فهرست مطالب

اقتصاد مقداری - سال شانزدهم شماره 3 (پیاپی 62، پاییز 1398)

فصلنامه اقتصاد مقداری
سال شانزدهم شماره 3 (پیاپی 62، پاییز 1398)

  • تاریخ انتشار: 1398/09/01
  • تعداد عناوین: 6
|
  • ژاله زارعی*، ایبلناز ابراهیمی، مریم همتی صفحات 1-31
    در این تحقیق اثرات تکانه متغیرهای مالی دولت بر مخارج مصرفی بخش خصوصی در چرخه های تجاری دوره زمانی 1370-1393 با تواتر فصلی ارزیابی گردیده است. برای این منظور، از الگوی تصریح شده تاگالاکیس (2008) و هریستوف (2013) استفاده شده که با توجه به وابستگی اقتصاد ایران به درآمدهای نفتی، تعدیلاتی در آن اعمال شده است. نتایج نشان داده است که تکانه های درآمدهای مالیاتی بر رشد مخارج مصرفی بخش خصوصی در چرخه های تجاری معنی دار نبوده و مخارج جاری دولت در دوره های رونق و رکود اقتصادی و مخارج عمرانی تنها در دوره رکود اقتصادی اثر مثبت و معنی داری بر رشد مخارج مصرفی بخش خصوصی داشته است. اما شدت اثرات تکانه های مخارج جاری دولت در دوره های رکود بیشتر از رونق بوده و همچنین اثرگذاری تکانه های مخارج جاری در مقایسه با مخارج عمرانی دولت بر رشد مخارج مصرفی بخش خصوصی در دوره رکود بیشتر است.
    کلیدواژگان: سیاست مالی، مخارج مصرفی بخش خصوصی، چرخه های تجاری
  • میترا باباپور* صفحات 33-66
    با توجه به نقش متفاوت انواع درآمدها و یا هزینه ها در ایجاد نابرابری، در این مطالعه با استفاده از روش تجزیه لرمن و ایتزاکی (1985) نقش انواع گروه های هزینه در ایجاد نابرابری به طور مجزا مورد بررسی قرار می گیرد. بدین منظورکشش ضریب جینی و تاثیر تغییر سهم هر یک از اجزای هزینه در ضریب جینی طی سال های 1383 تا 1396 محاسبه می شود.نتایج حاکی از آن است که خانوارهای شهری کشور طی این سال ها با کاهش منابع درآمدی مواجه بوده اند. به همین دلیل مخارج خود را از اقلام غیرضروری مثلتفریح و امور فرهنگیبه سمت اقلام اساسی تر مانند خوراک انتقال داده اند. در طول دوره مورد مطالعه بیشترین میزان نابرابری مربوط به گروه های هزینه حمل و نقل،خدمات فرهنگی و تفریحی، بهداشت و درمان،آموزش، لوازم منزل و هتل و رستوران بوده است.همچنینبالاترین سهم در نابرابری کل نیز مربوط به هزینه حمل و نقل، مسکن و مواد خوراکی بوده است که طی سال های مورد مطالعه روند افزایشی داشته است.
    کلیدواژگان: تجزیه نابرابری، اجزای تشکیل دهنده هزینه کل، ضریب جینی، ایران
  • فرشید پورشهابی*، نسیبه کرامتی زاده صفحات 67-88
    در این مطالعه به بررسی اثر توسعه بازارهای مالی بر ریسک صنعت بانکی با سه معیار (نسبت سرمایه، تنوع درآمدی و ضریب بتا) پرداخته شده است. به دلیل محدودیت آماری مجموعه ای از  8 بانک فعال در بورس تهران در بازه زمانی 1384-1394 مورد بررسی قرارگرفته است. برای اهداف برآوردی از روش پانل حداقل مربعات تعمیم یافته(GLS)، استفاده شده است. نتایج مطالعه حاکی از آن است که توسعه بازارهای مالی در دو بخش سهام و بانک باعث افزایش ریسک سیستماتیک بانک ها می شود. همچنین توسعه شاخص سهام بر نسبت سرمایه اثر مثبت دارد و کیفیت درآمد بانک ها را افزایش می دهد. سرمایه گذاری مستقیم خارجی موجب افزایش نسبت سرمایه بانک های مورد مطالعه شده است و درجه باز تجاری در بازه زمانی مورد مطالعه موجب کاهش ریسک سیستماتیک صنعت بانکی شده است. در بین سه معیار نشان دهنده ی عملکرد بانک ها شامل بازده دارایی، بازده حقوق صاحبان سهام و نسبت هزینه به درآمد، تنها  بازده حقوق صاحبان سهام موجب افزایش کیفیت و تنوع درآمدی بانک ها گردیده است.
    کلیدواژگان: ریسک بانکی، بازارهای مالی، ضریب بتا، سرمایه بانک، تنوع درآمد
  • هاشم زارع*، فرناز اژدرنیا صفحات 89-129
    هدف این تحقیقبررسی اثرات نامتقارن سیاست پولی بر چرخه های تجاری از طریق مکانیزم های انتقال در اقتصاد ایران است. برای این منظور، با استفاده از مدل غیرخطی خودرگرسیون انتقال ملایم چند وضعیتی و تابع انتقال لجستیک از بین مکانیزم های انتقال، متغیرهای نرخ سود سپرده سرمایه گذاری یک ساله و مانده تسهیلات اعطایی با دو وقفه انتخاب شده است. برای تخمین مدل غیرخطی خود رگرسیون انتقال ملایم چند وضعیتی از برآوردگر حداقل مربعات غیرخطی و الگوریتم نیوتن-رافسون استفاده شده است. نتایج این تحقیق نشان می دهد که سیاست پولی بر چرخه های تجاری از طریق مکانیزم انتقال نامتقارن بوده است و برآورد مدل غیرخطی خود رگرسیون انتقال ملایم چند وضعیتی با توجه به مقادیر آستانه ای دو متغیر انتقال چهار وضعیت را در چرخه های تجاری اقتصاد ایران نشان می دهد. همچنین توابع واکنش تکانه تعمیم یافته یک ویژگی وابسته به زمان و وابسته به وضعیت را نشان می دهد.
    کلیدواژگان: چرخه تجاری، سیاست پولی، رژیم چندگانه ملایم
  • رضا حبیبی*، مهدی بصیرت، زینب حیدری صفحات 131-155

