شناسایی چرخش رژیم در بازده بازار اوراق بهادار ایران

نویسنده:

سید یحیی ابطحی* ، حامد نیک فطرت

پیام:
چکیده:
گرایش بازارهای مالی به تغییر وضعیت ناگهانی که در نتیجه تغییر در رفتار سرمایه گذاران ایجاد می شود، می تواند منجر به پیدایش رژیم های مختلف قیمت و بازده در این بازارها شود. در این مقاله با استفاده از مدل چرخش رژیم مارکوف، رفتار چرخش رژیم های مختلف بازار اوراق بهادار با استفاده از داده های روزانه شاخص قیمت و بازده نقدی طی دوره 90-1385 مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج به دست آمده، وجود سه وضعیت یا رژیم را برای این بازار ارایه می دهد: یک رژیم با میانگین بازدهی منفی و دو رژیم با میانگین بازدهی مثبت. هم چنین، پایداری رژیم با میانگین بازدهی مثبت اما اندک و انتقال سایر رژیم ها به این رژیم در این بازار از احتمال بالایی برخوردار است.
کلیدواژگان:

بازار اوراق بهادار ، شاخص قیمت ، بازده نقدی ، مدل چرخش رژیم مارکوف

زبان:
فارسی
انتشار در:
فصلنامه مدلسازی اقتصادی، سال ششم شماره 4 (پیاپی 20، زمستان 1391)
صفحات:
41 تا 56
لینک کوتاه:
https://www.magiran.com/p1131946 
مقالات دیگری از این نویسنده (گان)