محمد علی آقایی
-
نظریه ذهن موضوع مطرح در علوم اعصاب شناختی است. هدف اصلی پژوهش، بررسی نقش نظریه ذهن بر سطوح تردید حرفه ای و همچنین به عنوان نقش تعدیلگر بر رابطه بین تردید حرفه ای و کیفیت حسابرسی در دیوان محاسبات کشور می باشد. جمع آوری داده ها و نتیجه نهایی، از راه استقرایی و از طریق پرسشنامه های تردید حرفه ای هارت (2013)، ذهن خوانی بارون-کوهن (2001)، واکنش های بین فردی دیویس (1983) و کیفیت حسابرسی نچل و همکاران (2013) انجام شده است. پایایی پرسش نامه از طریق آلفای کرونباخ بررسی شد. پایایی ترکیبی و مقدار واریانس استخراج شده، آزمون و روایی آن نیز، از طریق مقایسه جذر میانگین واریانس استخراج شده هر متغیر با هم بستگی آن متغیر با سایر متغیرها آزمون شده است. یافته ها با استفاده از تجزیه و تحلیل های پاسخ های 330 حسابرسان دیوان محاسبات کشور در سال 1401 و با استفاده از روش مدلسازی معادلات ساختاری نشان می دهد که بین نظریه ذهن و سطوح تردید حرفه ای حسابرسان دیوان محاسبات کشور رابطه مثبت و معنی داری وجود دارد و همچنین نظریه ذهن موجب بهبود ارتباط بین تردید حرفه ای و کیفیت حسابرسی در دیوان محاسبات کشور می گردد.
کلید واژگان: علوم اعصاب شناختی, تردید حرفه ای حسابرس, نظریه ذهن, کیفیت حسابرسیTheory of mind is a topic in cognitive neuroscience. The main purpose of the research is to investigate the role of theory of mind on level of professional skepticism and also as on the relationship between professional skepticism and quality of auditing in supreme audit court of Iran as moderating role. Data collection and final result, inductively and through Hartt's (2013) professional doubt questionnaires, Baron-Cohen's mind reading (2001), Davis' interpersonal reactions (1983) and audit quality Nechel et al. (2013) has been done. The reliability of the questionnaire was checked through Cronbach's alpha. The combined reliability and the value of the extracted variance, its test and validity have also been tested by comparing the mean square root of the extracted variance of each variable with the correlation of that variable with other variables. Findings using the analysis of the responses of 330 auditors of the supreme audit court of Iran in 1401 and using the structural equation modeling method show that there is a positive and significant relationship between the theory of mind and the levels of professional skepticism of the auditors of the auditors of the Supreme Audit Court of Iran and also that the theory of mind improves the relationship between professional skepticism and audit quality in the Supreme Audit Court of Iran. .
Keywords: Cognitive Neuroscience, Auditor's Professional Skepticism, Theory Of Mind, Audit Quality -
هدف این پژوهش بررسی تاثیر موارد تاکید بر مطلب خاص گزارش حسابرسی بر روی رفتار سرمایه گذاران می باشد. جامعه آماری این پژوهش کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بودند. در نمونه ای مشتمل بر 105 شرکت در بین سال های 1395 تا 1399 پرداخته است بدین منظور دو فرضیه در نظر گرفته شد. به منظور گردآوری داده های مورد نیاز برای آزمون تئوری ها، داده های شرکت های مورد قبول در بورس تهران با استفاده از نرم افزار ره آرود نوین و پایگاه های اطلاعاتی سازمان بورس ایران استخراج شد. از مدل رگرسیون خطی چند متغیره در این پژوهش برای آزمون فرضیه ها گردید. در روش آماری برای تحلیل داده های مربوط به فرضیه های تحقیق از روش رگرسیون مبتنی بر داده های ترکیبی استفاده شده است. نتایج آزمون فرضیه اول نشان داد سرمایه گذاران در مواردی که یک شرکت دارای سود کوتاه مدت بالا است، نسبت به بندهای تاکید برمطلب خاص گزارش حسابرسی واکنش منفی نشان می دهند و همچنین نتایج آزمون فرضیه دوم نشان داد سرمایه گذاران پس از انتشار گزارش حسابرسی حاوی بند تاکید برمطلب خاص شرکت، بیشتر به سود گزارش شده شرکت واکنش منفی نشان می دهند.
کلید واژگان: رفتار سرمایه گذاران, سود گزارش شده شرکت, تاکید بر مطلب خاص گزارش حسابرسی -
هدف پژوهش، بررسی تاثیر افشای بندهای تاکید بر مطلب خاص در گزارش حسابرسی بر کیفیت حسابرسی و واکنش بازار در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. قلمرو زمانی پژوهش حاضر مشتمل بر دوره 5 ساله از 1395 تا 1399 و مکان تحقیق بورس اوراق بهادار تهران و شرکت های پذیرفته شده در بورس می باشد. به منظور بررسی صحت فرضیه های پژوهش، از رگرسیون چندمتغیره مبتنی بر داده های ترکیبی با اثراث ثابت و از نرم افزار ایویوز 11 استفاده شده است. نتایج نشان داد در مواردی که هرگاه گزارش حسابرسی یک شرکت دارای افشاء بندهای تاکید بر مطلب خاص داشته باشد، بازار واکنش مثبت نشان می دهند می دهد؛ و همچنین، کیفیت گزارش حسابرسی این شرکت ها، کیفیت بیشتری دارد.
کلید واژگان: کیفیت حسابرسی, بند تاکید بر مطلب خاص, گزارش حسابرسی, واکنش بازار -
حسابرسی ریسک تجاری، یک نوآوری مهم در روش شناسی حسابرسی است. این رویکرد بر لحاظ نمودن طیف گسترده ای از ریسک های تجاری در جهت کسب درک جامع تری از صاحبکار به شیوه ای ساختاریافته تاکید دارد. هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی کارایی رویکرد حسابرسی ریسک تجاری در ایران بر اساس ابعاد تئوری مشروعیت گرینوود و همکاران است. تئوری فوق، دریچه ای برای درک تجارب و نگرش خبرگان حسابرسی در مورد میزان موفقیت و کارایی «حسابرسی ریسک تجاری» در دستیابی به ابعاد مشروعیت (هنجاری، عملی و شناختی) است. روش پژوهش حاضر از لحاظ هدف، بنیادی و از لحاظ ماهیت، اکتشافی و پیمایشی است. نمونه آماری پژوهش 31 نفر از خبرگان حسابرسی کشور می باشند و ابزار جمع آوری داده-ها، پرسشنامه محقق ساخته حاوی 19 سوال در سه بعد مشروعیت هنجاری، عملی و شناختی حسابرسی ریسک تجاری بوده که در سال 1400 انجام شده است. برای تجزیه وتحلیل داده های پژوهش از نرم افزار اس پی اس اس نسخه 25 استفاده گردید. نتایج پژوهش حاکی از آن است که رویکرد حسابرسی ریسک تجاری طبق نظر خبرگان و یافته های آماری از هر سه بعد هنجاری، عملی و شناختی دارای مشروعیت بوده و مورد پذیرش می باشد. در بعد هنجاری، با توجه به نقص ها و کمبودهای روش فعلی حسابرسی کشور، ادغام این رویکرد در روش فعلی حسابرسی، نویدبخش است. در بعد عملی، رویکرد حسابرسی ریسک تجاری دارای ارزش ذاتی می باشد و به کاهش آزمون های اساسی و رفع حسابرسی بیش از حد کمک می کند؛ و نهایتا در بعد شناختی، این رویکرد روش طبیعی و صحیح انجام حسابرسی است و برای نهادینه شدن در فرهنگ حسابرسی به تغییر ذهنیت وابسته است.
