بررسی تاثیر شخصیت سرمایه گذاران بر رفتار معاملاتی و عملکرد سرمایه گذاری آنان؛ شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
نویسنده(گان):	ناصر جمشیدی*، حسن قالیباف اصل
چکیده:	هدف تا کنون، منبع اصلی الهام بخش دانشمندان مالی رفتاری، روان شناسی شناختی بوده و مفاهیم مرتبط با روان شناسی شخصیت کمتر در کانون توجه قرار گرفته است. از آنجا که شخصیت انسان نقش مهمی در تعیین رفتار و عملکردش دارد، در این پژوهش نشان خواهیم داد که چگونه می توان این اصل را در زمینه مطالعه رفتار و عملکرد سرمایه گذاران برای یک زیرمجموعه مشخص از پنج ویژگی شخصیتی (مرکز کنترل، تمایل به حداکثر سازی، خود ارزیابی، هیجان خواهی و رفتارهای نوع A و B) به کار برد. روش مولفه های رفتاری و عملکردی ۳۸۰ نفر از سرمایه گذاران حقیقی فعال در بازار سرمایه به روش پیمایشی و با استفاده از پرسش‏نامه بررسی شد. یافته ها نتایج نشان می دهد فراوانی معامله افراد با مرکز کنترل بیرونی، رفتار نوع A و تمایل به حداکثرسازی زیاد، بیشتر است (بیشتر خرید و فروش می کنند). همچنین افراد با مرکز کنترل بیرونی و خودارزیابی و هیجان خواهی زیاد، تنوع پرتفوی کمتری دارند. در نهایت اینکه فراوانی معاملات بیشتر با عملکرد بهتر مرتبط است، در حالی که تنوع پرتفوی تاثیری بر عملکرد افراد ندارد. نتیجه گیری ویژگی های شخصیتی متفاوت، اجزای متمایز رفتار معاملاتی و به دنبال آن عملکرد معاملاتی را متاثر می کند.
کلیدواژگان:	شخصیت، رفتار سرمایه گذاران، عملکرد سرمایه گذاری، تنوع پرتفوی، فراوانی معاملات
نوع مقاله:	مقاله پژوهشی/اصیل
زبان:	فارسی
انتشار در:	نشریه تحقیقات مالی، پیاپی ۴۹ (بهار ۱۳۹۷)
صفحات:	۷۵ -۹۰
نسخه الکترونیکی:	متن این مقاله در سایت مگیران قابل مطالعه است.

Studying the Effect of Investor's Personality on their Business Behavior and Investment Performance: Evidences of Tehran Stock Exchange
Author(s):	Naser Jamshidi *، Hasan Ghalibaf Asl
Abstract:	Objective To date, the main source of inspiration for behavioral finance scholars has been cognitive psychology. This study builds on this tradition by merging in insights from yet another psychological sub-discipline: personality psychology. We argue that a human being’s personality is a key determinant of his/her behavior and performance. We illustrate, for a subset of five personality traits (locus of control, maximizing tendency, self-monitoring, sensation seeking and type-A/B behavior), how this logic can be applied in the context of the study of traders’ behavior and performance. Methods we investigated the behavioral and functional components of 380 individual investors in the stock market using survey method and collecting the questionnaire. Results The results suggested that Investors with an external locus of control, type-A behavior and high maximizing tendency are busy working on trading more frequently. Investors with an external locus of control, high sensation seeking and high self-monitoring have a less diverse portfolio. Finally, the frequency of transactions is related to better performance, while portfolio diversification does not affect the performance of the individuals. Conclusion Different personality traits affect distinct components of trading behavior, and so trading performance.
Keywords:	Personality، Investor behavior، Investor performance، Portfolio diversification، Trading frequency
Article Type:	Research/Original Article
Language:	Persian
Published:	Financial Research, Volume:20 Issue: 49, 2018
Pages:	75 -90
Full text:	PDF is available on the website.