جستجوی مقالات مرتبط با کلیدواژه « structural vector autoregression model » در نشریات گروه « علوم انسانی »
-
مطابق تئوری های مالی و پولی، نقش اصلی بانک ها در اقتصاد برای خلق نقدینگی به وسیله سپرده های نقد و ارائه آنها به صورت وام است. هدف اصلی این پژوهش بررسی تاثیر سیستم بانکداری سایه ای بر حجم نقدینگی در ایران است. برای این منظور، داده های فصلی شده ایران طی سال های 1397-1388 با استفاده از روش خودرگرسیون برداری ساختاری (SVAR) و حداقل مربعات معمولی (OLS) تحلیل و بررسی شده است. نتایج حاصل از مدل SVAR در قالب شوک بانکداری سایه ای و تجزیه واریانس نشان می دهد که سیستم بانکداری سایه ای بر حجم نقدینگی کشور در بازه مورد بررسی تاثیر می گذارد، به طوری که اثر شوک بانکداری سایه ای بر عرضه پول و شبه پول به ترتیب در سال دوم به بیشترین مقدار خود، یعنی حدود 29.70 و 28.40 درصد رسیده و سپس روند کاهشی در پیش گرفته است. همچنین نتایج حاصل از روش حداقل مربعات معمولی نشان می دهد که بین بانکداری سایه ای و عرضه پول و شبه پول رابطه مثبت وجود دارد و ضریب همبستگی بانکداری سایه ای با عرضه پول و شبه پول به ترتیب 0.502677 و 1.043699 است. بنابراین، فعالیت های سیستم بانکداری سایه ای با ارتقای حجم پول و شبه پول که اجزای تشکیل دهنده حجم نقدینگی هستند، سبب افزایش حجم نقدینگی می شود، اما به منزله عامل اصلی افزایش حجم نقدینگی نیست.
کلید واژگان: سیستم بانکداری سایه ای, حجم نقدینگی, مدل خودرگرسیون برداری ساختاری, داده های فصلی}According to financial and monetary theories, the main role of banks in the economy is to create liquidity through cash deposits and provide them in the form of loans. The main purpose of this study is to investigate the effect of shadow banking system on the volume of liquidity in Iran. For this purpose, Iranian quarterly data during the years 1397-1388 have been analyzed using structural vector autoregression and ordinary least squares. The results of the SVAR model in the form of shadow banking shock and analysis of variance show that the shadow banking system affects the liquidity of the country in the period under review, so that the effect of shadow banking shock on supply Money and quasi-money reached their highest levels in the second year, about 29.70 and 28.40 percent, respectively, and then began to decline. Also, the results of the ordinary least squares method show that there is a positive relationship between shadow banking and money supply and quasi-money and the correlation coefficient of shadow banking with money supply and quasi-money is 0.502677 and 1.043699, respectively. Therefore, the activities of the shadow banking system increase the volume of liquidity by promoting the volume of money and quasi-money, which are the components of the volume of liquidity.
Keywords: Shadow banking system, Liquidity volume, structural vector autoregression model, seasonal data} -
در این تحقیق تلاش گردید با مطالعه چارچوب تئوریک ادبیات بانکداری اسلامی، ویژگی ها و وجه تمایز بانکداری اسلامی از بانکداری متعارف شناسایی شده و سپس با تمرکز روی هر یک از ویژگی ها شاخصهای مربوط به آن ویژگی طراحی و معرفی گردد.
هدف/ سئوال اصلی:
هدف این مقاله بررسی اثرات سیاست پولی از طریق کانال های انتقال پولی(کانال بهره، کانال نرخ ارز، کانال اعتباری وکانال انتظارات) درکوتاه مدت در طی دوره زمانی Q11386-1396Q4 می باشد.
روش پژوهش:
با استفاده از الگوی خودرگرسیون برداری ساختاری (SVAR) اثرات سیاست پولی را از طریق کانال ها مورد بررسی قرار گرفت.