    ورشکستگی بانک ها به طور معمول بر نقدینگی بازار سرمایه و توسعه اقتصاد موثر است. در زمان ورشکستگی، بانک ها به طور معمول اعتباردهی به شرکت های ورشکسته را کاهش داده و در ازای وام به شرکت ها، بهره بالاتری را برای جبران ریسک اضافی درخواست می کنند. هدف از این تحقیق بررسی ساختارمالکیت، ساختارسپرده، ساختار سود و ساختار ریسک ورشکستگی دربانک های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1394-1388 می باشد. در این تحقیق از مدل معادلات همزمان به روش داده های پانلی جهت تجزیه تحلیل متغیرها استفاده شده است. داده های تحقیق شامل 8 بانک حاضر در نظام بانکی کشور است. نتایج این تحقیق نشان می دهد که بین ساختار سپرده و ریسک ارتباط معناداری وجود دارد. بین ساختار سپرده و سود ارتباط معناداری وجود دارد. بین ساختار مالکیت و ریسک ارتباط معناداری وجود ندارد. همچنین، بین ساختار سود و ریسک ارتباط منفی و معناداری وجود دارد.

    کلیدواژگان: ساختار سود، ساختار مالکیت، ریسک ورشکستگی، ساختار سپرده
  • محمد جواد نظری، ابراهیم هادیان* صفحات 157-190
    هدف اصلی این پژوهش، شناسایی و اولویت بندی عواملی است که به صورت مستقیم یا غیر مستقیم مانع جذب سرمایه گذاری در استان فارس می گردند. برای شناسایی این عوامل ابتدا 35 عامل از عواملی که در ادبیات نظری و مطالعات تجربی انجام گرفته بر آنها تاکید بیشتری گردیده بود استخراج و سپس در قالب پرسشنامه دور نخست دلفی، به 12 نفر از خبرگان که با روش هدفمند قضاوتی انتخاب شده بودند، داده شد. در پایان دور نخست دلفی به جز عامل مربوط به «ضعف زیر ساخت ها (حمل و نقل، تامین برق و...)»، روی بقیه عوامل توافق حاصل گردید. عامل حذف شده در دور نخست دلفی به دور دوم منتقل شد و از آنجا که در دور دوم نیز روی این عامل توافقی حاصل نگردید، این عامل به طور کلی از پرسشنامه سرمایه گذاران حذف گردید. بعد از آن پرسشنامه سرمایه گذاران با 34 گویه تهیه و تدوین گردید. این پرسشنامه به 300 نفر از سرمایه گذاران فعال در شهرک صنعتی شیراز و سرمایه گذارانی که در مکان های دیگر در استان فارس فعالیت دارند داده شد. در نهایت پاسخ های دریافتی از سرمایه گذاران با روش تحلیل رابطه ای خاکستری اولویت بندی گردید. نتایج نشان می دهد «مشکل دریافت تسهیلات از بانک ها»،«بی ثباتی در قیمت مواد اولیه»، «عدم امنیت سرمایه گذاری»، «عدم ثبات نرخ ارز» و «بروکراسی و تشریفات غیرضروری و طولانی بودن زمان اخذ مجوز و استعلام ها» به ترتیب از مهمترین موانع جذب سرمایه گذاری در استان فارس به شمار می روند.
    کلیدواژگان: موانع سرمایه گذاری، روش دلفی، روش تحلیل رابطه ای خاکستری(GRA)
|
  • Zhale Zarei *, Ilnaz Ebrahim, Maryam Hematy Pages 1-31
    In the present study, the effects of government financial variables’ shock on private sector consumption expenditures during the seasonal sequence of 1370-1395 is evaluated. To this aim, the framework proposed by Tagkalakis (2008) and Hristov (2013) is used while some adjustments are made due to the dependence of the Iranian economy on oil revenues. The results show that tax revenue shocks on private sector consumption expenditures in business cycles is not significant and current government expenditures during economic boom and recession periods and construction expenditures during recession periods have a positive and significant effect on the growth of private sector expenditures. Moreover, the effects of current expenditure shocks on private consumption growth are higher during boom and recession periods and also the impact of current spending shocks is greater than government construction expenditures on private sector expenditure growth during the recession.
    Keywords: Fiscal policy, Private Consumption, Business cycle
  • Mitra Babapour * Pages 33-66