کلید واژگان: حسابرسی ریسک تجاری, مشروعیت هنجاری, عملی و شناختی, کارایی اجرای حسابرسی, ریسک تجاری صاحبکارBusiness risk auditing (BRA) is an important innovation in auditing methodology. This approach emphasizes addressing a wide range of business risks in order to gain a more comprehensive understanding of the client in a structured way. The main purpose of this study is to investigate the efficiency of business risk auditing approach in Iran based on the dimensions of Greenwood et al. legitimacy theory. This theory is a window to understand the experiences and attitudes of auditing experts about the success and efficiency of "business risk auditing" in achieving the dimensions of legitimacy (normative, practical and cognitive). The method of the present research is fundamental in terms of purpose and exploratory and survey in terms of nature. The statistical sample of the research is 31 auditing experts of the country and the data collection tool is a researcher-made questionnaire containing 19 questions in three dimensions of normative legitimacy, practical legitimacy and cognitive legitimacy of BRA, which was conducted in 2021. SPSS software version 25 was used to analyze the research data. The results indicate that the normative dimension, considering the shortcomings of the current audit method of the country, the integration of the BRA approach in the current audit method is promising. In practical terms, the BRA approach has intrinsic value and helps reduce underlying tests and eliminate over-auditing; Finally, in the cognitive dimension, the BRA approach is a natural and correct method of auditing and depends on a change of mindset to be institutionalized in the auditing culture.
Keywords: Business risk audit, Normative, practical, cognitive legitimacy Audit production efficiency, Auditee business risk -
هدف از پژوهش حاضر بررسی اثر فروواکنش و فراواکنش بر صرف ریسک بازار سرمایه ایران می باشد. پژوهش حاضر توصیفی پس رویدادی و از لحاظ هدف کاربردی بوده است. جامعه آماری مورد نظر کلیه شرکت های فعال و پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که از سال 1390 تا 1399 سهام آنها در بورس اوراق بهادار تهران معامله شده و نمونه آماری بر اساس روش حذف سیستماتیک 182 شرکت انتخاب شده است. به منظور جمع آوری داده ها و اطلاعات مالی مورد نیاز، از داده های اولیه و ثانویه همچون گزارش های ارایه شده از صورت های مالی و اظهارات مالی حسابرسی شده از شرکت های بورس برای یک دوره 10 ساله استفاده شده و به وسیله نرم افزارEviews9 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. به منظور تحلیل استنباطی متغیرها و تجزیه و تحلیل آماری داده ها از آزمون های مختلف آماری شامل آزمون F لیمر و هاسمن، آزمون رگرسیون و پنل دیتا استفاده شد. نتایج پژوهش نشان داد، بین فروواکنش و فراواکنش با صرف ریسک بازار سرمایه ایران ارتباط مثبت و معناداری وجود دارد. به عبارتی دیگر قیمت-گذاری نادرست، از انحراف روانشناختی سرمایه گذار مثل درک نادرست سرمایه گذار از سود شرکت به فرو واکنش یا فرا واکنش در قیمت های سهام منجر می شود .
کلید واژگان: فروواکنش, فراواکنش, صرف ریسک, بازار سرمایهThe purpose of the current research is to examine the effect of underreaction and overreaction on the risk distribution of the Iranian capital market. The current research is a post-event descriptive and applied type in terms of purpose. The target statistical population is all active and accepted companies in Tehran Stock Exchange, whose shares were traded in Tehran Stock Exchange from 2010 to 2019, and the statistical sample was selected based on the method of systematic elimination of 182 companies. In order to collect the required data and financial information, primary and secondary data such as reports of financial statements and audited financial statements of stock companies for a period of 10 years have been used and analyzed by Eviews9 software. For the inferential analysis of the variables, various statistical tests were used, including the Limer and Hausman F test, regression test, and panel data. The results of the research showed that there is a positive and significant relationship between underreaction and overreaction with Iran's capital market risk. In other words, incorrect pricing leads to underreaction or overreaction in stock prices from the psychological deviation of the investor, such as the investor's misunderstanding of the company's profit.
Keywords: Underreaction, Overreaction, Risk taking, capital market -
هدف
در حوزه مالی، کیفیت اطلاعات حسابداری می تواند بر متغیرها و پدیده های متنوعی تاثیر بگذارد، در این مطالعه، اثر آن بر رابطه بین محدودیت های مالی با بازده سهام و سرمایه گذاری جدید بررسی شده است.
روشبا استفاده از روش نمونه گیری غربالگری منظم، 148 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای سال های 1392 تا 1398 انتخاب شدند و با کمک الگوی رگرسیون چندگانه با اثرات ثابت، فرضیه ها آزمون شدند.
یافته ها:
یافته ها نشان می دهد افزایش کیفیت اطلاعات حسابداری، با افزایش بازده سهام و با سرمایه گذاری جدید همبستگی دارد. کیفیت اطلاعات حسابداری رابطه منفی بین محدودیت های مالی و بازده سهام را ضعیف می کند اما با افزایش کیفیت اطلاعات حسابداری، رابطه مثبت بین محدودیت های مالی و سرمایه گذاری جدید تقویت می شود.
نتایجبازار سرمایه به کیفیت حسابداری واکنش مثبت نشان می دهد و بهبود کیفیت اطلاعات حسابداری موجب افزایش بازده سهام و سرمایه گذاری های جدید می شود. از سوی دیگر، افزایش محدودیت های مالی، کاهش معنی دار در بازده سهام را به دنبال دارد، لذا، کیفیت اطلاعات حسابداری، رابطه منفی بین محدودیتهای مالی و بازده سهام را تضعیف می کند. محدودیت های مالی با سرمایه گذاری های جدید رابطه مثبت ولی غیرمعنا دار دارد، اما با افزایش کیفیت اطلاعات حسابداری رابطه مثبت بین محدودیت های مالی با سرمایه گذاری جدید تقویت می شود.
دانش افزایی:
کیفیت اطلاعات حسابداری اثر منفی محدودیتهای مالی بر بازده سهام را کاهش می دهد. محدودیتهای مالی با سرمایه گذاری جدید رابطه ای ندارد اما افزایش در کیفیت اطلاعات حسابداری، رابطه مثبت بین محدودیتهای مالی و بازده سهام تقویت می شود.
