مقایسه ارزش در معرض ریسک سهام تهران با بازارهای سهام بین المللی با استفاده از نظریه ارزش فرین شرطی

در پژوهش حاضر با استفاده از نظریه ارزش فرین شرطی [i]، ارزش در معرض ریسک سهام تهران با بازارهای بین المللی سهام مقایسه  و میزان ریزش مورد انتظار آنان ارزیابی شده است. نتایج پژوهش با استفاده از بازده روزانه لگاریتمی هر یک از شاخص‏ها در یک دوره 10 ساله، نشان می‏دهد که سنجه‏ های ارزش در معرض ریسک و ریزش مورد انتظار شاخص بازار مالی دبی و شاخص بورس اوراق بهادار تهران، به ترتیب بیشترین و کمترین مقدار را در دنباله چپ و در دنباله راست به خود اختصاص داده ‏اند. نتایج تحقیق نشان می‏دهد دنباله چپ و دنباله راست توزیع بازدهی شاخص‏ها، پهن و متراکم است.