    According to different roles that types of revenues or expenditures play in creating inequality, the present study applies the analytic method of Lerman and Yitzhaki (1985) to investigate the role of types of expenditures on creating inequality. For this purpose, the Gini coefficient of elasticity and the effect of changing the share of each of the cost components on the Gini coefficient during 2004 to 2016 are calculated. The results show that Iranian urban households have been faced with decreasing sources of income during these years. For this reason, they have shifted their expenditure away from unnecessary items such as entertainment and culture to more fundamental items such as food. During the period under study, most inequalities were in the expenditure categories of transportation, cultural and recreational services, health care, education, home and hotel, and restaurant appliances. Moreover, the highest share of total inequality was related to the cost of transportation, housing, and food, which has been increasing over the years under study.
    Keywords: Inequality decomposition, component of total expenditure, Gini Coefficient
  • Farshid Pourshahabi *, Nasibe Keramatizade Pages 67-88
    In the present study, the effect of financial market development on banking industry risk with three criteria (capital ratio, income diversification, and beta coefficient) is investigated. Due to statistical constraints, a set of 8 active banks in Tehran Stock Exchange is investigated during the period of 2005-2015. For estimation purposes, the generalized least squares panel method (GLS) is used. The results of the study indicate that the development of financial markets in both stock and bank has increased the systematic risk of banks. Moreover, the stock index development has a positive effect on capital ratio and increases the quality of banks' income. Foreign direct investment has increased the capital ratio of the studied banks and the degree of open trade in the studied period has reduced the systemic risk of the banking industry. Among the three benchmarks that show the performance of banks, including return on assets, return on equity, and cost-to-income ratio, only return on equity has increased the quality and variability of banks' income.
    Keywords: Bank risk, development of financial markets, beta, bank capital, income diversification
  • Hashem Zare *, Farnaz Azhdarnia Pages 89-129
    The purpose of this study is to investigate the asymmetric effects of monetary policy on business cycles through transmission mechanisms in the Iranian Economy. To this aim, using the nonlinear approach of Multiple Regime Smooth Transition Autoregressive Model and logistic transmission function among transmission mechanisms, interest rate variables of one-year investment deposit, and concessional facility balance with two intervals are selected. To estimate the nonlinear MRSTAR model, the nonlinear Least Square method and Newton-Raphson algorithm are used. The result of this study shows that monetary policy on business cycles is conducted through asymmetric transmission mechanism and the estimation of nonlinear MRSTAR model with regard to threshold values of two variables indicates four-state transfer in business cycles of Iranian economy. Moreover, it shows the generalized momentum response functions of a time-dependent and status-dependent feature.
    Keywords: Business cycle, Monetary policy, the multiple Regime Smooth
  • Mehdi Basirat, Zeynab Heudari, Reza habibi* Pages 131-155

