جستجوی مقالات مرتبط با کلیدواژه "var" در نشریات گروه "اقتصاد"
تکرار جستجوی کلیدواژه «var» در نشریات گروه «علوم انسانی»-
نفت یکی از منابع طبیعی است که قیمت آن در سال های اخیر دچار نوسانات فراوانی شده است. از طرف دیگر اثرات مالی قیمت نفت بر اقتصاد که در دهه های گذشته بسیار مورد توجه قرار گرفته است. بر همین اساس، در این مطالعه، از مدل VAR برای بررسی نحوه واکنش قیمت نفت به شوک مالی در دوره های اضطراب مالی کم و بالا استفاده گردید. داده های مورد نیاز مطالعه بصورت ماهانه طی دوره 1400-1380 از سایت مرکز آمار ایران و بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران جمع آوری شده است. نتایج تخمین با مدل VAR نشان داد که اگر شاخص قیمت مصرف کننده به اندازه یک انحراف معیار افزایش یابد تا دوره دوم تاثیری بر فعالیت اقتصادی در ایران ندارد. از دوره سوم تا دوره هفتم روند صعودی و در نهایت نزولی و میرا می شود. اگر شاخص اضطراب مالی به اندازه یک انحراف معیار افزایش یابد، در دو دوره ابتدایی تاثیر مثبت بر شاخص فعالیت اقتصادی دارد. از دوره سوم تا دوره دهم این تاثیر منفی و در نهایت میرا می شود. همچنین اگر به شاخص فعالیت اقتصادی شوک وارد شود، این شوک در ابتدا باعث افزایش فعالیت اقتصادی و در ادامه باعث کاهش آن می گردد. اگر شاخص فعالیت صنعتی به اندازه یک انحراف معیار افزایش یابد، فعالیت اقتصادی تا سه دوره تقریبا ثابت و در ادامه منفی و میرا می شود. این در حالی است که اگر قیمت نفت به اندازه یک انحراف معیار افزایش یابد، شاخص فعالیت اقتصادی در ایران در ابتدا افزایشی و سپس کاهشی و میرا می شود. در نهایت با شوک وارد شده از سمت مقدار تولید نفت، فعالیت اقتصادی تقریبا ثابت باقی می ماند.
کلید واژگان: اضطراب مالی, قیمت نفت, VAR, ایرانThe estimation results with VAR model showed that if the consumer price index increases by one standard deviation, it has no effect on the economic activity in Iran until the second period.From the third period to the seventh period, the trend is upward and finally downward and damped. If the financial stress index increases by one standard deviation, it has a positive effect on the economic activity index in the first two periods. From the third period to the tenth period, this effect is negative and finally attenuated. Also, if there is a shock to the economic activity index, this shock will initially increase economic activity and then decrease it.
Keywords: Financial stress, oil prices, VAR -
این پژوهش به دنبال بررسی تاثیر نااطمینیانی ناشی از شوک های نفتی بر بازار سهام در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. برای این منظور در این تحقیق در ابتدا با استفاده از خانواده مدل های گارچ، برای دوره زمانی روزانه 2008 تا 2021 (جمعا 4632 روز) در ابتدا شاخص نااطمیانی قیمت نفت و شاخص بورس اوراق بهادار تهران استخراج شده و سپس با استفاده از تجزیه و تحلیل VAR اثرات این دو متغیر بر یکدیگر بررسی شده است. نتایج حاکی از آن است که قیمت جهانی نفت بر شاخص بازار سهام اثر معنی دار داشته و نوسان قیمت نفت نیز بر نوسان شاخص بازار سهام اثر معنی دار دارد. همچنین با استفاده از آزمون علیت برداری بین قیمت نفت و شاخص بازده سهام رابطه مثبت وجود دارد؛ بدین معنا که افزایش در قیمت نفت منجر به افزایش شاخص بازده سهام در بازار اوراق بهادار تهران می شود. همچنین نتایج حاصل از توابع واکنش آنی تاکید کننده رابطه مثبت بین تکانه های قیمتی نفت و شاخص بازده سهام است. این مسیله به فعالان بازار سهام کمک می کند تا بتوانند با بررسی همبستگی های کوتاه مدت و بلندمدت به درک درست تری از پیش بینی بازار سهام برسند.
کلید واژگان: نااطمینانی, GARCH, VAR, بورس, قیمت نفت, ایرانThis study seeks to investigate the effect of uncertainty caused by oil shocks on the stock market in the Tehran Stock Exchange. For this purpose, in this research, first using Box and Jenkiz approach and using the family of Garch models, for the daily period of 2008 to 2021 (4632 days in total), first the oil price uncertainty index and the Tehran Stock Exchange index are extracted. The effects of these two variables on each other were then investigated using VAR analysis. The results show that the global oil price has a significant effect on the stock market index and oil price fluctuation has a significant effect on the stock market index fluctuation. There is also a positive relationship between oil prices and stock return index using causality test; This means that the increase in oil prices leads to an increase in the stock return index in the Tehran securities market. Also, the results of the instantaneous reaction functions emphasize the positive relationship between oil price shocks and the stock return index.
Keywords: Uncertainty, GARCH, VAR, stock market, oil prices, Iran -
ارزش در معرض ریسک به عنوان سنجه ای از ریسک همواره مورد توجه فعالین و پژوهشگران در حوزه مدیریت ریسک و بازار سرمایه بوده است. این اهمیت همواره پژوهشگران را در جهت افزایش دقت مدل های پیش بینی ارزش در معرض ریسک سوق داده است. در رویکردهای پارامتریک ارزش در معرض ریسک، از مدل های گارچ برای برآورد واریانس شرطی استفاده می شود که در آخرین تحولات در این رابطه، هانسن با استفاده از مبادلات پرتناوب درون روزی، مدل گارچ تحقق یافته را ارایه نمود. با توجه به نوسانات شدید اخیر بورس تهران در معاملات درون روزی، استفاده از گارچ تحقق یافته برای محاسبه ارزش در معرض ریسک می تواند دقت پیش بینی را افزایش دهد. در این مقاله با ترکیب توزیع های نرمال، تی-استیودنت و توزیع تعمیم یافته خطا با روش های گارچ مرسوم و روش جدید گارچ تحقق یافته، ارزش در معرض ریسک شاخص بورس تهران را با استفاده از روش نمونه گیری پنجره غلتان پیش-بینی نموده و سپس مقادیر پیش بینی شده را با استفاده از یک روش دو مرحله ای پس آزمایی، ارزیابی نموده و دقت مدل ها را با هم مقایسه می نماییم. نتایج بدست آمده حاکی از آن است که استفاده از روش جدید گارچ تحقق یافته در پیش بینی ارزش در معرض ریسک شاخص بورس تهران چه در سطح 5% و چه در سطح 1% منجر به دقت بالاتر برآورد می شود.
