جستجوی مقالات مرتبط با کلیدواژه "توزیع فریشه(fd)" در نشریات گروه "مالی"

تکرار جستجوی کلیدواژه «توزیع فریشه(fd)» در نشریات گروه «علوم انسانی»

جستجوی توزیع فریشه(fd) در مقالات مجلات علمی

انتخاب همه

مقایسه توزیع فریشه (FD) و توزیع پارتو تعمیم یافته (GPD) در برآورد ارزش در معرض ریسک (VAR) و ارزش در معرض ریسک شرطی (CoVaR) شاخص بورس اوراق بهادار تهران

آزاده مهرانی، علی نجفی مقدم*، علی باغانی

فصلنامه دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، سال چهاردهم شماره 50 (تابستان 1400)، صص 109 -134

چالش اساسی در محاسبه ریسک انتخاب روشی است که بتواند دقیق ترین مقدار ریسک را محاسبه کند. هدف این مطالعه مقایسه برآورد ارزش در معرض ریسک (VAR)و ارزش در معرض ریسک شرطی (CoVaR) در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از توزیع فریشه (FD) و توزیع پارتو تعمیم یافته (GPD) هست. در این پژوهش از بازده داده های 21 و 63 روزه سری زمانی شاخص کل، شاخص سهام آزاد شناور و شاخص 50 شرکت فعال بورس اوراق بهادار تهران در فاصله زمانی 01/01/1391 الی 29/12/1398 استفاده گردید. برای پذیرش مدل ها به لحاظ آماری از آزمون های پس آزمایی کوپیک و آزمون پوشش شرطی کریستوفرسن استفاده شد. مقایسه مدل ها از طریق توابع زیان دوم لوپز و بلانکو -ایهل انجام شد. برای رتبه بندی مدل های CoVaR نیز دو تابع زیان شامل میانگین قدر مطلق خطاها (MAE) و مجذور میانگین مربعات انحراف ها (RMSE) به کار رفت. نتایج نشان داد طبق خروجی آماره تابع زیان دوم لوپز، توزیع پارتو تعمیم یافته در برآورد VaR بازده شاخص کل و بازده شاخص 50 شرکت برتر بهتر از توزیع فریشه عمل نمود، اما برای شاخص آزاد شناور، توزیع فریشه عملکرد بهتری دارد. نتایج طبق مقادیر تابع زیان بلانکو-ایهل مخالف نتایج آماره تابع زیان دوم لوپز بود. نتایج میانگین قدر مطلق خطاها و مجذور میانگین مربعات انحراف ها نشان از برتری توزیع فریشه در برآورد CoVaR نسبت توزیع پارتو تعمیم یافته داشت.

کلید واژگان: ارزش در معرض ریسک(VAR), ارزش در معرض ریسک شرطی(CoVaR), توزیع مقدار حدی تعمیم یافته(GEV), توزیع فریشه (FD), توزیع پارتو تعمیم یافته (GPD)

چکیده مشاهده متن مقاله پژوهشی/اصیل زبان: فارسی

Comparing the Frechet Distribution and the Generalized Pareto Distribution in Estimating Value at Risk and Conditional Value at Risk in Tehran Stock Exchange

Azadeh Meharani, Ali Najafi Moghadam *, Ali Baghani

Financial Knowledge of Securities Analysis, Volume:14 Issue: 50, 2021, PP 109 -134

Selecting the most accurate method of risk measurement is the main challenge in risk estimation. This study aims to measure value at risk (VaR) and conditional value at risk (CoVar) in Tehran Stock Exchange (TSE) using the Frechet distribution (FD) and the generalized Pareto distribution (GPD). It used the data from 21 and 63-day time series of TEPIX, free-float, and the indices of the top 50 TSE companies between 2012-3-20 and 2020-3-19. It used COPIC post-test and Christoffersen’s conditional coverage test for models statistical confirmation. It applied Lopez and Blanco-Ihle’s second loss functions for model comparison. The CoVaR models were ranked by two loss functions, including Mean Absolute Error (MAE) and Root Mean Square Error (RMSE). Results indicated according to the statistics measured in Lopez’s second loss function, GPD performed better than FD in measuring VaR of TEPIX and the return index of the selected 50 companies, however, FD performed better for the free-float index. Blanco-Ihle’s loss function results contradicted the ones derived from Lopez’s second loss function. MAE and RMSE results indicated FD is better in estimating CoVaR.

