تبیین تئوریکی زمان بندی اعلان سود برای قضاوت (رفتار) سرمایه گذاران با رویکرد انتقادی

یافته های حاصل از تحقیقات تجربی بر این است زمانی که شرکتی گزارش سودش را زودتر از تاریخ مورد انتظار منتشر کند قیمت سهام روی هم رفته افزایش می یابد، در حالی که اگر این گزارش دیر منتشر شود قیمت سهام کاهش می یابد. تحلیل ارایه شده در اینجا روی دو توضیح جایگزین برای این یافته ها متمرکز است که هر یک براساس این فرض می باشند که بعضی از شرکت های دارای سود نامطلوب سود گزارش شده شان را از طریق مدیریت سود افزایش می دهند. در یک مورد، مدیریت سود تاخیر گزارش گری را ایجاب می کند، در حالی که در مورد دیگر تاخیر ناشی از این است که مدیر تمایل دارد نخست سود شرکت های دیگر را مشاهده کند. سازگار با یافته های تجربی، هر دو مورد به واکنش های بازار منجر می شوند.