کلید واژگان: مدل های گارچ, مدل گارچ تحقق یافته, بورس اوراق بهادار تهران, ارزش در معرض ریسکAs a measurement of risk, Value-at-Risk has always been attractive to researchers in the field of risk management and capital markets. This importance has always led them to develop models to increase the accuracy of VaR estimation. GARCH models are used to estimate conditional variances in parametric approaches of calculating VaR. In the latest developments, Hansen presented the Realized GARCH model using intra-day data. Regarding the recent high fluctuations of the Tehran Stock Exchange Index, the use of Realized GARCH models to compute VaR can increase the accuracy of forecasting. In this paper the three different distributions, Normal, T, and GED, are combined with conventional GARCH models, and the new Realized GARCH model. Next, the VaR of the Tehran Stock Exchange index is forecasted using the rolling window sampling method. And finally, the accuracy of predicted VaR has been evaluated and compared using a two-step Backtest method. The outcome of this study indicates that using the new Realized GARCH model in forecasting VaR will tend to result in more accurate estimates, whether at the 5% or 1% level.
Keywords: GARCH models, Realized GARCH, Tehran Stock Exchange, VaR -
نسبت مطالبات غیرجاری تعمیم یافته که شامل نسبت مجموع تسهیلات استمهالی، سررسید گذشته، معوق، و مشکوک الوصول به مانده کل تسهیلات است، به عنوان مهمترین متغیر سلامت مالی بر قدرت وام دهی بانکها و موسسه های اعتباری اثرگذار است. در این پژوهش، سازوکار تاثیرپذیری نسبت مطالبات غیرجاری تعمیم یافته از ریسک های سیستماتیک کلان (رشد اقتصادی، نرخ ارز، نرخ تورم، و نرخ سود تسهیلات اعتباری) برای یک بانک نمونه مورد آزمون قرار گرفته است. در این راستا، اثرات متغیرهای چهارگانه مربوط به ریسک های سیستماتیک (تکانه های بخش های حقیقی و مالی) بر نسبت مطالبات غیرجاری تعمیم یافته با استفاده از اطلاعات فصلی 1381 تا 1399 و با بکارگیری روش خودرگرسیون برداری مورد تخمین قرار گرفته و توابع واکنش تغییرات نسبت مطالبات غیرجاری به ازای تکانه های احتمالی مذکور محاسبه شده است. بر اساس نتایج، توابع واکنش الگوی تخمینی تکانه های ناشی از افزایش نرخ ارز، کاهش رشد اقتصادی، و افزایش تورم موجب رشد کوتاه مدت نسبت مطالبات غیرجاری شده و تکانه نرخ سود تسهیلات بانکی به دلیل نوسانات اندک تاریخی و آربیتراژ بالا میان نرخ های مختلف سود وام های پرداختی، اثرات معناداری بر نوسانات نسبت مطالبات غیرجاری نداشته است. بررسی نتایج تجزیه واریانس دلالت بر اثرات غالب رشد اقتصادی و تورم بر نوسانات کوتاه مدت نسبت مطالبات غیرجاری، و همچنین نرخ ارز بر نوسانات بلندمدت نسبت مطالبات غیرجاری دارد. بر اساس نتایج تخمین واریانس شرطی و مشاهده نقشه های گرمایی، نسبت مطالبات غیرجاری به دلیل تحریم های بین المللی، رکود بازار دارایی ها، یکسان سازی نرخ ارز، و انبساط پولی ناشی از تسهیلات خوداشتغالی طی پنج دوره (1382، 1386، 1389، 1395، و 1398)، تلاطم بالایی داشته که همبستگی آن مطابق انتظار با دو متغیر نوسانات رشد اقتصادی و نرخ ارز بیشتر بوده است.
کلید واژگان: سلامت مالی, مطالبات غیرجاری بانکی, ریسک سیستماتیک کلان, الگوی خودبازگشت بردار, الگوی تلاطم تصادفیGeneralized non-performing loans ratio (GNPLs) is empirically considered as a key prudential soundness indicator which is computed by the ratio of non-performing loans (overdue loans, arrears, doubtful loans, and rescheduled loans) to the total outstanding loan that also affects banks’ lending capacity. The GNPLs is evidently influenced by the macro systematic shocks (GDP growth, foreign exchange rate, inflation, and lending interest rate) which are statistically examined for a sample bank. In this regard, the impact of four systematic shocks on the GNPLs is estimated by a Vector Autoregressive (VAR) model during 2003-2020. In this context, the Impulse Response Function (IRF) of GNPLs is also examined against four contingent shocks while instantaneously variance decomposition of the GNPLs is estimated for the short and long term. The impact of the first and second moments of the shocks on GNPLs is estimated by the Multivariate Stochastic Volatility Model as well. The IRF output indicates that the GNPLs grows due to the shocks of exchange rate depreciation, GDP reduction, and inflation growth in the short time, while lending rate insignificantly affects the GNPLs owing to low historical volatilities as well as big arbitrages among bank lending rates for different economic sectors. The GNPLs Variance Decomposition highlights that GDP growth and inflation affect the GNPLs deviations in the short run, while the foreign exchange rate constantly motivates the GNPLs in the long run. In other words, the foreign exchange rate has strongly affected the GNPLs deviations in the long run, owing to its role as a nominal anchor and financial stability indicator in the macroeconomic environment. The GNPLs high Volatility which is estimated by conditional variance is also recognized in five different periods (2003, 2007, 2010, 2016, and 2019), mainly because of the foreign exchange rate unification in 2003, monetary expansion for self-employed loans in 2007, international sanctions in 2010, and 2009, as well as assets market recession in 2016 respectively. In this regard, the GNPLs deviations have also strongly correlated with output growth and foreign exchange rate Volatility.