Keywords: Variation at risk, Conditional Value at Risk, generalized extreme value distribution, Frechet distribution, Generalized Pareto Distribution

Abstract View Paper Research/Original Article Original: Persian
برآورد ارزش در معرض ریسک (VAR) و ارزش در معرض ریسک شرطی (CoVaR) بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد استفاده از توزیع فریشه (FD)

آزاده مهرانی، علی نجفی مقدم*، علی باغانی

نشریه مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، پیاپی 46 (بهار 1400)، صص 449 -475

برآورد ریسک بدون در نظر گرفتن عوامل مرتبط و فقط با تمرکز بر روی یک یا دو مدل، پیش بینی های مناسبی را از تخمین ریسک ارایه نمی دهد. هدف این مطالعه برآورد ارزش در معرض ریسک (VAR) و ارزش در معرض ریسک شرطی (CoVaR) در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از توزیع فریشه (FD) است. ما در این مطالعه از توزیع ارزش حدی تعمیم یافته (GEV) با رویکرد توزیع فریشه (FD) استفاده نمودیم. در این پژوهش از بازده داده های 21 روزه و 63 روزه سری زمانی شاخص کل، شاخص سهام آزاد شناور و شاخص 50 شرکت فعال بورس اوراق بهادار تهران در فاصله زمانی 01/01/1391 الی 29/12/1398 استفاده گردید. نتایج نشان داد شکل توزیع در تمام بازه های 21 و 63 روزه هر یک از شاخص ها مثبت بوده و توزیع شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران، توزیع شاخص سهام آزاد شناور و توزیع شاخص 50 شرکت برتر از توزیع فریشه (FD) به عنوان توزیع نوع دوم توزیع حدی تعمیم یافته (GEV) تبعیت می کند. همچنین برآورد CoVaR و VaR از طریق توزیع فریشه (FD) به عنوان توزیع نوع دوم توزیع حدی تعمیم یافته (GEV) نشان داد، امکان محاسبه CoVaR و VaR از طریق توزیع فریشه امکان پذیر بوده و در تمامی سطوح آلفا مقدار CoVaR بیشتر از VaR است.

کلید واژگان: ارزش در معرض ریسک(var), ارزش در معرض ریسک شرطی(CoVaR), توزیع مقدار حدی تعمیم یافته(GEV), توزیع فریشه(FD)

چکیده مشاهده متن مقاله پژوهشی/اصیل زبان: فارسی

Estimation value at risk (VAR) and conditional value at risk (CoVaR) at Tehran Stock Exchange by approach to using Fréchet distribution (FD)

Azadeh Meharani, Ali Najafi Moghadam *, Ali Baghani

Financial Engineering and Protfolio Management, Volume:12 Issue: 46, 2021, PP 449 -475

Risk estimation cannot deliver appropriate reliable predictions by focusing on one or two models and considering the irrelevant factors. This study aims to estimate the value at risk (VAR) and the conditional value at risk (CoVaR) in the Tehran Stock Exchange using Fréchet distribution (FD). In doing so, generalized extreme value (GEV) is used with the help of Friche distribution approach. In this study, the return of 21-day and 63-day data of the time series of the total index, free-float-stock index, and index of 50 active companies of Tehran Stock Exchange during 01/01/2012 to 12/29/1398 have been used. The obtained results through the estimation of three parameters of GEV, including location, scale, and shape, have shown that the parameter of distribution shape within all 21 and 63-day periods of each indicator is positive, and the distribution for indexes studied follows FD as the second type of generalized distribution of GEV. By using the same pattern, the measurement of CoVaR and VaR has presented that it is possible to estimate CoVar and VaR through the use of FD and CoVaR is higher than VaR within the whole range of alpha.

Keywords: Value at Risk, Conditional Value at Risk, Generalized Extreme Value Distribution, Frechet Distribution

Abstract View Paper Research/Original Article Original: Persian

نکته

نتایج بر اساس تاریخ انتشار مرتب شده‌اند.
کلیدواژه مورد نظر شما تنها در فیلد کلیدواژگان مقالات جستجو شده‌است. به منظور حذف نتایج غیر مرتبط، جستجو تنها در مقالات مجلاتی انجام شده که با مجله ماخذ هم موضوع هستند.
در صورتی که می‌خواهید جستجو را در همه موضوعات و با شرایط دیگر تکرار کنید به صفحه جستجوی پیشرفته مجلات مراجعه کنید.

به جمع مشترکان مگیران بپیوندید!

جستجوی مقالات مرتبط با کلیدواژه "توزیع فریشه(fd)" در نشریات گروه "مالی"