یافته هانتایج تحقیق حاکی از آن است که می توان نتایج تجربی حاصل از تخمین روابط بین متغیرها با استفاده از رویکرد SVAR مبتنی بر داده های آماری نشان می دهد که در کوتاه مدت کانال نرخ ارز موثرترین کانال در انتقال سیاست پولی می باشد به طوری که متغیر انتظارات بیشترین اثرگذاری را بر این کانال دارد، بعد از کانال نرخ ارز،کانال انتظارات و پس از آن کانال اعتبارات و نرخ بهره می باشند که به ترتیب بیشترین تاثیر را در کوتاه مدت دارد.
بحث و نتیجه گیریبا بررسی اهمیت نسبی کانال های انتقال پولی نسبت به یکدیگر می توان به این اصل اشاره کرد که با گذشت زمان اثرگذاری کانال ها تغییر خواهد کرد به طوری که با شوک قیمت ها کانال انتظارات در کوتاه مدت بیشترین تاثیر را دارد.
کلید واژگان: الگوی خودرگرسیون برداری ساختاری, مکانیزم انتقال پولی, حکمت اسلامی, کانال های انتقال پولی}In this research, attempts have been made to identify the characteristics and distinctive features of Islamic banking compared to conventional banking by studying the theoretical framework of Islamic banking literature. Subsequently, by focusing on each characteristic, their relevant indicators were designed and introduced.
PurposeThe purpose of this article is to investigate the effects of monetary policy through monetary transmission channels (interest channel, exchange rate channel, credit channel and expectations channel) in the short term during the period of 1386Q1 - 1396Q4.
MethodologyUsing the structural vector autoregression (SVAR) model, the effects of monetary policy were investigated through channels.
FindingsThe experimental results obtained from the estimation of the relationships between the variables using the SVAR approach based on statistical data show that in the short term the exchange rate channel is the most effective one in the transmission of monetary policy in a way that the expectations variable has the most effect on this channel. After the exchange rate channel, the expectations channel and the credits and interest rate channel have the most impact in the short term, respectively.
ConclusionBy examining the relative importance of monetary transfer channels, we can point out the principle that with the passage of time, the effectiveness of the channels will change. Accordingly, with price shocks, the expectations channel has the most impact in the short term.
Keywords: structural vector autoregression model, monetary transmission mechanism, Islamic wisdom, monetary transmission channels} -
بازارهای سرمایه با هدف تخصیص و تجهیز منابع ایجاد شده اند. یکی از مهم ترین وظایف این بازار تامین نقدشوندگی است. با توجه به اینکه نقدشوندگی نوعی ریسک برای دارایی های مالی تلقی می شود و در دهه های اخیر نیز مورد توجه بسیاری از متخصصین اقتصادی بوده است، لذا بررسی تغییرات در سیاست های پولی و مالی و اثر آن بر نقدشوندگی حایز اهمیت بوده و گامی موثر در جهت دهی به بازار سرمایه است. در این پژوهش با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری ساختاری (SVAR) به بررسی تاثیر بی ثباتی های پولی و مالی بر نقدشوندگی سهام صنایع انرژی بر پرداخته شده است. داده های مورد استفاده نیز داده های 43 شرکت فعال در صنایع انرژی بر بورس اوراق بهادار برای بازه زمانی 1387 تا 1396 است. نتایج پژوهش حاکی از این بوده است که بی ثباتی پولی و مالی تاثیر منفی بر نقدشوندگی سهام صنایع انرژی بر دارند.