بررسی پایداری بازارهای گاز منطقه ای آسیا، اروپا و آمریکا نسبت به شوک های قیمت ارز و قیمت نفت خام

در این مطالعه روابط بلندمدت و پویای بین قیمت‏های تک محموله نفت و گاز و نرخ ارز با به کارگیری مدل خود رگرسیون برداری سوییچینگ مارکوف در سه بازار منطقه‏ای گاز در امریکا، اروپا و آسیا مدل سازی و شناسایی شده است. رفتار قیمت‏ها با در نظر گرفتن شرط انتقال از رژیم پیشین و اثرات تاخیری و بازگشتی قیمت‏ها، با استفاده از برآورد بیزین مورد تجزیه و تحلیل قرار می‏گیرد. با اعمال شوک نرخ ارز در دوره‏ های نمونه‏ای که حاوی رخدادهای تاریخی بحرانی است و منجر به شکست ساختار قیمت‏ها و سوییچ رژیم می‏گردد، شکل گیری قیمت در هر بازار منطقه ‏ای و مکانیزم انتقال قیمت‏ها مورد مطالعه قرار گرفته است. براساس یافته ‏ها با وجودی که در دوره های اخیر تلاطم و واریانس نرخ ارز نسبت به گذشته بیشتر شده، اما تاثیر شوک‏های نرخ ارز بر روی قیمت‏های تک محموله بازار‏های منطقه‏ای گاز و قیمت نفت کمتر شده و پاسخ‏های قیمتی از حساسیت کمتری در مقایسه با گذشته برخوردار است. در خاتمه با توجه به ماهیت قیمت گذاری در هر بازار، پایداری نسبی هر بازار نسبت به شوک‏های نرخ ارز مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است.