انتخاب مدل بهینه جهت توصیف و پیش بینی نوسانات بازدهی طلا در بازار ایران: مقایسه مدل های گارچ متعارف، انباشته و انباشته کسری
نویسنده:
چکیده:
طلا به عنوان یک پوشش در برابر شرایط معکوس بازار نقشی اساسی ایفا میکند. ازاینرو، درک صحیح رفتار نوسانات قیمت طلا جهت مدیریت ریسک، اتخاذ استراتژی های پوششی، انتخاب بهینه سبد دارایی و... حائز اهمیت است. امروزه، مدلهای خانواده گارچ بطور گستردهای در مدلسازی فرآیند نوسانات بازدهی قیمت دارایی های مختلف مورد استفاده قرار میگیرند. این مقاله به مقایسه سه مدل GARCH(1،1)، IGARCH(1،1)و FIGARCH(1،d،1) در ارزیابی رفتار نوسانات قیمت طلا در بازار طلای ایران میپردازد. برای این منظور، از داده های روزانه بازدهی طلا در فاصله زمانی 05/01/1382 تا 03/10/1394 استفاده شده است. خروجی نرم افزار OxMetrics6.00 نشان میدهد که تصریح FIGARCHبهترین مدل جهت تعیین همبستگی نوسانات بازدهی طلا است. همچنین، پارامتر حافظه بلندمدت، مثبت و به لحاظ آماری معنادار است. در نتیجه، حافظه بلندمدت یک ویژگی مهم بازدهی نوسانات طلا بوده و باید در تصمیمات سرمایه گذاری مدنظر قرار گرفته شود. در نهایت، برای مقایسه دقت سه مدل مذکور در زمینه پیشبینی نوسانات بازدهی طلا، کل دوره به دو زیر دوره(زیر دوره اول شامل مشاهدات درون نمونه ای و زیر دوره دوم شامل مشاهدات برون نمونه ای) تقسیم میگردد. نتایج نشان میدهد که بر اساس هر سه معیار میانگین مطلق خطا (MAE)، جذر میانگین مربعات خطا (RMSE) و شاخص نابرابری تایل (TIC) مدل FIGARCH نسبت به دو مدل دیگر عملکرد بهتری در زمینه پیش بینی نوسانات سری زمانی بازدهی طلای ایران دارد.
کلیدواژگان:
زبان:
فارسی
صفحات:
267 تا 280
لینک کوتاه:
magiran.com/p1725862
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!