طراحی سیستم هشدار دهنده حباب قیمتی و بحران مالی در بازار سهام ایران

هدف این مطالعه طراحی سیستم هشدار دهنده حباب قیمتی و بحران مالی در بازار سهام ایران است. در این مطالعه از اطلاعات آماری داده‏های فصلی بازه زمانی 1370-1399 و روش خودهمبسته واریانس ناهمسان شرطی چند متغیره جهت استخراج و شناسایی متغیر بحران مالی و حباب قیمتی در بازار سرمایه استفاده شده است. نتایج این مطالعه بیانگر این موضوع بود که متغیرهایی همچون تولید، نرخ تورم، نرخ ارز، شاخص کل بازار سهام و .. تاثیر معنی داری بر بروز بحران مالی و احتمال رخداد حباب قیمتی در بازارهای مالی دارد. بر اساس برآورد صورت گرفته می‏توان بیان کرد که تاثیر شوک‏های متغیرهای تحقیق در بروز حباب قیمتی بازار بورس به افزایش در بی‏ثباتی متغیرها منجر می‏شود. این امر می‏تواند به دلیل وابسته بودن ساختار اقتصاد به بازارهای آن باشد و این امر می‏تواند تبعات سنگینی بر اثر وارد شدن یک شوک بر ساختار کشور داشته باشد.