effect of financial stress on the returns of mutual funds in two regimes of high return and low return was investigated using the Markov switching model. Results show that the financial stress in the high return regime has a negative effect on the return of investment funds in stocks and mixed. In a regime with low return, financial stress has had a positive effect on the return of investment funds in stocks and mixed. Despite the same direction of the effect of financial stress on the performance of both types of studied funds, this situation indicates the asymmetry information in the effect of financial stress on the return of investment funds.

Keywords: Financial Stress Index, Markov switching model, Mutual Funds}

Abstract View Paper Research/Original Article Original: Persian
محاسبه شاخص استرس مالی و اثرآن بر بازدهی صندوق های سرمایه گذاری در سهام بازار سرمایه اسلامی: کاربردی از روش هم انباشتگی حداقل مربعات پویا

فرجاد بخشور، محمد سخنور*، طاهره آخوندزاده، شهاب جهانگیری

نشریه پژوهش های بازاریابی اسلامی، سال یکم شماره 1 (زمستان 1401)، صص 69 -86

هدف/ سئوال اصلی:

در مطالعه حاضر تاثیرات ناشی از رویدادهای استرس های مالی بر بازدهی صندوق های سرمایه گذاری در سهام بازار سرمایه اسلامی ایران طی دوره زمانی 1390-1400 با استفاده از داده های ماهانه و با بکارگیری الگوی اقتصاد سنجی مورد بررسی قرار گرفته است.

روش پژوهش:

بدین منظور در این تحقیق پس از محاسبه استرس مالی در بازارهای مالی مورد مطالعه(بازار ارز، سرمایه و پول)،این شاخص ها با استفاده از روش تحلیل مولفه های اصلی (PCA) باهم ترکیب شده و شاخص کل استرس مالی (FSI) برای اقتصاد ایران محاسبه گردید. در ادامه به منظور بررسی تاثیر استرس مالی بر بازدهی صندوق های سرمایه گذاری مشترک در بازار سرمایه اسلامی از روش حداقل مربعات معمولی پویا (DOLS) استفاده شد.

بحث و نتیجه گیری

نتایج تحقیق بیانگر این است که در مدل برآورد شده، با افزایش یک واحد در شاخص استرس مالی، بازده صندوق های سرمایه گذاری 02/0 واحد کاهش می یابد. واژه های کلیدی: شاخص استرس مالی، حداقل مربعات معمولی پویا، صندوق سرمایه گذاری در سهام، تحلیل موئلفه اساسی

کلید واژگان: شاخص استرس مالی, حداقل مربعات معمولی پویا, صندوق سرمایه گذاری در سهام, تحلیل موئلفه اساسی}

چکیده مشاهده متن مقاله پژوهشی/اصیل زبان: فارسی

Calculation of Financial Stress Index and its Effect on the Return of Investment Funds in Islamic Capital Market: Application of the dynamic least squares co-accumulation method

Farjad Bakhshor, Mohammad Sokhanvar *, Tahereh Akhoondzadeh, Shahab Jahangiri

Journal of Islamic Marketing Research, Volume:1 Issue: 1, 2023, PP 69 -86

Objective/main question:

In this study, the effects of financial stress events on the returns of investment funds in the shares of the Islamic capital market of Iran during the period of 1390-1400 were investigated using monthly data and the econometric model.

Research method

For this purpose, after calculating the financial stress in the studied financial markets (currency, capital and money market), these indicators were combined using the Principal Component Analysis (PCA) Method and the Total Financial Stress Index ( FSI) was Calculated for Iran's Economy. Subsequently, Dynamic Ordinary Least Squares (DOLS) Method was used to investigate the effect of financial stress on mutual investment fund returns in the Islamic capital market.

Discussion and conclusion

The research results show that in the estimated model, with an increase of one unit in the financial stress index, the yield of investment funds decreases by 0.02 units.

Keywords: Financial Stress Index, dynamic ordinary least squares, stock investment fund, principal component analysis}

Abstract View Paper Research/Original Article Original: Persian
بررسی عوامل موثر بر مصرف انرژی در ایران (با تاکید بر متغیر توسعه مالی)

علی اسدی، میثم اسماعیلی*، فرجاد بخشور، عسل صادق پور

فصلنامه سیاستهای مالی و اقتصادی، سال هفتم شماره 25 (بهار 1398)، صص 151 -177

چندین سال است که مسئله آلودگی آب و هوا به طور جدی مطرح شده و ذهن سیاستمداران، دولتمردان و حتی عموم مردم را با خود درگیر کرده است. از این رو بر آن شدیم تا به بررسی ارتباط میان مصرف انرژی، توسعه مالی، رشد اقتصادی، قیمت انرژی و شهرنشینی طی دوره 1970-2016 با به کارگیری رهیافت آزمون کرانه ها و کاربرد آن در مدل های خودرگرسیون با وقفه های توزیعی (ARDL) بپردازیم. نتایج برآورد مدل بیانگر تاثیر مثبت شاخص توسعه مالی، رشد اقتصادی و شهرنشینی و تاثیر منفی قیمت نفت در بلندمدت بر مصرف انرژی است. همچنین در کوتاه مدت شاهد رابطه علیت از سمت توسعه مالی به مصرف انرژی هستیم. بنابراین نتایج مبین لزوم توجه سیاست گذاران به سرمایه گذاری برای افزایش توسعه مالی در کشور است تا این سرمایه گذاری در جهت به کارگیری از تکنولوژی جدید صورت پذیرد، به طوری که هم کشور بتواند پاسخگوی نیاز روزافزون به انرژی باشد و هم آلودگی محیط زیست کنترل شود.