Keywords: Financial Health, Non-Performing Loan, Macro Systematic Risk, VAR, Stochastics Volatility Model -
گسترش پایه صادرات از طریق یک سبد صادرات متنوع، می تواند در ثبات دریافتی های صادراتی و رشد بلند مدت موثر باشد. در این مطالعه، به بررسی عوامل موثر بر تنوع صادرات غیر نفتی در ایران با تاکید بر ناترازی نرخ ارز حقیقی در دوره 1396-1360 پرداخته شده است. ابتدا ناترازی نرخ ارز حقیقی با استفاده از الگوی رهیافت خود رگرسیون برداری (VAR) اندازه گیری شده است، که نتایج حاکی از، دو ناترازی چشمگیر در اقتصاد ایران می باشد. سپس اثر ناترازی نرخ ارز حقیقی بر تنوع صادرات غیرنفتی در اقتصاد ایران با به کار گیری الگوی (VAR) برآورد شده، و نتایج موید این است که در اقتصاد ایران در دوره 1360 تا 1396، یک رابطه بلند مدت بین تولید ناخالص داخلی سرانه، ناترازی نرخ ارز حقیقی، بی ثباتی سیاسی، اندازه دولت و تنوع صادرات غیر نفتی وجود دارد. همچنین نتایج توابع واکنش آنی، که اثر یک شوک مثبت متغیرهای مدل بر پویایی های تنوع صادرات غیر نفتی را نشان می دهد، حاکی از آن است که بی ثباتی سیاسی، اندازه دولت، تولید ناخالص داخلی، تنوع صادرات غیر نفتی را تا چند دوره کاهش می دهد. به علاوه، با ایجاد تکانه ای به اندازه یک انحراف معیار بر نا ترازی نرخ ارز حقیقی، تنوع صادرات غیرنفتی، ابتدا افزایش می یابد و سپس به طور ملایم به سمت مقدار بلند مدت خود همگرا می شود. از این رو، اعمال سیاست های ارزی مناسب، می تواند در بلند مدت با حذف ناترازی نرخ ارز، تنوع صادراتی را افزایش دهد.
کلید واژگان: ناترازی نرخ ارز حقیقی, تنوع صادرات غیرنفتی, مدل VARExpanding exports through a diversified export basket can be effective in securing export earnings and long-term growth. In this study, the factors affecting the diversification of non-oil export in Iran with an emphasis on the real exchange rate misalignment during the period of 1981-2014 have been investigated. At First, the real exchange rate misalignment was measured by using a vector auto- regressive (VAR) model. Results show that there were two great misalignment in this years in Iran. Finaly, the effect of real exchange rate misalignment. on the volatility of non-oil exports in Iran was estimated by using a vector auto- regressive (VAR) model. The results indicate that the size of government, per capita GDP and openness have had a positive impact on the diversification of non-oil exports. While the real exchange rate misalignment and political instability have had a negative impact on the non-oil exports diversification. Hence, the implementation of appropriate foreign exchange policies, in the long run, by eliminating the exchange rate misalignmen increase the diversification of non-oil exports.
Keywords: Exchange rate misalignment, export diversification, VAR -
پژوهشنامه اقتصادی، پیاپی 77 (تابستان 1399)، صص 103 -128
در دوره‌های اخیر به منظور حل مشکلات اقتصادی جوامع در سطح کلان، بهبود فضای کسب و کار مورد توجه قرار گرفته است. فضای کسب و کار شامل عوامل خارج از کنترل بنگاه‌ها است که بر عملکرد بنگاه‌های اقتصادی تاثیرگذار است. این مفهوم در دهه‌های اخیر مورد توجه کشورها و نهادهای بین‌المللی قرار گرفته به طوری که بخشی از اهداف و سیاست‌گذاری‌های کلان کشورها به بهبود فضای کسب و کار اختصاص یافته است. از این رو، این مطالعه به بررسی اثر بیثباتی برخی شاخص های کلان اقتصادی بر تعداد شرکت‌های فعال در فضای کسب و کار ایران می‌پردازد. نتایج در چارچوب روش هم‌جمعی و مدل خودرگرسیون برداری نشان می‌دهد که کیفیت محیط اقتصادی، فیزیکی و انسانی بر تعداد شرکت‌های فعال در فضای کسب و کار ایران اثر می‌گذارد. به بیان دیگر در بلندمدت، افزایش بیثباتی در شاخص های کلان اقتصادی به عنوان نماگر کیفیت محیط اقتصادی، موجب کاهش تعداد شرکت های فعال می‌شود. همچنین شاخص‌های توسعه انسانی و سرمایه فیزیکی به عنوان نماگرهای کیفیت محیط انسانی و فیزیکی، تاثیر معنادار و مثبتی بر افزایش تعداد شرکت‌ها دارند. بنابراین در جهت گسترش شرکت‌های فعال در فضای کسب و کار، ضروری است دولت با اتخاذ برنامه‌ریزی‌های دقیق برای افزایش کیفیت محیط موثر بر آن به ویژه ثبات اقتصاد و اجرای متعهدانه آن گام بردارد.
کلید واژگان: فضای کسب و کار, بیثباتی, VAREconomic Research, Volume:20 Issue: 77, 2020, PP 103 -128In decades, improving The business environment is considered a solution for the economic problems of societies on a macro level. The business environment includes factors outside the control of economic actors that can affect their business performance. In recent decades, this concept has been considered by countries and international institutions, so that a part of a country's macro policies and objectives is assigned to improving the business environment. Hence, this study analyzes the effect of macroeconomic instability on a number of active firms in the Iranian business environment. Our results show that the quality of the economic, physical and human environment affected the the number of active firms in the framework of cointegration and VAR models. In other words, increasing macroeconomic instability as an index of -negative- the quality of economic environment reduces the number of active firms in the long run. Human development and physical capital have positive and significant effects on increasing the number of active firms. In this context, it is necessary to adopt proper plans and programs for removal of barriers, especially economic instability, and to implement these programs by the government.