کلید واژگان: کیفیت اطلاعات حسابداری, محدودیت های مالی, بازده سهام, سرمایه گذاری جدیدPurposeThe quality of accounting information can affect various variables and phenomena in the financial field. This study investigated its effect on the relationship between financial constraints with stock returns and new investment.
MethodUsing the regular screening sampling method, 148 companies listed on the Tehran Stock Exchange for the years 2013 to 2019 were selected and tested with the help of multiple regression model with fixed effects.
ResultsFindings show that an increase in the quality of accounting information is associated with an increase in stock returns, and the improvement in the quality of accounting information is associated with new investments. The quality of accounting information weakens the negative relation between financial constraints and stock returns, but with the increase in the quality of accounting information, the positive relationship between financial constraints and new investments is strengthened.
Conclusionthe capital market reacts positively to the quality of accounting information, which leads to increase in stock return and new investment. On the other hand, the increase in financial constraints leads to a significant decrease in stock returns but an insignificant increase in new investments. And accounting information quality has a significant effect on these relations.
Contribution:
Accounting information quality reduces the negative impact of financial constraints on stock returns. Financial constraints have no relation with new investment, but with the increase in the quality of accounting information, the positive relationship between financial constraints and new investment is strengthened.
Keywords: Accounting Information Quality, financial constraints, Stock Return, new investment -
علی رغم تعداد روزافزون مطالعات در مورد مدیریت سود، شواهد چندانی در مورد نقش تیوری رفتار برنامه ریزی شده به عنوان ویژگی رفتاری مهم افراد در اقدام به مدیریت سود وجود ندارد. بر این اساس، هدف پژوهش طراحی، توسعه و آزمون مدل رفتاری مدیریت سود با کاربست تیوری رفتار برنامه ریزی شده بر اساس ویژگی های روانشناسی بود ه است تا به صورت تجربی نشان دهد که نگرش، هنجارهای ذهنی، کنترل ادراکی و تعهد اخلاقی افراد نسبت به مدیریت سود چه تاثیری بر قصد آن ها در اقدام به روش های مختلف مدیریت سود دارد. ابزار پژوهش را طرح آزمایشگاهی با سه سناریوی مدیریت سود واقعی، مدیریت سود با انتخاب رویه های حسابداری و مدیریت سود با دست کاری اقلام تعهدی و پرسشنامه استاندارد تیوری رفتار برنامه ریزی تشکیل داد ه است. داده های این پژوهش از 278 پرسشنامه استخراج شده است که توسط دانشجویان مدیریت کسب و کار در سال 1400-1401 تکمیل شده است. دانشجویان به روش نمونه گیری دردسترس انتخاب شده اند. برای آزمون فرضیه های پژوهش از آزمون کروکسال - والیس (آزمونH) و معادلات ساختاری استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می دهد اختلاف معناداری بین نگرش افراد، هنجارهای ذهنی، کنترل ادراکی و تعهد اخلاقی افراد نسبت به روش های مختلف مدیریت سود وجود دارد. همچنین؛ نتایج حاکی از آن است که مدل قصد مدیریت سود با استفاده از تیوری رفتار برنامه ریزی شده در هر سه سناریوی مدیریت سود معنادار است و نگرش، هنجارهای ذهنی و کنترل ادراکی و تعهد اخلاقی افراد نسبت به مدیریت سود بر قصد آن ها در اقدام به مدیریت سود تاثیر معناداری دارند. نتایج حاصل از کاربست تیوری رفتار برنامه ریزی شده جهت پیش بینی اقدام افراد به مدیریت سود را می توان در تدوین برنامه های آموزشی، استاندارد گذاری و همچنین تقویت بکارگیری مکانیزم های کنترل داخلی در شرکت ها بکار برد.
کلید واژگان: تئوری رفتار برنامه ریزی شده, روش های مختلف مدیریت سودThere are few studies about the role of the theory of planned behavior as an individual's important psychological behavior despite several investigations about earning management. This study aims to design, develop and examine the model of earning management intentions by applying the theory of planned behavior based on psychological characteristics to empirically represent the effect of attitudes, subject norms, perceived behavioral controls, and moral obligation on different methods of earning management intentions. We use three different scenarios including real earning management, choosing accounting methods, and manipulating accruals and the standard theory of planned behavior questionnaires. The examination of this study is based on 278 questionnaires answered by MBA students in 2022 and 2011 through convenience sampling. To test hypotheses, we use Kruskal Wallis (H Test) and structural equation. The results show that there is a significant difference between individuals' attitudes, subject norms, perceived controls, and moral obligations in different earning management methods. Besides, we find that the individual earning management intentions model applying the theory of planned behavior in each of the three earning management methods is significant, and attitudes, subject norms, perceived controls, and moral obligations have significant effects on their intentions to engage in earning management behavior. The results of applying the theory of planned behavior for forecasting individuals' engagement in earning management could be used in setting educational programs, standard setting, and empowering internal control mechanisms in firms.
Keywords: Unethical Reporting, Earning Management Behavioral Model, Theory of Planned Behavior, Different Earning Management Methods -
هدف این پژوهش بررسی تاثیر پذیرش استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی بر شاخص های حکمرانی میباشد. برای این منظور 74 کشور در طی سالهای 2004 لغایت 2021 انتخاب و فرضیات پژوهش با استفاده از تحلیل ضرایب رگرسیون مورد بررسی قرار گرفته است. براساس مبانی نظری موجود برای کشورهایی که استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی را پذیرفته اند مقدار یک و برای سایر کشورها مقدار صفر و همچنین برای سنجش شاخص های حکمرانی از سنجه های بانک جهانی شامل پاسخگویی وکنترل فساد استفاده شده است. نتایج پژوهش مبین این امر میباشد که با پذیرش استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی کنترل فساد و پاسخگویی افزایش مییابد. بعبارتی با پذیرش استانداردهای بین المللی شفافیت مالی افزایش و متعاقبا پاسخگویی و کنترل فساد تحت تاثیر این امر قرار میگیرند. نتایج این تحقیق برای غنای ادبیات موجود در این زمینه تحقیقی مفید بوده و بصورت مختص درباره نقش پذیرش استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی و پاسخگویی به ادبیات موجود کمک خواهد شد.تایج این تحقیق برای غنای ادبیات موجود در این زمینه تحقیقی مفید بوده و بصورت مختص درباره نقش پذیرش استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی و پاسخگویی به ادبیات موجود کمک خواهد شد.
کلید واژگان: استانداردهای بین المللی گزارشگری مالی, کنترل فساد, پاسخگوییPurposeThe purpose of this research is to investigate the effect of the adoption of international financial reporting standards on governance indicators. Accounting increases accountability and reduces corruption by reducing information asymmetry between managers and stakeholders, as well as by increasing transparency.
MethodologyFor this purpose, 74 countries have been selected from 2004 to 2021 and the research hypothesis has been studied using regression coefficients analysis. Based on the theoretical literature, the value of one for countries that have accepted international financial reporting standards and zero for one and for the other countries, as well as for measuring governance indicators, World Bank metrics including accountability and corruption control have been used.