کلید واژگان: مصرف انرژی, شاخص توسعه مالی, ARDL, قیمت انرژی و شهرنشینی}

چکیده مشاهده متن زبان: فارسی

Investigation of Factors Affecting Energy Consumption in Iran (with Emphasis on Financial Development Variable)

Meysam Esmaeli

Quarterly Journal of Fiscal and Economic Policies, Volume:7 Issue: 25, 2019, PP 151 -177

For many years, the issue of climate pollution has been seriously addressed and has involved the minds of politicians, statesmen and even the general public. Hence, we decided to study the relationship between energy consumption, financial development, economic growth, energy prices, and urbanization during the 1970- 2016 period by applying the Boundary Test Approach and applying it to Distributed Layer Automation Models (ARDL). The results indicate the positive impact of financial development index, economic growth and urbanization, and the negative impact of long-term oil prices on energy consumption. Also, in the short term, there is a causal relationship between financial development and energy consumption, so the results indicate the need for policy makers to invest in increasing financial development in the country, so that the investment will take place in order to utilize the new energy technology. So that the country can meet the growing demand for energy and control the pollution of the environment.

Keywords: Energy Consumption, Financial Development Index, ARDL, Energy Price, Urbanization}

Abstract View Paper Regular Article Original: Persian
بررسی عوامل موثر بر مصرف انرژی در ایران (با تاکید بر متغیر توسعه مالی)

علی اسدی، سید میثم اسماعیلی، فرجاد بخشور، عسل صادقپور

فصلنامه سیاستهای مالی و اقتصادی، سال ششم شماره 21 (بهار 1397)، صص 81 -107

چندین سال است که مسئله آلودگی آب وهوا به طور جدی مطرح شده و ذهن سیاست مداران، دولتمردان و حتی عموم مردم را درگیر کرده است. از این رو، بر آن شدیم تا به بررسی ارتباط میان مصرف انرژی، توسعه مالی، رشد اقتصادی، قیمت انرژی و شهرنشینی طی دوره 1970- 2016 با به کارگیری رهیافت آزمون کرانه ها و کاربرد آن در مدل های خودرگرسیون با وقفه های توزیعی (ARDL) بپردازیم. نتایج برآورد مدل، بیانگر تاثیر مثبت شاخص توسعه مالی، رشد اقتصادی و شهرنشینی و تاثیر منفی قیمت نفت در بلندمدت بر مصرف انرژی است. همچنین، در کوتاه مدت شاهد رابطه علیت از سمت توسعه مالی به مصرف انرژی هستیم. بنابراین نتایج مبین لزوم توجه سیاست گذاران به سرمایه گذاری برای افزایش توسعه مالی در کشور است، تا این سرمایه گذاری در جهت به کارگیری از تکنولوژی جدید استفاده از انرژی صورت پذیرد تا هم کشور بتواند پاسخگوی نیاز روزافزون به انرژی باشد و هم آلودگی محیط زیست کنترل شود.

کلید واژگان: مصرف انرژی, شاخص توسعه مالی, ARDL, قیمت انرژی و شهرنشینی}

چکیده مشاهده متن مقاله پژوهشی/اصیل زبان: فارسی

Investigating Factors Affecting Energy Consumption in Iran (with Emphasis on the Financial Development Variable)

Ali Asadi, Maysam Esmaeili, Farjad Bakhshor, Asal Sadeghpoor

Quarterly Journal of Fiscal and Economic Policies, Volume:6 Issue: 21, 2018, PP 81 -107

For many years, the issue of climate pollution has been seriously addressed and has involved the minds of politicians, statesmen and even the general public. Hence, we decided to study the relationship between energy consumption, financial development, economic growth, energy prices, and urbanization indicators during the 1970- 2016 period by using the Boundary Test Approach and applying it in the Autoregressive Distributed Lag model (ARDL). The estimation results show that the financial development index, economic growth, and urbanization have positive effects, and the oil price has a negative impact on energy consumption in the long-term. Moreover, in the short term, there is a causal relationship between financial development and energy consumption. So the findings suggest that to meet the growing demand for energy and control the environmental pollutions in the country, Policymakers should promote investment in the financial development, until the investment helps to utilize new technology of energy generation.

Keywords: Energy Consumption, Financial Development Index, ARDL, Energy Price, Urbanization}

Abstract View Paper Research/Original Article Original: Persian

بدانید!

در این صفحه نام مورد نظر در اسامی نویسندگان مقالات جستجو می‌شود. ممکن است نتایج شامل مطالب نویسندگان هم نام و حتی در رشته‌های مختلف باشد.
همه مقالات ترجمه فارسی یا انگلیسی ندارند پس ممکن است مقالاتی باشند که نام نویسنده مورد نظر شما به صورت معادل فارسی یا انگلیسی آن درج شده باشد. در صفحه جستجوی پیشرفته می‌توانید همزمان نام فارسی و انگلیسی نویسنده را درج نمایید.
در صورتی که می‌خواهید جستجو را با شرایط متفاوت تکرار کنید به صفحه جستجوی پیشرفته مطالب نشریات مراجعه کنید.

به جمع مشترکان مگیران بپیوندید!

فهرست مطالب فرجاد بخشور