Keywords: Business Environment, Macroeconomic Instability, VAR -
در این تحقیق، تاثیرات متقابل بین ریسک و بازده در بازارهای ارز، نفت خام، سکه و بورس تهران مورد ارزیابی قرار می گیرد. مطالعه حاضر از رهیافت توابع کاپولا برای بررسی ساختار همبستگی بهره برده و با استفاده از مفهوم ارزش در معرض خطر و ارزش در معرض خطر شرطی، به بررسی وجود سرریز ریسک بین بازارهای فوق پرداخته است. متغیرهای تحقیق شامل داده های هفتگی نرخ ارز آزاد، قیمت سبد نفتی اوپک، قیمت سکه طلا و شاخص کل بورس تهران طی دوره 28/04/1385 تا 01/01/1396 بوده است.طبق نتایج تحقیق، همبستگی معنی داری بین متغیر شاخص بورس با نرخ ارز، شاخص بورس با قیمت نفت، شاخص بورس با قیمت سکه و نرخ ارز با قیمت نفت وجود داشته، به طوری که همبستگی بین شاخص بورس با نرخ ارز و نرخ ارز با قیمت نفت، در جهت منفی و با شدت یکسان همبستگی در دامنه های بالا و پائین توزیع و همبستگی بین شاخص بورس با قیمت نفت خام و شاخص بورس با قیمت سکه، در جهت مثبت و با شدت متفاوت همبستگی در دو دامنه بالا و پائین بوده و همبستگی قوی تر در دامنه مثبت توزیع قوی تر از دامنه منفی بوده است.همچنین سرریز ریسک بین بازار سهام و بازار سکه بیشتر از بازارهای دیگر بوده و بازار سکه بیشتر به عنوان ابزاری برای مواجه با ریسک بازار سهام و کارکرد نرخ ارز و قیمت نفت خام بیشتر به عنوان متغیری بنیادی برای ارزیابی تاثیر بر سودآوری شرکت های بورسی بوده است. حالت های دیگر به ندرت سرریز ریسک معنی داری نشان داده اند.کلید واژگان: بازارهای مالی, تحلیل همبستگی, سرریز ریسک, ارزش در معرض خط, توابع کاپولاIn this Paper, we examined the upside and downside spillover effects between exchange rates, crude oil prices, gold prices and Tehran Stock Exchange. Due to special charachteristics of financial data, we used copula methods to assess correlation between returns of the markets and using VaR and CoVaR approachs we examined the risk spillovers between markets. Our data spans from 2006-07-19 to 2017-03-21.Results show that the correlations between returns of the exchange rates with the stock market and the crude oil prices with the exchange rates were symmetric but the correlations between returns of the gold prices with the stock market and crude oil prices with stock market were asymmetric and strong in the upper tails.CoVaR analysis shows that risk spillover effects between stock market and gold prices are stronger than the other variables. The relationship between exchange rates and oil prices with stock market are considered to be mostly between returns but there are some risk spillovers too. In most cases upper risk spillovers are stronger than lower ones.Keywords: Financial Markets, Spillover Effects, VaR, CoVaR, Copulae
-
his paper examines the effect of factors on the development of commercial banking in Iraq. Seven factors used as determinates for financial depth which are per capita GDP, inflation rate, government budget deficit, share of state-owned banks of total assets as proxy of financial repression, oil sector domination, international trade openness and political stability as explanatory variables against the banking development as endogenous variable. By using VAR model, empirically the paper found that the per capita real GDP, the degree of openness and share of state-owned banks of total assets are the variables stimulated the financial depth in Iraq during 1980 and 2010. However other variables did not register any influence for financial development in Iraq. In addition, the paper found unidirectional relationship between financial development and economic growth run from real sector to financial sector.Keywords: Keywords: Financial Depth, Economic Growth, VAR, Iraq. JEL Classification: G18, O10, C22
-
در این مطالعه به بررسی ارتباط بین نااطمینانی تورم و تورم تولیدکننده و مصرف کننده در قالب یک الگوی پویا پرداخته شده است. بدین منظور از اطلاعات ماهانه شاخص قیمت تولیدکننده و مصرف کننده از سال 1369 تا 1395 استفاده شد. در مطالعات متعددی رابطه بین تورم و نااطمینانی تورم با استفاده از مدل های GARCH مورد بررسی قرار گرفته و نااطمینانی تورم را به عنوان یکی از عوامل موثر بر تورم مورد بررسی قرار داده اند. در این مطالعه از الگوی نوسانات تصادفی در میانگین (SVM) استفاده شده است که نسبت به الگوی GARCH از نظر معیارهای خوبی برازش الگو بهتر بوده و نااطمینانی تورم را دقیق تر محاسبه می کند. همچنین از علیت گرنجر و الگوی VAR برای تحلیل شوک ها و تابع واکنش به ضربه استفاده شد. نتایج مطالعه نشان می دهد که ارتباط متقابل و اثرپذیری مثبتی بین نرخ تورم و نااطمینانی تورم بین تولیدکننده و مصرف کننده وجود دارد. بنابراین برای کنترل تورم پیشنهاد می شود که به سیاست های کنترل تورم تولیدکننده پرداخته شود تا تاثیر سیاست های کنترل نرخ تورم بیشتر باشد.کلید واژگان: نااطمینانی تورم, مدل نوسانات تصادفی (SV), مدل VAR, تابع واکنش به ضربهSpillover Effect of Producer and Consumer Inflation and Inflation Uncertainty in the Iranian EconomyThis study examines the relationship between inflation and inflation uncertainty of producers and consumers using a dynamic model. For this purpose, the monthly producer and consumer price index data is used for the period of 1991 to 2016. Findings of several studies which examine the relationship between inflation and inflation uncertainty with using GARCH models show that the uncertainty of inflation is as one of the factors influencing inflation. In this study, I use the SVM model, which presents a more accurate estimation of uncertainty than the GARCH model. The Granger causality and VAR model was used to analyze the shocks and impulse response function. The results show that there are positive interactions between inflation and inflation uncertainty between producer and consumer indexes. So in order to inflation control policies be more effective, policymakers should set some control policies on the producer inflationKeywords: inflation uncertainty, stochastic volatility (SV), VAR, impulse response function