ResultsThe research results show that there is a significant relationship between the acceptance of indicating that international financial reporting standards and accountability as well as corruption control. In other words, with the adoption of international financial reporting standards, corruption control and accountability will increase.
ConclusionWith the acceptance of international financial reporting standards, financial transparency increases, and subsequently accountability and corruption control are affected. By reducing information asymmetry and increasing transparency, the adoption of IFRS prevents the risk of moral hazards and also prevents the concealment of the unpleasant operation.
Contribution:
The results of this research are useful for enriching the literature in this field of research and will specifically help with the role of accepting international financial reporting standards and responding to the existing literature.
Keywords: International Financial Reporting Standards, Corruption Control, Accountability -
بر اساس رویکرد حسابرسی ریسک تجاری، حسابرسان در فرآیند ارزیابی یک واحد تجاری باید تکنیک های کنترل مدیریت استراتژیک و فرآیندهای عملیاتی را تعریفودرک کنند. همچنین آنها باید از طریق انتخاب فرآیندهای کنترل ریسک در فرآیندهای عملیاتی مهم وحیاتی، نوعواندازه ریسک های تجاری باقی مانده را که ممکن است بر صحت و منصفانه بودن صورت های مالی تاثیر بگذارد، برآورد کنند. در پژوهش حاضر با بهره گیری از رهیافت کیفی و به کمک نظریه دادهبنیاد و استفاده از مصاحبه های عمیق با 31 نفر از خبرگان حسابرسی در سال 1400 با عناوین شریک، اعضای سازمان حسابرسی و اعضای کارگروه های تخصصی جامعه حسابداران رسمی در جهت درک معانی ذهنی آنها از رویکرد حسابرسی ریسک تجاری در اجرای حسابرسی، مصاحبه صورت گرفت. مضافا از داده های متنی مندرج در یادداشتها و مقالات نشریات حرفه ای بین المللی پیرامون رویکرد فوق که عمدتا ارایه کننده دیدگاه خبرگان مختلف بود نیز استفاده شد. داده های پژوهش به کمک روش کدگذاری باز در نظریه داده بنیاد، مورد تجزیه وتحلیل قرار گرفت و مقوله های اصلی ، مقوله های فرعی و خردمقوله ها (مفاهیم) استخراج گردید. به کمک رویکرد سیستمی که شامل ورودی ها، فرآیندها، خروجی ها، پیامدها و عوامل زمینه ای است ، مدل کارایی اجرای حسابرسی بر اساس حسابرسی ریسک تجاری طراحی و مقوله های پدیدارشده در قالب آن ارایه گردید. با عنایت به محدودبودن دامنه پژوهش های پیشین پیرامون این رویکرد و به ویژه فقدان پژوهش جامع در ایران، مدل طراحی شده که چندوجهی بوده و حاصل دیدگاه خبرگان مختلف حسابرسی است ، دیدگاه جامع و وسیعی از کارایی اجرای حسابرسی بر اساس حسابرسی ریسک تجاری ارایه می نماید که می توان از آن در برنامه های بهبود کیفیت حسابرسی ، ارزیابی کار حسابرسی مستقل و سایر راهبردهای کلان جهت توسعه روش شناسی حسابرسی در ایران استفاده نمود. با توجه به کمبودهای روش فعلی حسابرسی ایران، ادغام رویکرد حسابرسی ریسک تجاری در روش فعلی، نویدبخش است. این رویکرد با توجه به ارزش ذاتی اثبات شده، میتواند باعث رفع حسابرسی بیش از حد شود و به عنوان روش طبیعی و صحیح اجرای حسابرسی درنظر گرفته شود.
کلید واژگان: حسابرسی ریسک تجاری, کارایی اجرای حسابرسی, ریسک تجاری صاحبکار, ریسک تحریف با اهمیت, نظریه داده بنیادBased on the business risk audit (BRA) approach, auditors should define and perceive strategic management control techniques and operating processes to evaluate a business. They should also select risk control processes in vital operating processes to estimate the type and magnitude of residual business risks that might affect the accuracy and fairness of financial statements. In the present study, using a qualitative approach with the help of Grounded theory and in-depth interviews with 31 auditing experts in 2021 with the titles of partner, members of the audit organization and members of IACPA specialized working groups, to understand their mental meanings and BRA approach to conduct the audit was interviewed. In addition, textual data from notes and articles in international professional journals on BRA were used, which mainly provided the views of various experts. The research data were analyzed using open coding method in Grounded theory and major categories, categories, and subcategories (concepts) were extracted. Using a systemic approach that includes inputs, processes, outputs, outcomes and contextual factors, the model of audit production efficiency was designed based on the business risk audit and the categories that emerged were presented. Considering the limited scope of previous research on BRA and especially the lack of comprehensive research in Iran, the designed model, which is multifaceted and the result of the views of various auditing experts, provides a broad and comprehensive view of audit production efficiency based on the business risk audit that can be used in audit quality improvement programs, evaluating independent audit and other macro strategies for the development of audit methodology in Iran.Given the flaws and shortcomings of Iran’s current auditing framework, integrating the BRA approach into the current framework will be promising. At the same time, this approach can prevent over-auditing due to its proved inherent value. It can also be considered a naturally correct method of auditing.
Keywords: Business Risk Audit, Audit Production Efficiency, Auditee Business Risk, Risk of Material Misstatement, Grounded Theory -
این پژوهش اثر کیفیت حسابداری بر انتقال سیاست پولی مبتنی بر کانال ترازنامه به بازار سهام را بررسی می کند. کیفیت حسابداری می-تواند بر انتقال سیاست های پولی مبتنی بر کانال ترازنامه ای به بازار سهام از طریق بازده سهام و سرمایه گذاری شرکتها تاثیر بگذارد. کیفیت گزارشهای حسابداری می تواند نقش مهمی در انتقال سیاست پولی مبتنی بر ترازنامه ایفا نماید. از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران 148 شرکت برای سال های 1392 تا 1398 به روش غربالگری بعنوان نمونه انتخاب شدند و فرضیه ها با کمک الگوی داده های تابلویی با اثرات ثابت، آزمون شدند. یافته ها نشان می دهد سیاست پولی با بازده سهام و سرمایه گذاری شرکت رابطه منفی دارد، اثر تعاملی کیفیت حسابداری با سیاست پولی تاثیر منفی و معنادار بر بازده سهام دارد و اثر تعاملی کیفیت حسابداری با سیاست پولی تاثیر مثبت و معنادار بر سرمایه گذاری جدید دارد. بنابراین، بهبود کیفیت حسابداری منجر به افزایش میزان بازده سهام و افزایش سرمایه گذاری جدید می-شود. اما سیاست پولی انقباضی مبتنی بر کانال ترازنامه، منجر به افزایش بازده سهام و افزایش سرمایه گذاری می شود. شرکت های با کیفیت حسابداری پایین نسبت به تغییرات سیاست پولی حساسیت بیشتر دارند، بطوری که تغییرات بازده و میزان سرمایه گذاری آنها بیشتر از سایر شرکت ها است. اتخاذ سیاست پولی مناسب سبب بهبود کیفیت اطلاعات حسابداری و متعاقبا بهبود صحت واکنش بازار می شود.
