Bureau change of daily exchange rate between the United States dollar and Nigerian Naira
Author(s):
Abstract:
Exchange rates are important financial problem that receive attention globally. This study investigated the bureau de change of daily dollar/naira exchange rate using GARCH (1, 1), GJR-GARCH (I, 1), TGRACH (1, 1) and TS-GARCH (1, 1) bureau by using daily data over the period of June 2015 to July 2016. The aim of the study is to determine bureau de change of daily exchange rate between United States dollar and Nigeria naira. The results from the entire bureau show that bureau is persistent (i.e. exceed 1) indicating GARCH (I, 1), GJR-GARCH (1, 1), and TS-GARCH (I, I) 'bureau variances are not stationary but for TGARCH (1, 1) model (i.e. below 1) indicating the variance Is stationary. The GJR-GARCH (I, 1) and TGARCH (1, I) bureau show the existence of statistically significant asymmetry effect. The TGARCH (L I) and TS-GARCH (1, 1) bureau are found to be the best bureau because they have maximum likelihood and lower Akaike and Sckwarz information criteria.
Keywords:
Exchange rate , ARCH , GARCH , GJR-GARCH , TGARCH , TS-GARCH , Model Evaluation Criteria , Bureau , Nigeria
Language:
English
Published:
Applied Research Journal, Volume:3 Issue: 4, Apr 2017
Pages:
135 to 141
https://magiran.com/p1735537
دانلود و مطالعه متن این مقاله با یکی از روشهای زیر امکان پذیر است:
اشتراک شخصی
با عضویت و پرداخت آنلاین حق اشتراک یکساله به مبلغ 1,390,000ريال میتوانید 70 عنوان مطلب دانلود کنید!
اشتراک سازمانی
به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی نامحدود همه کاربران به متن مطالب تهیه نمایند!
توجه!
- حق عضویت دریافتی صرف حمایت از نشریات عضو و نگهداری، تکمیل و توسعه مگیران میشود.
- پرداخت حق اشتراک و دانلود مقالات اجازه بازنشر آن در سایر رسانههای چاپی و دیجیتال را به کاربر نمیدهد.
In order to view content subscription is required
Personal subscription
Subscribe magiran.com for 70 € euros via PayPal and download 70 articles during a year.
Organization subscription
Please contact us to subscribe your university or library for unlimited access!