-
فصلنامه تحقیقات اقتصادی، پیاپی 122 (بهار 1397)، صص 117 -152با توجه به اهمیت مدل سازی دقیق تلاطم در محاسبه ی ارزش در معرض ریسک سبد دارایی ها، برای پیش بینی تلاطم سبد دارایی ها از مدل های متنوع واریانس ناهمسان شرطی تعمیم یافته چند متغیره استفاده می شود که در آن، ریسک یک دارایی علاوه بر رفتار خود به رفتار دیگر دارایی های موجود در سبد نیز بستگی دارد. به همین علت نباید در برآورد سنجه ی ریسک سبد دارایی، سرایت بازده و تلاطم بین دارایی های موجود در سبد را نادیده گرفت. در این مقاله برای نشان دادن اهمیت سرایت اطلاعات،ارتباط بین بازده ی لگاریتمی دارایی های انس طلا، نرخ برابری یورو به دلار آمریکا و شاخص سهام S&P500، از نخستین روز کاری سال 2000 تا 1/12/2014 مورد بررسی قرار می گیرد. شناسایی سرایت بازدهی بین بازارها با بهره گیری از مدل خود همبسته برداریفراهممی شود. اثر سرایت تلاطم با استفاده ازمدل های متنوع واریانس ناهمسان شرطی تعمیم یافتهچندمتغیره ای امکان پذیر است که هریک از این مدل ها قادرند پویایی های واریانس شرطی بازده را با در نظر گرفتن ویژگی هایی همچونخوشه ای بودن تلاطم و متغیر بودن آن در طی زمان مدل سازی کنند، بنابراین در این مقاله در چارچوب مدل های MGARCH-VAR، جهت و اثر سرریز اطلاعات بین بازارهایانس طلا، ارز و سهام شناسایی شده است. سپسارزش در معرض ریسک سبد مذکور با رویکرد پارامتریدر سطح اطمینان 99% برای افق پیش بینی یک روزهبرآورد شده است. در مرحله ی بعد پس از آزمون کفایت پوشش شرطی و غیرشرطی،با به کارگیریرویکردهای مقایسه ای تابع زیان لوپز، مجموع زیان انباشته و تابع زیان شنر، عملکرد روش های با کفایت در برآورد ارزش در معرض ریسک سبد داراییرا رتبه بندیمی شود. نتایج تجربی حاصل از این پژوهش نشان می دهند که سرایت اطلاعات بین بازده و تلاطم دارایی های موجود در یک سبد، برآورد سنجه ی ارزش در معرض ریسک را تحت تاثیر قرار داده و نادیده گرفتن این ویژگی سبب برآورد دست بالای ارزش در معرض ریسک سبد دارایی ها و در نتیجه، تخصیص ناکارای بخش زیادی از منابع جهت پوشش ریسک سبد دارایی ها می شود.کلید واژگان: بازده, تلاطم, سرریز اطلاعات, MGARCH, VAR, ارزش در معرض ریسک, پنجره ی غلتان, کفایت مدل, مدل رتبه بندیThis research analyzes spillover effects of financial volatility among three international markets: Gold, Stocks and Foreign Exchange. We use the logarithmic returns of the assets - ounces of gold, the euro-dollar exchange rate and America stock index S&P500- from the first business day of 2000 until 1/12/2014 in order to identify the relationship between these three international markets. Identification returns transmission between markets is provided by using Vector Auto Regressive (VAR) model. Volatility spillover effects could be measured by the Multivariate Generalized Auto Regressive Conditional Heteroscedasticity (MGARCH) models. We use VAR-MGARCH model to identify information spillovers between three markets and introduce value at risk in order to measure portfolio risk. We estimate the value at risk of portfolio relying on the parametric approach at 99% confidence level for the forecast horizon of one day with two rolling windows that included 500 and 750 observations. In the first step the adequacy of predictions is tested by unconditional and conditional coverage tests. Then the adequacy predictions are ranked by Lopez loss function, Total accumulated losses and Sener loss function. The empirical results suggest that spillover effects are statistically significant and the VaR forecasts are generally found to be sensitive to the inclusion of spillover effects in any of the multivariate models considered. Ignoring this sensitivity is resulted in overestimation of the portfolios value at risk and, therefore, lead to inefficient allocation of resources to cover the risk of the asset portfolio.Keywords: volatility, spillover effects, VAR, MGARCH, Value at Risk, rolling window, modeling adequacy, ranking model
-
در این مطالعه با بررسی داده های فصلی شاخص قیمت سهام بورس تهران، نقدینگی، واگذاری سهام شرکت های دولتی به بخش غیردولتی از طریق بورس و مجموع واگذاری سهام در طی سال های (93- 1382) و جمع آوری حدود 48 نمونه و با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری فرض تاثیرپذیری شاخص قیمت سهام بورس تهران از متغیرهای مستقل مذکور را آزمون کرده و براساس نتایج حاصل از تخمین مدل شاخص قیمت بورس تهران در سال های مذکور تاثیر مثبت از واگذاری ای بورسی و حجم نقدینگی گرفته و البته تاثیر کل واگذاری های سهام شرکت های دولتی در این شاخص منفی بوده است. شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران (TEPIX) از مهمترین متغیرهای اقتصادی مورد محاسبه در اقتصاد ایران بوده و با توجه به اجرای برنامه خصوصی سازی در سال های اخیر در کشور بررسی آثار این برنامه در شاخص بورس می تواند اهمیت بالایی در تصمیم گیری اقتصادی و بررسی های مطالعاتی داشته باشد . علاوه بر واگذاری های بنگاه های دولتی به بخش غیر دولتی توسط بورس، دو متغیر حجم نقدینگی و کل واگذاری ها نیز در بررسی این آثار بر شاخص می توانند موثر باشند که در این پایان نامه به این موضوع پرداخته شده است.
کلید واژگان: شاخص قیمت بورسی اوراق بهادار تهران(TEPIX), خصوصی سازی, نقدینگی, مدل خودرگرسیون برداری(VAR), ایرانIn this study, by analyzing the quarterly data of Tehran stock exchange price index, liquidity, the transfer of state-owned enterprises to the non-governmental sector through the stock exchange and the total transfer of shares during the years 2003-2004, and collecting about 48 samples using the Vector Self-Regression Model (VAR), the assumption of the influence of the independent variables on Tehran stock exchange price index has been tested. In addition to the assignment of state-owned enterprises to the non-state sector by the stock exchange, two variables of the liquidity volume and total transfers can also be effective in evaluating these effects on the index.