کلید واژگان: سیاست پولی, کانال ترازنامه ای, کیفیت حسابداری, بازده سهام, سرمایه گذاریThis paper examines the role of accounting quality on transmission of monetary policy based on balance sheet channel to stock market. Accounting quality can affect the transmission of monetary policies based on the balance sheet channel to the stock market through stock returns and corporate investment. The quality of firms’ accounting reports can play an important role in transmitting monetary policy. From the companies listed on the Tehran Stock Exchange, 148 firms from 2013 to 2019 were selected as a sample using screening method, and the hypotheses tested by the panel data with fixed effects. The findings show that contractionary monetary policy has negative relation with the stock returns and the firm's investment. The interaction effect of accounting quality with monetary policy has a negative and significant effect on stock returns, and the interaction effect of accounting quality with monetary policy has a positive and significant effect on new investment. Therefore, improving the quality of accounting leads to an increase in stock returns and an increase in new investment. But an contractionary monetary policy based on the balance sheet channel increases stock returns and reduces investment. Companies with low accounting quality have more sensitive to changes in monetary policy, as their fluctuations in returns and investments are more than others. Adopting the appropriate monetary policy improves the accounting information quality and consequently improves the accuracy of the market response.
Keywords: Monetary Policy, Balance Sheet Channel, Accounting Quality, Stock Returns, investment -
در این پژوهش تاثیر بیش اعتمادی مدیریت بر رابطه بین نگهداشت وجه نقد با بازده مازاد در شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1390 تا 1397 بررسی شد. بیش اعتمادی مدیریت از معیار سرمایه گذاری بیش از حد در دارایی ها و بازده مازاد سهام از طریق تفاوت بازده واقعی و بازده پرتفوی الگو اندازه گیری شد. با روش غربالگری منظم، 157 شرکت انتخاب شده و با رگرسیون داده های ترکیبی با اثرات ثابت آزمون ها انجام شد. نتایج نشان می دهد (1) نگهداشت وجه نقد بر بازده مازاد سهام تاثیر مثبت و معنادار و (2) بیش اعتمادی مدیریت بر بازده مازاد سهام تاثیر منفی و معنادار دارد و (3) بیش اعتمادی مدیریت بر رابطه بین نگهداشت وجه نقد با بازده مازاد شرکت تاثیر منفی و معنادار دارد. با افزایش اطمینان مدیریت، درصد بازده مازاد کاهش می شود. مدیران بیش اعتماد، با نگهداشت وجه نقد در سطح بالاتر، موجب سرمایه گذاری بیش ازحد شده و این موضوع منجر به کاهش بازده مازاد می شود.
کلید واژگان: یش اعتمادی مدیریت, نگهداشت وجه نقد, بازده مازاد سهام, سرمایه گذاری بیش از حدIn this study, the impact of CEO’s overconfidence on the relationship between cash holding and excess returns is investigated in companies listed in Tehran Stock Exchange during the years 2011-2018. For CEO’s overconfidence, overinvestment in assets, and for excess returns, the difference between a firm’s stock return and the return of the firm’s benchmark portfolio over the same period is used. By systematic sampling, a sample of 157 companies is selected, and the models have run based on panel data with fixed effects. The results have shown that (1) cash holding has a positive and significant impact on excess returns, (2) CEO’s overconfidence has a negative and significant impact on excess returns, and lastly, (3) CEO’s overconfidence has a negative and significant impact on the relationship between cash holdings and the excess returns. With increasing CEO’s overconfidence, the excess returns will be reduced. Overconfident managers keep cash at a higher level that leads to overinvestment. It consequently decreases excess returns.
Keywords: CEO overconfidence, Corporate Cash Holdings, Firm’s excess return, Over investment -
هدف پژوهش حاضر بررسی تاثیر کیفیت گزارشگری مالی بر فساد است. قلمرو مکانی این پژوهش شرکتهای پذیرفته شده در بورسهای اوراق بهادار کشورهای ایران، ترکیه، قطر، بحرین، پاکستان، عمان، عربستان و امارات و قلمرو زمانی سالهای بین 2011 تا 2018 بوده است. نمونه پژوهش شامل 1.729 شرکت پذیرفته شده در بورسهای اوراق بهادار کشورهای عنوان شده می باشد. یافته های این پژوهش نشان میدهد رابطه معناداری بین کیفیت گزارشگری مالی و شاخص فساد، کنترل فساد و پاسخگویی وجود دارد. به عبارتی با بهبود کیفیت گزارشگری مالی شاخص ادراک فساد که نقش تقویت کننده حسابداری در فساد است، کاهش مییابد. از سویی دیگر با بهبود کیفیت گزارشگری مالی، کنترل فساد و پاسخگویی که شاخص های سنجش نقش تقویت کننده حسابداری در فساد(کنترل فساد و پاسخگویی)می باشند، افزایش مییابد. براساس نتایج پژوهش کیفیت ضعیف گزارشگری مالی می تواند شرایطی را ایجاد کند که در آن پاسخگویی به سهامداران وجود نداشته باشد، مدیران بر خلاف میل ذینفعان رفتار خواهند کرد و هرگونه سوء استفاده از دارایی ها پنهان خواهد ماند. استانداردهای حسابداری و حسابرسی بدنبال ایجاد اطلاعات شفاف و دقیق می باشند که از این طریق افرادی که دارای نفوذ و قدرت اقتصادی هستند کمتر در معرض سقوط اخلاقی و شیوه های ناپسند فساد قرار گیرند. همانطور که بیان گردید افزایش کیفیت گزارشگری مالی در کنترل و جلوگیری افساد نقش موثر و سازنده دارد. سازمان بورس اوراق بهادار و متولیان قانون گذار کشور باید به سمت افزایش کیفیت گزارشگری مالی بروند.
کلید واژگان: شاخص ادراک فساد, کنترل فساد, پاسخگویی, اقلام تعهدی, کیفیت گزارشگری مالیThe purpose of this study is to investigate the effect of financial reporting quality on corruption. The spatial scope of this research has been the companies listed on the stock exchanges of Iran, Turkey, Qatar, Bahrain, Pakistan, Oman, Saudi Arabia and the UAE and the time domain has been between 2011 and 2018. The research sample includes 1,729 companies listed on the stock exchanges of the mentioned countries. The findings of this study show that there is a significant relationship between the quality of financial reporting and the index of corruption, corruption control and accountability. In other words, by improving the quality of financial reporting, the Corruption Perceptions Index, which strengthens the accounting role in corruption, is reduced. On the other hand, with the improvement of the quality of financial reporting, corruption control and accountability, which are indicators of the role of strengthening accounting in corruption (corruption control and accountability), increase. According to the research results, poor quality of financial reporting can create a situation in which there is no accountability to shareholders, managers will act against the wishes of stakeholders and any misuse of assets will be hidden. Accounting and auditing standards seek to provide transparent and accurate information so that those with economic influence and power are less prone to moral collapse and corrupt practices. As mentioned, increasing the quality of financial reporting has an effective and constructive role in controlling and preventing corruption. The stock exchange organization and the country's legislators should increase the quality of financial reporting.