کلید واژگان: نقدشوندگی, سهام انرژی, بی ثباتی پولی, بی ثباتی مالی, مدل خودرگرسیون برداری ساختاری}Capital markets are created with the goal of allocating and equipping resources, and one of the most important tasks of these markets is to provide liquidity. A minimum of liquidity is essential for the survival of the capital market. Given that liquidity is considered a type of risk for financial assets and in recent decades has been considered by many economists, so the study of monetary and fiscal policy shocks and their effect on liquidity is important. It is a significant step in orienting the capital market. In this study, using the Structural vector autoregressive (SVAR) model, the impact of monetary and financial instabilities on the liquidity of energy industry stocks has been investigated. The data used are 43 companies active in the energy industry on the stock exchange for 2008 to 2018. The results indicate that monetary and financial instability have a negative impact on the liquidity of energy-intensive industries.Keywords: liquidity, energy stocks, monetary instability, financial instability, Structural Vector Autoregression Model}
-
بعد از بحران مالی 2008، مشخص گردید که یکی از دلایل اصلی آسیبپذیری و بیثباتی بازارهای مالی، سیاستهای پولی بوده است. این مقاله در همین راستا، به بررسی پویاییهای تاثیر سیاستپولی بر شکنندگی بازار پول در دوره 1395:4-1370:1 در ایران پرداخته است. در این مطالعه، ابتدا شاخصی برای شکنندگی بازار پول ایران استخراج گردیده و در ادامه اثر سیاست پولی بر این شاخص مورد بررسی قرار گرفته است. برای نشان دادن عملکرد سیاستپولی از سه متغیر نرخ سود حقیقی موزون، نرخ رشد پایه پولی و نرخ ذخیره قانونی به عنوان ابزار سیاستپولی استفاده شده است. نتایج تابع عکسالعمل آنی نشان میدهد که افزایش نرخ سود حقیقی باعث کاهش شکنندگی بازار پول میشود و دو ابزار دیگر تاثیری بر شکنندگی بازار پول ندارد. نتایج تجزیه واریانس نیز بیانگر این است که سهم ابزارهای پولی در توضیحدهندگی تغییرات شکنندگی بازار پول در کوتاه مدت و میانمدت ناچیز و برای هر کدام کمتر از ده درصد است هرچند نرخ سود حقیقی از بقیه بیشتر است. در نتیجه میتوان گفت سلطه مالی و شبه مالی دولت و انجماد حجم قابل توجهی از داراییهای بانکهای تجاری، سیاست پولی اثر قابل توجهی بر شکنندگی بازار پول ندارد.
کلید واژگان: سیاست پولی, شکنندگی مالی, بازار پول, الگوی خود رگرسیونی برداری ساختاری}After the 2008 financial crisis, it became clear that monetary policy has been one of the main reasons for the vulnerability and instability of financial markets. This article examines the dynamics of the effect of monetary policy on the fragility of the money market during 1991:Q1-2017-Q4 in Iran. First, an index for the fragility of the Iranian money market is extracted and then the effect of monetary policy on this index is investigated. To show the performance of the monetary policy, three variables of the weighted real interest rates, monetary base growth rate, and excess reserves rate have been used as monetary policy instruments. The results show that an increase in the real interest rate reduces the volatility of the money market, but the other two instruments do not affect the volatility of the money market. The results of the Forecast Error Variance Decomposition also show that the share of monetary instruments in explaining the changes in money market fragility in the short and medium-term is small and less than ten percent, although the effect of the real interest rate is higher. As a result, it can be concluded that financial and quasi-financial dominance of the government, and the freezing of a significant amount of commercial bank assets, monetary policy has no significant effect on the fragility of the money market.
Keywords: Monetary Policy, Financial Fragility, Money Market, Structural Vector Autoregression Model}
- نتایج بر اساس تاریخ انتشار مرتب شدهاند.
- کلیدواژه مورد نظر شما تنها در فیلد کلیدواژگان مقالات جستجو شدهاست. به منظور حذف نتایج غیر مرتبط، جستجو تنها در مقالات مجلاتی انجام شده که با مجله ماخذ هم موضوع هستند.
- در صورتی که میخواهید جستجو را در همه موضوعات و با شرایط دیگر تکرار کنید به صفحه جستجوی پیشرفته مجلات مراجعه کنید.