مدلسازی پیش بینی درماندگی مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به کمک نسبت‎های حاصل از جریان وجوه نقد

امروزه یکی از مهمترین تهدیدهای ایجاد شده توسط بسیاری از فعالیت‎های اقتصادی صرف نظر از اندازه و ماهیت فعالیت آنان، درماندگی مالی می باشد. موسسات مالی، سرمایه گذاران و وام دهندگان همانند مدیریت و کارکنان بنگاه‎ها به شدت تحت تاثیر درماندگی مالی قرار می گیرند. از اینرو انجام مطالعه ای که بتواند درماندگی مالی شرکت‎ها را قبل از وقوع مدل سازی و پیش بینی کند از اهمیت خاصی برخوردار می باشد. لذا در این مطالعه به کمک نسبت‎های مالی جریان وجوه نقد و بکارگیری مدل‎های لاجیت پیشرو و پسرو، درماندگی مالی شرکت‎های تولیدی پذیرفته شده در بورس برای دوره 1395-1381 مدل سازی و پیش بینی شد. نتایج تخمین مدل لاجیت یک متغیره نشان داده که از میان 26 نسبت مالی، 14 نسبت در سطح 1/0 تاثیر معنی داری بر درماندگی یا عدم درماندگی مالی شرکت‎ها دارند. نتایج تخمین مدل لاجیت پیشرو نشان داد که درصد پوشش درست این مدل برابر 8/84% می باشد. نتایج تخمین مدل لاجیت پسرو نشان داد که درصد پوشش درست این مدل برابر 6/82% می باشد. نتایج تحلیل حساسیت نسبت به ورود یا عدم ورود نسبت های مالی حاصل از جریان وجوه نقد به مدل نشان داد که در نظر گرفتن نسبت های مالی جریان وجوه نقد، تاثیر چندانی بر افزایش دقت مدل لاجیت در پیش بینی درماندگی مالی شرکت‎ها ندارد.