Keywords: Corruption Perceptions Index, Corruption Control, Accountability, Accruals, Financial Reporting Quality -
هدف اصلی این پژوهش، بررسی اثر روابط سیاسی با دولت بر ارتباط بین قدرت مدیرعامل و تصمیمات ساختار سرمایه در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می-باشد. بدین منظور برای اندازه گیری قدرت مدیرعامل از معیارهای دوگانگی وظیفه مدیرعامل، مدت تصدی مدیرعامل و درصد مالکیت مدیرعامل استفاده شده است. از معیارهای اهرم مبتنی بر ارزش دفتری، اهرم مبتنی بر ارزش بازار، اهرم کوتاه مدت و اهرم بلندمدت به عنوان نماینده ساختار سرمایه بهره گرفته شده است. فرضیه های پژوهش بر مبنای نمونه آماری متشکل از 106 شرکت طی دوره 8 ساله از سال 1390 لغایت 1397 و با استفاده از الگوهای رگرسیونی چند متغیره مورد آزمون قرار گرفت. نتایج پژوهش نشان می دهد که بین قدرت مدیرعامل و اهرم مبتنی بر ارزش دفتری، اهرم مبتنی بر ارزش بازار و اهرم کوتاه مدت رابطه مثبت و معنادار و بین قدرت مدیرعامل و اهرم بلندمدت رابطه منفی و معناداری وجود دارد. همچنین، رابطه بین قدرت مدیرعامل با اهرم مبتنی بر ارزش دفتری، اهرم مبتنی بر ارزش بازار و اهرم کوتاه مدت در شرکت های دارای ارتباطات سیاسی ضعیف تر است. در نهایت، اثر روابط سیاسی با دولت بر ارتباط بین قدرت مدیرعامل و اهرم بلندمدت، معکوس و معنادار است.
کلید واژگان: قدرت مدیرعامل, ساختار سرمایه, روابط سیاسی با دولتThe main purpose of this research is to investigate the effect of Political Connections with the Government on the relationship between CEO power and capital structure decision making in companies listed in Tehran Stock Exchange. To this end, the CEO task duality criteria, CEO tenure and CEO ownership percentage were used to measure CEO power. Benchmarks such as book value leverage, market value leverage, short-term leverage and long-term leverage were used as capital structure representatives. Research hypotheses based on a statistical sample consisting of 106 companies during an 8-year period from 2011 to 2018 were tested using multivariate regression models. The results of the test showed that there is a positive and significant relationship between CEO power and capital structure (book value leverage, market value leverage, and short-term leverage). Also, there is a negative and significant relationship between the CEO power and the capital structure (long-term leverage). In addition, the relationship between CEO power with book value leverage, market value leverage and short-term leverage in companies with political relations is weaker. Finally, the effect of political relations with the government on the relationship between CEO power and long-term leverage is inverse and significant.
Keywords: CEO power, Capital Structure, Political relations with the government -
طبق استراتژی سرمایه گذاری مومنتوم بر خلاف فرضیه بازار کارا، می توان بازده ای بیش از بازده بازار بدست آورد. سودآوری مومنتوم ناشی از اریب های رفتاری سرمایه گذاران در بازار می باشد. سرمایه گذاران طبق مدل های رفتاری به روند های برجسته احتمال بیشتری می دهند و از روندهایی که در پیش بینی آتی قیمت سهام موثر هستند، استفاده می کنند. در این مقاله اثبات می کنیم، حدی که سرمایه گذار، روند گذشته را برآورد می کند، وابسته به برجستگی آن روند می باشد. برای آزمون فرضیه ها از مدل رگرسیونی چند متغیره استفاده شده و نمونه انتخابی شامل شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1391 الی 1395 است. نتایج حاصل از پژوهش نشان داد که سرمایه گذاران به ارزش سیگنال قیمت در دوره تشکیل حساس هستند و احتمالا سهام های دارای روند در حال افزایش را برآورد می کنند، به همین دلیل می توان استدلال کرد استراتژی مومنتوم برجسته بهتر از استراتژی مومنتوم غیر برجسته عمل می کند.کلید واژگان: برجستگی روند, مومنتوم, وضعیت بازار, واکنش افراطیBased on Momentum investing strategy and unlike labour market hypothesis, achieving a higher profitability comparing to the profitability of the market is possible. Momentum profitability is the resultant of behavioral bias of investors in the market. Based on behavioral models investors allocate a more possibility to trend saliences and they use trends which are effective in the future stuck price predictions. It is proved in this essay that the limitation on which the investor estimates past trends is dependent on the salience of that trend.To test the hypotheses, a multivariate regression model has been used and the selected sample includes companies accepted in Tehran Stock Exchange between 2012 and 2016. The results of the research showed that investors are sensitive to the value of the price signal during the formation period and are likely to estimate stocks with an increasing trend. For this reason, it can be argued that the salience momentum strategy acts better than the non- salience momentum strategy.Keywords: Trend salience, Momentum, Market states, overreact
-
در این مطالعه، تاثیر استراتژی تجاری بر رابطه بین مسئولیت پذیری اجتماعی با میزان و پایداری سود تقسیمی شرکت ها بررسی شده است. برای اندازه گیری استراتژی تجاری، مدل اصلاح شده یوان و همکاران (2018) با پنج بعد، برای مسئولیت پذیری اجتماعی، شاخص های اصلاح شده یوان و همکاران (2018) و بهارمقدم و همکاران (1392) و برای متغیرهای میزان و پایداری سود تقسیمی از مطالعه بنلملی (2018) استفاده شد. شرکت های نمونه با غربالگری منظم از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1392 تا 1398 انتخاب شدند. آزمون فرضیه ها به کمک مدل رگرسیون چندمتغیره با اثرات ثابت اجرا شد. یافته ها نشان می دهند (1) باوجود رابطه خطی مثبت قوی بین مسئولیت پذیری اجتماعی با (میزان و پایداری) سود تقسیمی شرکت، رابطه غیرخطی بین آنها یافت نشد؛ بنابراین، این یافته ها بیان کننده تایید دیدگاه های مسئولیت پذیری اجتماعی شرکت ها است؛ (2) استراتژی تجاری، رابطه خطی منفی قوی با (میزان و پایداری) سود تقسیمی شرکت دارد. به عبارتی شرکت های پیرو استراتژی تجاری تهاجمی (تدافعی) سود کمتری (بیشتری) توزیع می کنند؛ (3) بین اثر تعاملی (استراتژی تجاری و مسئولیت پذیری اجتماعی) با (میزان و پایداری) سود تقسیمی شرکت رابطه خطی منفی قوی وجود دارد؛ اما رابطه غیرخطی معنادار برقرار نیست؛ ازاین رو، استراتژی تجاری، بیش از مسئولیت پذیری اجتماعی بر میزان و پایداری سود تقسیمی شرکت تاثیر دارد.
