مطالعه تاثیر ریسک نقدشوندگی و سایر عوامل مؤثر بر بازده های مقطعی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
نویسنده(گان):	محمد سیرانی، رضوان حجازی، ملیحه کشاورز
چکیده:	در تحقیق حاضر با توجه به اهمیت رابطه ریسک و بازده، تاثیر ریسک نقدشوندگی و عوامل مؤثر ریسک، شامل: ریسک بازار (ریسک سیستماتیک)، اندازه شرکت، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار سهام و همچنین سهام شناور بر بازده های مقطعی با توجه به مدل FARM بررسی شده است. در راستای این هدف، همه شرکت هایی که اطلاعات مورد نیاز برای دوره چهار ساله مورد تحقیق (۸۶-۸۳) در مورد آنها قابل دسترسی بود، انتخاب گردیدند. به منظور آزمون فرضیه ها از تکنیک های آماری رگرسیون ساده و چندمتغیره (روش گام به گام) بهره گرفته شده است. آزمون معنا دار بودن الگوها با استفاده از آماره های F و t صورت گرفت. نتایج تحقیق نشان داد که ریسک بازار، اندازه شرکت و سهام شناور رابطه معنا داری با بازده دارند، اما رابطه ارزش دفتری به ارزش بازار سهام و ریسک نقدشوندگی با بازده معنا دار نیست. همچنین بررسی ها نشان می دهند رابطه ریسک سیستماتیک و ریسک نقدشوندگی معنادار است.
کلیدواژگان:	مدل بازده تعدیل شده به لحاظ سهام شناور، ریسک نقدشوندگی، اندازه، سهام شناور، ریسک سیستماتیک
زبان:	فارسی
انتشار در:	فصلنامه پژوهش های حسابداری مالی، سال سوم شماره ۱ (پیاپی ۷، بهار ۱۳۹۰)
صفحه:	۱۱۳
نسخه الکترونیکی:	متن این مقاله در سایت مگیران قابل مطالعه است.

Study of the Effects of Liquidity Risk and other Effective Factors on Cross-Sectional Returns in Tehran Stock Exchange
Author(s):	M. Sayrani، R. Hejazi، M. Keshavarz
Abstract:	Given the importance of the relationship between risk and returns, the effect of liquidity risk and factors affecting risk such as: market risk or systematic risk, size, book to equity ratio and free float on cross-sectional returns, using FARM model is investigated. Our sample consists of 108 companies from listed companies in Tehran stock exchange. Required data for a period of 4 years (1383-1386) is collected. To test the research hypotheses, simple and multiple regression (step by step) techniques were used. Results show that market risk, size and free float have significant relationship with returns, but relationship between book-to-market ratio, liquidity risk and returns is not significant. Also, findings indicate that the relationship between systematic risk and liquidity risk is significant.
Language:	Persian
Published:	Journal of Financial Accounting Research, Volume:3 Issue: 1, 2011
Page:	113
Full text:	PDF is available on the website.