Keywords: Liquidity, Price Index, Privatization, Stock Exchange (TEPIX), VAR, Iran -
Stocks and houses as two major assets which play important role in the balance sheet of Iranian households. Changes in two markets have a large influence on wealth and the general economy. The purpose of this study is to examine the relationship between stock and house prices over a thirty-year period using vector auto-regression (VAR). Using yearly data for the period from 1985 to 2013, we conducted a Granger-causality test and Impulse response functions (IRF). The causality test is performed with control variables and the results supply evidence on the bidirectional relationship between house price and stock price. Impulse response function is estimated in order to investigate the size and timing of the causality. The IRF concludes that, when the impulse is stock price, the every response of house price is most positive and the values fluctuate around the line zero at each time period.Keywords: House prices, Stock prices, VAR, Causality Impulse response functions Variance decomposition, Iran
-
فصلنامه تحقیقات اقتصادی، پیاپی 118 (بهار 1396)، صص 163 -186در این پژوهش شناسایی سهم عوامل غیر ذاتی در قیمت واقعی مسکن، شناسایی عوامل موثر بر حباب قیمت مسکن در شهر تهران(کوتاه مدت و بلندمدت)و تعیین سهم هر یک از عوامل اقتصادی در حباب قیمت مسکن در دوره ی زمانی 92-1371 مورد توجه بوده است. دو مدل اقتصادی با توجه به مبانی نظری استخراج، با استفاده از روش های اقتصاد سنجی VAR، ARDL و با کمک نرم افزارهای Eviews وMicrofit،تخمین زده شده است. برآورد الگوی پویای ارزش ذاتی مسکن و تایید اعتبار مدل و آزمون ریشه واحد بر روی جزء پسماند مدل (حباب) نشان می دهد که تغییرات توضیح داده شده توسط متغیرهای توضیحی در مقایسه با تغییرات توضیح داده نشده (خطاها) معنی دار و جزء پسماند پایا است و آن را می توان به عنوان حباب قیمت مسکن شهر تهران پذیرفت. در مورد متغیرهای توضیح دهنده ی ارزش ذاتی- واقعی مسکن شهر تهران، نیز می توان گفت تعداد خانوار با داشتن ضریب 112/1- دارای بیشترین کشش قیمتی و نسبت وام به ارزش با داشتن ضریب 0674/0، دارای کم ترین کشش قیمتی در ارزش ذاتی بوده است. در بین متغیرهای توضیح دهنده ی حباب قیمت مسکن شهر تهران متغیرهای حجم نقدینگی واقعی کشور با یک وقفه با ضریب 26/0 مهم ترین متغیر و متغیر نرخ واقعی بهره با یک وقفه با داشتن ضریب 0048/0، کم اهمیت ترین متغیر توضیحی حباب قیمت مسکن در شهر تهران است.کلید واژگان: بازار مسکن, ارزش ذاتی مسکن, حباب قیمت مسکن, مدل اتورگرسیون برداری VAR, مدل ARDLThe frequent occurrence of currency crises in recent years brought the early warning literature back in the researchers spotlight. In recent years, concept of an early warning system (EWS) developed that should be able to identify various costly events, such as currency crises, early enough for policy makers to reduce the costs. This study attempted by using Iran's economy quarterly data during the period 1988-2014 and using a model with discrete dependent variable, design an early warning system with all the required components on the Iranian economy and explain it. The results of this study indicate that the designed system to greatly explain the determinants of a currency crisis in Iran and has high ability in predicting this crises in the time periods studied. According to the results, currency crises in Iran are due to a combination of different imbalances in the real and public sectors, external balance and the financial sector. Based on these results, variables of ratio of bank loans to bank deposits, ratio of bank debt to the central bank to monetary base, inflation and industrial production growth (due to the high dependence on imports) are the largest and strongest role in increasing the probability of currency crises in Iran. As well as, variables of ratio of bank deposits to liquidity, ratio of foreign exchange earnings to the central bank's foreign assets and real GDP growth are most important role in reducing the probability of a currency crisis in Iran.Keywords: fundamental value of house price, housing price bubble, housing market in Tehran, VAR, ARDL
-
اهمیت شفافیت در سیاست های پولی بانک مرکزی در مطالعات مختلف مورد تاکید قرار گرفته است. اما معمولا بانک های مرکزی به منظور دستیابی به اهداف خود سیاست های پولی را به گونه ای اعمال می نمایند که از دید فعالان اقتصادی جامعه پنهان بماند. این موضوع باعث افزایش نااطمینانی در سیاست های پولی شده که به نوبه خود می تواند نرخ رشد اقتصادی، تورم و بیکاری را تحت تاثیر قرار دهد. در این مطالعه آثار اقتصادی نااطمینانی در سیاست های پولی مورد بررسی قرار می گیرد. برای این منظور، با استفاده از داده های فصلی مربوط به سال های 90-1372 آثار نااطمینانی در سیاست های پولی بر نرخ رشد اقتصادی، نرخ تورم و نرخ بیکاری در ایران مورد بررسی قرار می گیرد. نتایج حاصل از تحقیق نشان می دهد که افزایش نااطمینانی در سیاست های پولی، افزایش نوسانات در این متغیرهای اقتصادی را به دنبال خواهد داشت.کلید واژگان: نااطمینانی, سیاست پولی, GARCH, VARVarious studies emphasize the importance of transparency of the central bank. However, since the central banks has the main task of stabilizing inflation and unemployment rate in normal level, so they have some of their policies in such a way that remain hidden from view of economic agents. This increases the uncertainty in monetary policy, which in turn can affect economic growth, inflation and unemployment. In this study, using quarterly data for the years 1372-90, the economic effects of uncertainty in monetary policy will be studied on economic growth, inflation and unemployment rates in Iran. The results suggest that the increase of uncertainty in monetary policy will be followed by increasing volatility in economic variables.Keywords: Uncertainty, Monetary Policy, GARCH Model, VAR
-
رشد اقتصادی اصلی ترین نماد عملکرد دولت ها به شمار می رود؛ بنابراین اقتصاددانان تلاش می کنند با شناخت بهتر و دقیق تر پویایی ها و عوامل موثر بر تغییر و تحول این شاخص، سیاستگذاران را در بهبود آن یاری رسانند. در این مطالعه به بررسی رابطه بین رشد اقتصادی، توسعه بخش بانکی و برخی از متغیرهای کلان اقتصادی با استفاده از روش Panel-Varپرداخته شده است. برای این منظور از داده های تابلویی کشورهای گروه D8 طی دوره 2013-2008 استفاده گردیده است. برای توسعه بخش بانکی از شاخص های عرضه پول، میزان اعتبارات اعطایی به بخش خصوصی و اعتبارات اعطایی به بخش بانکی استفاده و متغیرهای کلان اقتصادی به کارگرفته شده شامل سرمایه گذاری مستقیم خارجی، درجه باز بودن تجاری، نرخ تورم و مخارج مصرفی دولت می باشد.