کلید واژگان: استراتژی تجاری, مسئولیت پذیری اجتماعی شرکت, میزان سود تقسیمی, پایداری سود تقسیمیThis study investigates the effect of business strategy on the relation between social responsibility with the amount and stability of dividends. To measure the strategy, the modified Yuan et al. (2018) model is used with five dimensions. Corporate social responsibility (CSR) is determined by modified indicators of Yuan et al. (2018), and Bahar-Moghaddam et al. (2013). The variables of the amount and stability of dividends are calculated based on Benlemlih (2018). Samples are selected through regular screening on companies listed on Tehran Stock Exchange from 2013 to 2017 and multivariate regression models with fixed effects is used to test the hypotheses. Findings show that (1) despite the strong positive linear relation between CSR and (the amount and stability of) dividends, no nonlinear relation is found between them, so this approves corporate social responsibility thoughts. (2) The business strategy has a strong negative linear relation with the (amount and stability of) dividends, i.e., firms with aggressive (defensive) business strategy distribute lower (higher) dividends. (3) Interactive effect (strategy and CSR) has a strong negative linear relation with (the amount and stability of) dividends, but there is no significant nonlinear relation between them, therefor, the business strategy has a stronger effect on the amount and stability of firms’ dividends than CSR.
Keywords: Business Strategy, Corporate Social Responsibility, Dividend, Stability of Dividend -
هدف این تحقیق بررسی تاثیر فرهنگ برتحریفات حسابداری میباشد. فرهنگ هر کشوری می تواند جنبه های مختلف اجتماعی، سیاسی و اقتصادی آن کشور را تحت تاثیر قرار دهد. قلمرو مکانی این تحقیق شرکتهای پذیرفته شده در بورسهای اوراق بهادار ایران، ترکیه، قطر، بحرین، پاکستان، عمان، عربستان و امارات و قلمرو زمانی سالهای بین 2011 تا 2018 بوده است. نمونه تحقیق شامل 1.729 شرکت پذیرفته شده در بورس های اوراق بهادار مذکور می باشد. نتایج تحقیق بیانگر این موضوع می باشد که هارمونی و سلسله مراتب رابطه منفی و معنادار با تحریفات حسابداری دارد و از سویی دیگر اقتدار گرایی و تسلط رابطه مثبت و معنادار با تحریفات حسابداری دارند. بعبارت دیگر با افزایش هارمونی و سلسله مراتب تحریفات حسابداری کاهش مییابد و با افزیش اقتدار گرایی و تسلط تحریفات حسابداری افزایش می یابد.هر چقدر عدالت اجتماعی، صلح و امنیت(هارمونی) افزایش مییابد تحریفات حسابداری کاهش مییابد. حسابداری یکی از ابزارهای بسیار مهم برای تعیین تخصیص بهینه منابع بمنظور افزایش بازدهی میباشد(تیوری علامت دهی). تخصیص بهینه منابع میتواند امنیت اجتماعی و پایداری تولیدات بهینه را فراهم کند. از آنجاییکه تسلط و اقتدارگرایی بیشتر بر منافع شخصی تاکید دارد و در حسابداری تیوری نمایندگی و منافع شخصی مطرح میشود. زمانی که منافع شخصی بر منافع جمعی غالب باشد سوء استفادهها و گزارشگری متقلبانه(تحریفات حسابداری) زیاد خواهد بود بر همین اساس لحاظ کردن فرهنگ منافع شخصی در جامعه میتواند در حسابداری نیز تاثیر گذار باشد.
کلید واژگان: فرهنگ, تحریفات حسابداری, توازن, سلسله مراتب, تسلطThe purpose of this study is to investigate the effect of culture on accounting distortions. The culture of any country can affect different social, political and economic aspects of that country. Accounting is a social tool for allocating resources and preventing conflicts of interest and information asymmetry, so it can be directly influenced by culture. The spatial scope of this study was the companies listed on the stock exchanges of Iran, Turkey, Qatar, Bahrain, Pakistan, Oman, Saudi Arabia and the UAE and the time domain was between 2011 and 2018. The research sample includes 1.729 companies listed on the mentioned stock exchanges. The results indicate that harmony and hierarchy have a negative and significant relationship with accounting distortions, and on the other hand, authoritarianism and dominance have a positive and significant relationship with accounting distortions. In general, culture can affect various aspects of accounting.As social justice, peace and security increase, so does the quality of financial reporting. It should be noted that accounting is one of the most important tools for determining the optimal allocation of resources to increase efficiency (signaling theory). Optimal allocation of resources can provide social security and sustainability of optimal products. Since domination and authoritarianism emphasize more on personal interests and the theory of representation and personal interests is introduced in accounting. When personal interests prevail over collective interests, there will be a lot of abuses and fraudulent reporting.
Keywords: Culture, Accounting Distortions, harmony, Hierarchy, dominance -
هدف اصلی این پژوهش، بررسی تاثیر سهامداران نهادی بر ارتباط بین قدرت مدیرعامل و تصمیمات ساختار سرمایه در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. بدین منظور برای اندازه گیری قدرت مدیرعامل از معیارهای دوگانگی وظیفه مدیرعامل، مدت تصدی مدیرعامل و درصد مالکیت مدیرعامل استفاده شده است. از معیارهای اهرم مبتنی بر ارزش دفتری، اهرم مبتنی بر ارزش بازار، اهرم کوتاه مدت و اهرم بلندمدت به عنوان نماینده ساختار سرمایه بهره گرفته شده است. فرضیه های پژوهش بر مبنای یک نمونه آماری متشکل از 106 شرکت طی دوره 8 ساله از سال 1390 لغایت 1397 و با استفاده از الگوهای رگرسیونی چند متغیره مورد آزمون قرار گرفت. نتایج آزمون نشان می دهد که بین قدرت مدیرعامل و اهرم مبتنی بر ارزش دفتری، اهرم مبتنی بر ارزش بازار و اهرم کوتاه مدت رابطه مثبت و معنادار و بین قدرت مدیرعامل و اهرم بلندمدت رابطه منفی و معناداری وجود دارد. همچنین، سهامداران نهادی بر رابطه بین قدرت مدیرعامل و اهرم مبتنی بر ارزش بازار اثر تعدیل کننده منفی دارند.
کلید واژگان: قدرت مدیرعامل, ساختار سرمایه, سهامداران نهادیThe main purpose of this research is to investigate the effect of Institutional Shareholders on the relationship between CEO power and capital structure decision making in companies listed in Tehran Stock Exchange. To this end, the CEO task duality criteria, CEO tenure and CEO ownership percentage were used to measure CEO power. Benchmarks such as book value leverage, market value leverage, short-term leverage and long-term leverage were used as capital structure representatives. Research hypotheses based on a statistical sample consisting of 106 companies during an 8-year period from 2011 to 2018 were tested using multivariate regression models. The results of the test showed that there is a positive and significant relationship between CEO power and capital structure (book value leverage, market value leverage, and short-term leverage). Also, there is a negative and significant relationship between the CEO power and the capital structure (long-term leverage). In addition, institutional shareholders have a negative moderating effect on the relationship between CEO power and market value leverage.