    Bankruptcy typically affects capital market liquidity and economic development. During bankruptcy, banks typically reduce their credit to bankrupt companies, and in return, for lending to companies, they demand higher interest rates to offset the additional risk. The purpose of this study is to investigate the ownership structure, deposit structure, profit structure and bankruptcy risk structure of banks accepted in the Tehran Stock Exchange during the period of 1398-1398. In this research, Simultaneous equation modeling using panel data method is applied to analyze the variables. Research data includes 8 banks present in the Iranian banking system. The results of this research show that there is a significant relationship between deposit structure and risk, there is a significant relationship between deposit structure and profit structure, no meaningful relationship exists between ownership structure and risk, and also there is a negative and significant relationship between profit and risk structure.

    Keywords: Concentration, Ownership structure, Banking Bankruptcy Risk, Deposits structure, Profit Structure
  • Mohammad Javad Nazari, Ebrahim Hadian * Pages 157-190
    The main purpose of this research is to identify and prioritize factors that directly or indirectly hinder the attraction of investment in Fars province. In order to identify these factors, 35 factors were first extracted from those that were more emphasized in the theoretical literature and empirical studies, and then in the form of the Delphi first round questionnaire, twelve experts were selected using purposive judgment. At the end of the first round of Delphi, except for the "infrastructure weaknesses (transportation, power supply, etc.)", all other factors were agreed upon. The eliminated factor of first round of Delphi was transferred to the second round and since there was no agreement on this factor in the second round, it was generally excluded from the investors' questionnaire. Investors' questionnaire with 34 items was then prepared. The questionnaire was given to 300 active investors in Shiraz Industrial City and investors active elsewhere in Fars province. Finally, the responses received from investors were prioritized using Gray Relational Analysis (GRA). The results show that "difficulty in obtaining loans from banks", "volatility in commodity prices", "investment insecurity", "exchange rate instability", and "bureaucracy and unnecessary formalities and the length of time permits and inquiries" are the most important barriers to attracting investment in Fars province, respectively.
    Keywords: barriers of investment, Delphi method, Gray relational analysis method (GRA)