جستجوی مقالات مرتبط با کلیدواژه "الگوی چهار عاملی کرهارت" در نشریات گروه "حسابداری"
تکرار جستجوی کلیدواژه «الگوی چهار عاملی کرهارت» در نشریات گروه «علوم انسانی»-
این تحقیق تاثیر «تغییر حد نوسان قیمت سهام» بر «حجم معاملات» و «بازده سهام» شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را بررسی می کند. هدف اصلی تحقیق شناسایی محتوای اطلاعاتی «تغییر میزان حد نوسان قیمت سهام» و تاثیر آن بر «حجم معاملات» و «بازده سهام» شرکت ها می باشد. از این رو، 257 شرکت برای یک دوره 7 ساله از تاریخ 01/01/1382 لغایت 01/01/1389، مورد مطالعه قرار گرفتند و داده های مورد نیاز تحقیق شامل میانگین بازده و حجم معاملات دو ماه قبل و دو ماه بعد از تغییر حد نوسان قیمت سهام، برای 257 شرکت طی سال های 1384 تا 1388 در 3 مقطع تغییر حد نوسان قیمت که 397 شرکت- مقطع می باشد، مورد بررسی قرار گرفت. برای آزمون فرضیه های تحقیق از روش مقایسه میانگین زوجی استفاده شده است. نتایج نشان می دهد کاهش 3 درصدی حد نوسان قیمت سهام در تاریخ 21/08/1384 باعث افزایش حجم معاملات و بازده سهام شرکت ها شده است. و افزایش 3 و 5/0 درصدی حد نوسان قیمت سهام در تاریخ های 12/09/1384 و 16/08/1388 بازده سهام شرکت ها را کاهش داده، اما تاثیری برحجم معاملات شرکت ها نداشته است.
کلید واژگان: : مومنتوم قیمت, الگوی چهار عاملی کرهارت, الگوی سه عاملی فاما و فرنچ, الگوی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ایWe empirically tested, in Tehran Stock Exchange (TSE), the validity of the Carhart (1997) four-factor model by adding the price momentum factor as the fourth explanatory variable into the Fama-French three-factor model. The results imply that growth portfolio in comparison to value portfolio and also winner portfolio to loser portfolio have higher returns. However, with regard to Size factor no clear trend was observed. The average adjusted R2 across eight portfolios for single factor CAPM model, Fama-French three-factor model and Carhart four-factor model has been respectively 0.26, 0.50, and 0.56 showing a significant improvement in the four-factor model by adding the momentum factor to Fama-French model. Robustness of the Carhart four-factor model is also checked for two effects: up and down market conditions and seasonal behavior.
Keywords: Price Momentum, Carhart (1997) four factor model, Fama-French three factor model, CAPM
- نتایج بر اساس تاریخ انتشار مرتب شده‌اند.
- کلیدواژه مورد نظر شما تنها در فیلد کلیدواژگان مقالات جستجو شده‌است. به منظور حذف نتایج غیر مرتبط، جستجو تنها در مقالات مجلاتی انجام شده که با مجله ماخذ هم موضوع هستند.
- در صورتی که می‌خواهید جستجو را در همه موضوعات و با شرایط دیگر تکرار کنید به صفحه جستجوی پیشرفته مجلات مراجعه کنید.
©2000-2025 magiran.com All Rights Reserved.