جستجوی مقالات مرتبط با کلیدواژه « پیش خرید و پیش فروش » در نشریات گروه « مدیریت »
تکرار جستجوی کلیدواژه «پیش خرید و پیش فروش» در نشریات گروه «علوم انسانی»-
توجه به یکپارچگی تصمیمات مالی و فیزیکی برای رسیدن به رشد پایدار ارزش، امری حیاتی است. دراین بین مدیریت زنجیره تامین مبتنی بر ارزش، با در نظر گرفتن عواملی مانند مدیریت سرمایه در گردش، دارایی ها و بدهی ها، تلاش دارد به این مهم دست یابد. تصمیمات مرتبط با مدیریت دارایی ها و بدهی ها و نیز نحوه و میزان تامین مالی، همواره یکی از مهم ترین تصمیماتی است که هر بنگاه اقتصادی با آن مواجه است. چنین تصمیماتی تحت تاثیر برخی نسبت های مهم مالی قرار دارند که تاکنون در مدل های بهینه سازی زنجیره تامین به آن ها توجه نشده است. در این مقاله، یک مدل برنامه ریزی خطی عدد صحیح مختلط به منظور یکپارچه سازی تصمیمات مالی و فیزیکی در یک زنجیره تامین چند سطحی، چند دوره ای و چندمحصولی با هدف بیشینه نمودن ارزش افزوده اقتصادی، به عنوان یکی از پرکاربردترین معیارهای سنجش ارزش، ارائه شده است. یکی از مهم ترین وجوه متمایزکننده این مقاله، تامین مالی از طریق استقراض کوتاه مدت مشروط بر رعایت نسبت های مهم مالی است. در ضمن، عواملی چون پیش خرید و پیش فروش در کنار خریدوفروش مدت دار و توجه به ارزش زمانی پول از دیگر عناصر متمایزکننده این مقاله هستند. در قسمت نتایج، پس از ارائه مسائلی با ابعاد مختلف و تائید اعتبار و کارایی مدل پیشنهادی، به بررسی اثرات تغییرات نرخ نسبت های مالی و وجود شرایط خریدوفروش نقدی و مدت دار بر روی ارزش زنجیره پرداخته شده است.کلید واژگان: زنجیره تامین مبتنی بر ارزش, ارزش افزوده اقتصادی, نسبت های مالی, پیش خرید و پیش فروش, خریدوفروش مدت دار}Sustainable growth of share value of a company, regardless of financial flow and integration of financial decisions with other physical decisions, is not reachable. Value based supply chain management, attempts to make it possible through managing working capital, assets and debts. Decisions regarding assets management and financing has always been though decisions every company face. Such decisions, are affected by financial ratios which has not been considered in any optimization models. In this paper a mixed integer programming is presented to integrate financial and physical decisions in a multi echelon, multi period and multi commodity supply chain in order to maximize economic value added, as a most prevalent value metric. Financing through short term borrowing considering fulfillment of financial ratios as well as option of credit buy and sell along with pre sell and pre buy are the most important contributions. Problems with different sizes are solved in order to approve effectiveness of the proposed model. The effect of financial ratios variation and various buy and sell options on supply chain value are analyzed afterward.Keywords: Value based supply chain, Economic value added, Financial ratios, Pre, buy, pre, sell, Credit buy, sell}
-
حوزه های فعالیت ابزارها و فرایندهای نوین مالی مواردی چون نوآوری در مهندسی ابزارهای مالی و مدیریت ریسک را در بر می گیرد. ابزارهای مشتقه و به طور خاص؛ قرارداد اختیار معامله سهام نیز بخشی از این نوآوری ها است. از بین روش های کمی برای محاسبه ارزش مشتقات و پارامترهای حساسیت ریسک اختیار معامله، مدل دوجمله ای به وفور مورد استفاده قرار می گیرد. در این پژوهش قیمت اختیار خرید و اختیار فروش و پارامترهای پنج گانه دلتا (Delta)، گاما (Gamma)، وگا (Vega)، تتا (Theta) و رو (Rho) برای 37 شرکت فعال سه ماهه سوم سال 1391 توسط مدل دوجمله ای محاسبه شده است. ابتدا بر اساس قیمت های پایانی سه ماه چهارم سال 1391، نوسان پذیری سهام به صورت انحراف معیار بازده کسب شده توسط سهام هر یک از شرکت ها برآورد شده و قرارداد اختیار معامله با سررسید 6 ماهه (انقضاء در پایان شهریور 1392) بر روی سهام این شرکت ها صادر گردیده است. با تحلیل خروجی های مدل و بررسی مسیر حرکت و تغییرات قیمت سهام و قیمت اختیار به کمک مدل دوجمله ای و نیز سنجش حساسیت قیمت اختیار به تغییرات (تغییر در قیمت سهام، دلتا، نوسان، زمان باقی مانده تا سررسید و نرخ بهره) توسط پارامترها، چگونگی مدیریت ریسک مواضع معاملاتی اتخاذ شده از سوی سرمایه گذاران بیان شده است.
کلید واژگان: اختیار خرید, اختیار فروش, مدل دوجمله ای, پارامترهای حساسیت ریسک (یونانی ها)}Different areas of modern financial tools and processes activities contain the matters like innovations in financial tools engineering and risk management. Derivatives and especially stock exchange option is part of this innovation. Among all numerical procedures in calculating the value of derivatives and the risk sensitivity parameters of option, binomial models are widely used. In this study, call and put option prices and the parameters include Delta, Gamma, Vega, Theta and Rho are calculated for 37 active companies in autumn 2012 by binomial model. At first, based on the final prices in winter 2012, volatility of stock estimated as the standard deviation of the return provided by the stock of each companies and option contract is written on stock of the companies with a maturity of 6 months (expired in 22 september 2013). By analyzing the model outputs and surveying the movement and changes in stock price and option price by binomial model and also measuring option price sensitivity to the changes (changes in stock prices, delta, volatility, expiration time and interest rate) the risk management of trading positions taken by investors will be expressed.Keywords: Call Option, Put Option, Binomial Model, Risk Sensitivity Parameters}
نکته
- نتایج بر اساس تاریخ انتشار مرتب شده‌اند.
- کلیدواژه مورد نظر شما تنها در فیلد کلیدواژگان مقالات جستجو شده‌است. به منظور حذف نتایج غیر مرتبط، جستجو تنها در مقالات مجلاتی انجام شده که با مجله ماخذ هم موضوع هستند.
- در صورتی که می‌خواهید جستجو را در همه موضوعات و با شرایط دیگر تکرار کنید به صفحه جستجوی پیشرفته مجلات مراجعه کنید.
©2000-2024 magiran.com All Rights Reserved.