نتایج تحقیق حاکی از آن است که میزان اعتبارات اعطایی به بخش بانکی و میزان اعتبارات اعطایی به بخش خصوصی اثر منفی بر رشد اقتصادی در دوره مورد بررسی داشته است. همچنین عرضه پول، سرمایه گذاری مستقیم خارجی و درجه باز بودن تجاری اثر مثبتی بر رشد اقتصادی داشته و متغیر سرمایه گذاری مستقیم خارجی بیشترین اثر را نسبت به سایر متغیرهای مدل بر رشد اقتصادی کشورهای گرو D8 در سالهای مورد بررسی داشته است.کلید واژگان: رشد اقتصادی, شاخص های توسعه بخش بانکی, متغیرهای اقتصادی, روش پانل ور, کشورهای گروه D8Economic growth is the most important symbol of government, so economists are trying to better and more accurate to understand dynamics and factors influencing changes in this indicator. Policymakers can help to improve it. In this study, the relationship between economic growth, development of the banking sector and some macroeconomic variables was investigated using Panel-VAR method. For this purpose panel data of D8 countries during period of 2008-2013 has been used. For development of banking sector indicators of money supply, rate of credit to private sector and credit to banking sector and macroeconomic variables are involved, foreign direct investment, trade openness, inflation and government spending.
The results of this paper indicate that amount of credit to the banking sector and credit to the private sector had negative effect on economic growth. The broad moneysupply, foreign direct investment and trade openness has a positive effect on economic growth and the effect of foreign direct investment is more than other variables in D8 countries in our period.Keywords: Economic Growth, Banking Sector Development Indicators, Economic Variables, Panel, Var, D8 Countries -
صادرات صنایع چوب و صنایع کاغذ از جمله صادرات غیر نفتی محسوب می شوند که تاثیر بسزایی در توسعه اقتصادی کشور می توانند داشته باشند. این صنایع به دلیل گستردگی زیادی که به صورت صنف و صنعت دارند و هم چنین از نظر عدم فسادپذیری و ارزش افزوده، تاثیر ویژه ای در اقتصاد کشور دارند.
در این مقاله با استفاده از داده های سالیانه 1355تا1388 به بررسی تاثیر نرخ ارز واقعی بر صادرات صنایع چوب و هم چنین صنایع کاغذ، پرداخته ایم. برای این کار ابتدا با استفاده از الگوی خود توضیح برداری (VAR) و بر اساس روش یوهانسن، توابع عرضه و تقاضا برای صادرات این صنایع برآورد می-شود، سپس با استفاده از مدل تصحیح خطا به تلفیق رابطه کوتاه مدت و بلند مدت آن ها می پردازیم. هم چنین اثر شوک ها و میزان اثرپذیری یک متغیر درونزا بر سایر متغیرهای مدل (با توجه به مدل های تخمینی) نشان داده می شود.
نتایج تحقیق نشان می دهد که نرخ ارز واقعی بر عرضه و تقاضای صادرات این دو صنعت تاثیر مثبت و معنی داری دارد. هم چنین نرخ تعرفه وارداتی نیز تاثیر منفی بر عرضه صادرات این صنایع دارد. متغیرهای درآمد و ارزش افزوده نیز تاثیر مثبتی در توابع تقاضا و عرضه این صنایع داشته اند. جهت تخمین مدل ها از نرم افزار Eviewsاستفاده شده است.
کلید واژگان: نرخ ارز واقعی, الگوی خود توضیح برداری, توابع عرضه و تقاضای صادرات, صنایع چوب, صنایع کاغذExport growth hypothesis increased export can perform the role of “engine of economic growth” because it can increase employment, create profit, trigger greater productivity and lead to rise in accumulation of reserves allowing a country to balance their finances.Export earnings assume vital importance not only for developing, but also for developed countries. Developed countries mainly export capital and final goods, while the main part of export of developing countries consists of mining-industry goods especially natural resources.Wood and paper industry could be very important for economic development as non-oil export. Because of fraternity and value added aspect in these industries, it has especial effect on country economic. The main objective of this study is to analyze the impact of changes in the real exchange rate on Wood and Paper Industry Export and to suggest policy proposals which may be useful for policymakers in non-oil export promotion issues.Theoretical frame workThere is huge number of studies that investigate the impact of exchange rate on export. But according to our research objective we try mainly to focus on studies that investigate this relationship in case of oil dependent economies like Iran.For investigating relationship between Real Exchange Rate and Export different methods can be utilized like: The Elasticities Approach, The Absorption Approach and MonetaryApproach.MethodologyThe vector autoregression (VAR) is an econometric model used to capture the linear interdependencies among multiple time series. VAR models generalize the univariate autoregressive model (AR model) by allowing for more than one evolving variable. All variables in a VAR are treated symmetrically in a structural sense (although the estimated quantitative response coefficients will not in general be the same); each variable has an equation explaining its evolution based on its own lags and the lags of the other model variables. VAR modeling does not require as much knowledge about the forces influencing a variable as do structural models with simultaneous equations: The only prior knowledge required is a list of variables which can be hypothesized to affect each other intertemporally.This paper investigates the impact of the real exchange rate on wood industry export during 1977-2010 has been studied. For this purpose vector auto regressive (VAR) model has been used and by Johansson approach, supply and demand of export will be estimated, then by using of error correlation model (ECM) short term and long term relationship have been combined.Results and DiscussionBased on findings of present study can be concluded that appreciating real exchange rate has positive and significant effect on supply and demand of wood and paper industries. In addition, tariff rate of import has negative effect on export supply.Since promotion of non-oil export is one of the urgent issues of the strategic economic policy of Islamic Republic of Iran then findings of this study may be useful for policymakers.Conclusions& suggestions: Real Exchange Rate and Wood& Paper Industry Export are strongly connected. Although, based on findings, increasing real exchange rate has positive and significant effect on supply and demand of wood and paper industries, but worth of national money should be moderate in short range. In account of high rate of Competition in the world hiking the export price should be avoided.Keywords: Real Exchange Rate, VAR, Demand, Supply Function Export, Wood Industry, Paper Industry -
