جستجوی مقالات مرتبط با کلیدواژه « karhart model » در نشریات گروه « مالی »

تکرار جستجوی کلیدواژه «karhart model» در نشریات گروه «علوم انسانی»

انتخاب همه

مقایسه توان توضیح دهندگی مدل های چهار عاملی کارهارت و Q عاملی HXZدر تبیین بازده سهام در حالت عادی و بتای شرطی

حسین ابوطالبی، محسن دستگیر*، غلامرضا سلیمانی امیری

فصلنامه دانش سرمایه گذاری، پیاپی 35 (پاییز 1399)، صص 255 -276

بازده مورد انتظار عایدی مدنظر سرمایه گذاران از سرمایه گذاری انجام شده با توجه به سطح ریسک پذیرفته شده توسط ایشان می باشد. معیارهای مختلفی برای ارزیابی نرخ بازده مورد انتظار شرکت ها معرفی شده است که مورد توجه سرمایه گذاران و اعتباردهندگان می باشد. هدف اصلی این پژوهش بررسی مقایسه ای قدرت توضیح دهندگی مدل های تبیین بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. به منظور بررسی این هدف اطلاعات مالی 152 شرکت از شرکت های موجود در بورس اوراق بهادار تهران به صورت سه ماهه طی بازه زمانی 1391-1395 مورد بررسی قرار گرفت. در این پژوهش قدرت تبیین مدل ها از طریق داده های ترکیبی با استفاده نرم افزار Eviews تجزیه و تحلیل و برآورد گردید. با توجه به روش های آماری انجام شده در سطح اطمینان 95/0 فرضیه ها مورد آزمون قرار گرفت. این پژوهش از لحاظ هدف کاربردی است. نتایج به دست آمده نشان داد که استفاده از بتای شرطی قدرت تبیین مدل کارهارت را افزایش می دهد و لذا مدل مناسب تری برای ارزیابی بازده سهام در اختیار تصمیم گیرندگان بازارهای مالی قرار می دهد. هم چنین مدل Q عاملی HXZ قدرت تبیین بیشتری نسبت به مدل چهار عاملی کارهارت در حالت اصلی دارد و مدل مناسب تری برای تصمیمات سرمایه گذاری می باشد.

کلید واژگان: بتای شرطی, بازده مورد انتظار, مدل Q عاملی HXZ, مدل چهار عاملی کارهارت}

چکیده مشاهده متن مقاله پژوهشی/اصیل زبان: فارسی

A Comparison of Explanation Power of Karhart And HXZ Model at Basic Form and by Using Conditional Dual-Beta

Hossein Aboutalebi, Mohsen Dastgir *, Gholamreza Soleimani Amiri

Journal of Investment Knowledge, Volume:9 Issue: 35, 2020, PP 255 -276

Rate of stock return is the minimum rate that an investor should earn to get a sufficient return. There are various criterion to assess companies and investors expected return that using by investors and creditors. The purpose of this study is to comparison explanatory power of assessing stock rate of return models in Iran during 1391 to 1395 at seasonal basis. At this study Eviews software was used for statistics and data was combinatorial. Results shows that using dual conditional beta increase Carhart model explanatory power and therefore it is a better model for decision makers. Also at the basic format, HXZ model has better explanatory power than Carhart model and it is more useful for investment decision making.

Keywords: conditional beta, expected return, Q factor model, Karhart model}

Abstract View Paper Research/Original Article Original: Persian

نکته

نتایج بر اساس تاریخ انتشار مرتب شده‌اند.
کلیدواژه مورد نظر شما تنها در فیلد کلیدواژگان مقالات جستجو شده‌است. به منظور حذف نتایج غیر مرتبط، جستجو تنها در مقالات مجلاتی انجام شده که با مجله ماخذ هم موضوع هستند.
در صورتی که می‌خواهید جستجو را در همه موضوعات و با شرایط دیگر تکرار کنید به صفحه جستجوی پیشرفته مجلات مراجعه کنید.

به جمع مشترکان مگیران بپیوندید!

جستجوی مقالات مرتبط با کلیدواژه « karhart model » در نشریات گروه « مالی »