الگوی پیش بینی نکول شرکتی در صنایع منتخب فهرست شده در بورس اوراق بهادار تهران

با توجه به اهمیت بسیار زیاد پیش بینی نکول شرکتی برای ذینفعان مختلف، این پژوهش قصد دارد محرک های بالقوه این رویداد را شناسایی و الگویی برای پیش بینی آن در صنایع خودرو و ساخت قطعات، فلزات اساسی و محصولات شیمیایی در بورس اوراق بهادار تهران ارایه نماید.

در این پژوهش، ابتدا با استفاده از مطالعه اسنادی و روش دلفی فازی، عوامل و متغیرهای بالقوه تاثیرگذار بر روی نکول شرکتی شناسایی می شود، سپس محرک های نکول شرکتی به شکل تجربی با استفاده از تکنیک مدل سازی معادلات ساختاری کمترین مربعات جزیی معرفی و الگویی جهت پیش بینی آن در هر یک از صنایع منتخب فهرست شده در بورس اوراق بهادار تهران ارایه می گردد. در پایان نیز، صحت و دقت الگوی استخراج شده آزمون می شود.

یافته ها:

 بر اساس نتایج پژوهش، نسبت های سود خالص به مجموع دارایی ها، سود عملیاتی به مجموع دارایی ها، سود عملیاتی به مجموع بدهی ها، فروش به مجموع دارایی ها، نرخ رشد فروش، سود انباشته به مجموع دارایی ها، سرمایه در گردش به مجموع دارایی ها، وجوه نقد به بدهی های جاری، بدهی های جاری به مجموع دارایی ها، مجموع بدهی ها به مجموع دارایی ها، مجموع وام های کوتاه مدت و بلندمدت به مجموع حقوق صاحبان سهام، مجموع وام های کوتاه مدت و بلندمدت به مجموع دارایی ها، خالص جریان نقدی عملیاتی به فروش، خالص جریان نقدی عملیاتی به سود عملیاتی، خالص جریان نقدی عملیاتی به مجموع بدهی ها، خالص جریان نقدی عملیاتی به بدهی های جاری و ارزش بازار سهام شرکت به مجموع بدهی ها را می توان در مجموع به عنوان محرک های نکول شرکتی در صنایع نامبرده معرفی کرد.

نتیجه گیری:

 مشاهده شد که در دو صنعت خودرو و ساخت قطعات و فلزات اساسی، نسبت های حسابداری و در صنعت محصولات شیمیایی، نسبت های حسابداری و متغیرهای بازاری به عنوان محرک های نکول شرکتی معرفی شده اند و سایر محرک های بالقوه (طبق یافته های پژوهش های پیشین و نظرهای خبرگان) شامل نماگرهای کلان اقتصادی، عوامل غیرمالی و معیارهای کیفیت سود، نقشی در پیش بینی نکول شرکتی ندارند.