In this paper, we analyze the effects of oil revenue shocks on different sectors of Iranian economy. We use quarterly data of Iranian economy from 1988:2 to 2011:1 to analyze a time varying parameter VAR model with Bayesian method. The results show that in late 1980s and early 1990s, the positive effects of oil revenue were mostly emerged in industrial and oil sectors, having almost no effect on services sector and negative effect on agricultural sector. In 2000s, oil revenue is relatively less effective in industrial sector, while more effective in agricultural and services sectors.Keywords: Oil, Shock, Output, VAR, Bayesian
-
در سال های گذشته عامل نوسان شدید قیمت های فلزات اساسی در جهان موجب تغییرات شدید درآمدی در درآمد تولیدکنندگان و هزینه های مصرف کنندگان داخلی از جمله تولیدکنندگان مس شده است. از این رو تثبیت و مقابله با نوسانات قیمت جهانی این فلز لازم و ضروری می باشد. یکی از راهکارهای نوین و جذاب مقابله با ریسک قیمت، ورود به بازارهای مشتقه مالی است. در این پژوهش به بررسی کاهش ریسک این شرکت ها با شرکت در این بازارها پرداخته شده است. ابزار پوششی مورد استفاده در این مقاله قراردادهای آتی یک تا چهار ماهه آتی بورس کامکس در یک دوره زمانی 5 ساله (2008 تا 2012) می باشد. همچنین برای قیمت های نقدی نیز از قیمت های بورس فلزات لندن (LME) در مدت مشابه استفاده شده است. در این مطالعه با استفاده از یکی از مدل های اقتصادسنجی(VAR) کارآیی و مطلوبیت استراتژی پوشش ریسک با استفاده از قراردادهای آتی سنجیده شده است. نتایج این بررسی نشان می دهد که با استفاده از این قراردادها می توان ریسک درآمدی را حداقل 87 درصد و در بهترین حالت 96 درصد کاهش داد. همچنین در انتها نیز نرخ بهینه پوشش ریسک محاسبه گردیده است. که نتایج حاصل از آن نشان می دهد که با افزایش سررسید قراردادهای آتی مطلوبیت مدل نیز افزایش می یابد، به طوری که مطلوبیت در آتی چهارماهه بیشترین مقدار و یک ماهه کمترین مقدار را داراست.کلید واژگان: قرارداد آتی, نوسان قیمت, پوشش ریسک, کامکس, اقتصادسنجی, VARIn the last years considerable variation of metal prices in the world causes extreme changing in the income of domestic producers and consumers of metals especially copper producers or consumers. Thus stabling and countering with variation of copper world prices is so necessary. One of the usual and applicable ways for that is entering derivatives market. In this article we investigate how much this tool reduce risks of these kinds of companies. We use one to four month COMEX futures contract in the period of 5 years (2008 -2012). We also use London metal exchange (LME) prices for spot prices in the same period. In this study we evaluate efficiency of hedging using futures contracts by one of econometrics models (VAR). Result of this investigation shows that it's possible to reduce the risk 87% at the minimum and 96% at the maximum using this contracts. Finally we estimate optimum hedging rate that proves increasing in maturity of contracts will increase the efficiency of model. So 4-month contracts are the most efficient and 1-month contracts the least efficient.Keywords: Futures contract, Econometrics, Price Hedging, VAR, COMEX
-
هدف این مقاله بررسی تاثیر تغییرات درآمد سرانه، قیمت مواد غذایی و یارانه غذایی بر کالری دریافتی افراد در مناطق شهری ایران طی سال های 1363 تا 1387 است و به این منظور از تکنیک های اقتصادسنجی و مدل خودرگرسیون برداری ((VAR، هم انباشتگی، توابع عکس العمل آنی، تحلیل واریانس)) و رهیافت هم انباشتگی استفاده شده است.
طبق یافته های این پژوهش، رابطه بلندمدت بین متغیرهای مدل وجود دارد و شوک هایی که موجب کاهش درآمد خانوارهای شهری و کاهش یا حذف یارانه غذایی شوند، اثار منفی شدیدی بر میزان کالری دریافتی خانوارها خواهد داشت.کلید واژگان: امنیت غذایی, کالری دریافتی, خودگرسیون برداری, یارانه غذایی, VAR, هم, انباشتگی, توابع عکس العمل آنی, تحلیل واریانس, مدل تصحیح خطای برداریThis paper investigated the impacts of per capita income, food prices and food price subsidies on per capita calorie intake of Iranian urban Individuals. Using the Vector Autoregressive model for the years 1984-2008, a long run relationship was found between the above mentioned variables. The results also showed that shock to the income of individuals and decreasing the food price subsidies adversely affected the calorie intake of Iranian urban households.Keywords: Food Security, Calorie intake, Food Subsidy, VAR, Impulse Response Function, Variance Decomposition, Vector Error Correction -
در این تحقیق به تجزیه و تحلیل تاثیر برخی از متغیرهای اقتصادی مانند: CPI، نرخ ارز، شاخص قیمت مسکن، شاخص قیمت طلا و ارزش افزوده بخش صنعت، بر شاخص بورس اوراق بهادار با استفاده از الگوی بردارهای خود رگرسیونی (VAR) و مدل تصحیح خطای برداری (VECM) در دوره ی زمانی 85-1370 (با استفاده از داده های فصلی) پرداخته شده است. بر اساس نتایح این تحقیق در کوتاه مدت شاخص قیمت سهام تحت تاثیر مقدار شاخص قیمت سهام در دوره های قبل، نرخ ارز و ارزش افزوده ی بخش صنعت قرار داشته است. اما در بلندمدت شاخص قیمت سهام تحت تاثیر شاخص قیمت طلا، شاخص قیمت مسکن، شاخص قیمت کالاها و خدمات مصرفی، نرخ ارز،ارزش افزوده ی بخش صنعت و صادرات قرار دارد
کلید واژگان: بازار بورس اوراق بهادار, اقتصاد کلان, متغیرهای اقتصادی, شاخص قیمت سهامIn this study we examined the relationship between Tehran stock exchange price index and some macroeconomic variables such as CPI، exchange rate، house price index، gold price index and value added of industry during 1991-2006 using VAR and VECM approach. According to the results، stock exchange price index is affected by its own lages، exchange rate and value added of industry، in short run، while it is influenced by gold price index، house price index، CPI، exchange rate، value added of industry and export، in long run.
Keywords: Macroeconomic variables, stock market, risk, VECM, VAR
- نتایج بر اساس تاریخ انتشار مرتب شده‌اند.
- کلیدواژه مورد نظر شما تنها در فیلد کلیدواژگان مقالات جستجو شده‌است. به منظور حذف نتایج غیر مرتبط، جستجو تنها در مقالات مجلاتی انجام شده که با مجله ماخذ هم موضوع هستند.
- در صورتی که می‌خواهید جستجو را در همه موضوعات و با شرایط دیگر تکرار کنید به صفحه جستجوی پیشرفته مجلات مراجعه کنید.
©2000-2025 magiran.com All Rights Reserved.