Keywords: CEO power, Capital structure, Institutional shareholders -
عمده تحقیقاتیکه به بررسی روابط بین اطلاعات حسابداری و متغیرهای بازار پرداخته اند، به کاهش ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری و به خصوص سود تاکید داشته اند. در واکاوی این پژوهش ها، پیش فرضی وجود دارد مبنی بر اینکه قیمت بازار، جایگزین مناسبی برای ارزش سهام محسوب می شود؛ ادعایی که به عقیده بسیاری از محققان، ممکن است موجب ایجاد استنباط های اشتباه در نتیجه گیری بر اساس این نوع تحقیقات شود. انبوهی از شواهد در پژوهش های قبلی گزارش شده است که نشان می دهند، واکنش بازارها به اطلاعات گزارش شده و از جمله اطلاعات حسابداری مقتضی نیست و بازار، حداقل در کوتاه مدت، اثرات اطلاعات جدید را به درستی منعکس نمی کند و این موضوع، خود ممکن است عاملی تاثیرگذار بر استنباط ها در خصوص کاهش سودمندی اطلاعات حسابداری باشد.برای آزمون محرک های کاهش همبستگی سود حسابداری با بازده سهام، در این پژوهش، ابتدا روند زمانی تغییرات در همبستگی سود حسابداری با بازده سهام بررسی شده و سهم هر یک از این دو متغیر در تغییرات این رابطه آزمون شد. نتایج تجربی به دست آمده از بررسی دوره 15 ساله پژوهش حاکی از آن است که توان توضیح دهندگی سود حسابداری در طول زمان کاهش معناداری داشته است اما این کاهش، به دلیل نوفه در بازده سهام بوده که این ویژگی بازده سهام، در طول دوره تحقیق افزایش یافته است. نوفه در سود سهام، اگرچه عاملی برای کاهش همبستگی بین دو متغیر به شمار می آید، اما اثرات آن از لحاظ آماری معنی دار نمی باشد و روند اثرات نیز در طول زمان کاهش پیدا کرده است.
کلید واژگان: سود حسابداری, بازده سهام, ضریب تعیین, نوفه بازده سهام, سودمندی اطلاعات حسابداری -
مرور ادبیات موجود درباره بنیان های نظری حاکمیت شرکتی حاکی از آن است که تیوری نمایندگی، چارچوب نظری غالب در این حوزه بوده است. برخی از محقیقن با طرح این ادعا که این تیوری توجه اندکی به فاکتورهای سازمانی معطوف داشته است، استفاده از تیوری اقتضایی در مطالعه حاکمیت شرکتی را مورد توجه قرار داده اند. در این راستا، تحقیق حاضر به ارایه مدل اقتضایی تاثیر ساختار هیات مدیره بر کیفیت سود پرداخته است. نمونه تحقیق شامل 103 شرکت پذیرفته شده در بورس تهران طی دوره 1390 تا 1395 است. برای ارایه مدل از رویکرد مدل یابی معادلات ساختاری و نرم افزار Smart PLS استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان داد که رقابت، استراتژی تجاری و اندازه شرکت به عنوان فاکتورهای اقتضایی بر ساختار هیات مدیره تاثیر مثبت و معناداری دارند، همچنین، ساختار هیات مدیره در رابطه بین فاکتورهای اقتضایی و کیفیت سود دارای نقش میانجی است و سازگاری بین این فاکتورها و ساختار هیات مدیره بر کیفیت سود تاثیر دارد. بنابراین، در بورس اوراق بهادار تهران تاثیر ساختار هیات مدیره بر کیفیت سود با در نظر گرفتن فاکتورهای اقتضایی در قالب یک مدل ساختاری قابل تبیین است.
کلید واژگان: تئوری نمایندگی, تئوری اقتضایی, ساختار هیات مدیره, کیفیت سود, معادلات ساختاریThe review of literature on the theoretical foundations of corporate governance suggests that agency theory has been the dominant theoretical framework in this context. Some scholars, by proposing the argument that this theory has paid little attention to organizational factors, have drawn attention to the use of contingency theory in the study of corporate governance. In this regard, this study aims to provide a contingency model on the effect of board structure on earnings quality. The sample includes 103 firms listed at Tehran Stock Exchange during the period from 1390 to 1395. The structural equation modeling approach and Smart PLS software have been used for modelling. The results showed that competition, business strategy and company size as contingency factors have a positive and significant effect on the structure of the board of directors. Also, the board structure has a mediating role in the relationship between contingency factors and earnings quality, and the adaptation between these factors and board structure affects the quality of earnings. Therefore, in Tehran Stock Exchange the effects of the board structure on the earning quality with regard to contingency factors can be explained in the form of a structured model.
Keywords: contingency theory, agency theory, board structure, earning quality. structural Equation Modeling -
مفهوم مازاد خالص و مازاد ناخالص سودهای حسابداری، پایه های مدل حسابداری حقوق صاحبان سهام را تشکیل می-دهد، این مفاهیم و پویایی خطی اطلاعات سودهای حسابداری براساس فرایند وینر با استفاده از مبانی مکتب نیوکلاسیک اقتصادی بررسی می شود. قیمت سهام را می توان به متغیر های ارزش دفتری سهام، سودهای حسابداری و سودهای نقدی پیوند داد، 160 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1389 تا 1397بعنوان نمونه انتخاب شده است. نتایج نشان می دهد در مدل اطلاعات سودها، برای ارزش دفتری سهام یک دوره قبل، ضریب مثبت و برای ارزش دفتری سهام جاری، ضریب منفی و بطورکل برای تغییر در ارزش دفتری سهام، ضریب مثبت ایجاد شده است، که نشان دهنده پویایی اطلاعات سودها است. سودهای غیرعادی با سود دوره قبل و ارزش دفتری سهام دوره قبل و همچنین با ارزش دفتری سهام دوسال قبل همبستگی دارد. بنابراین علامت ضرایب در مدل پویایی اطلاعات سودها مستقل از عامل حذف اثر تورم اقتصادی خواهد بود. محافظه کاری مستتر در پویایی اطلاعات بر علامت ضرایب مدل پویایی تاثیر ندارد اما وزن های ارزش دفتری سهام و سودهای غیرعادی به تعدیلات ناشی از سیاست های محافظه کاری حسابداری مربوط است. هرچه پویایی خطی اطلاعات بیشتر باشد، فرصت های آربیتراژ در بازارهای سرمایه کاهش می یابد، لذا، سبب افزایش رقابت در بازار و کاهش رانت های اقتصادی می شود.
کلید واژگان: پویایی اطلاعات سودها, سودهای حسابداری, محافظه کاری حسابداری, سود باقیماندهThe concepts of net surplus and the dirty surplus of accounting earnings form the bases of the equity accounting model. These concepts and linear dynamics of accounting earnings are examined based on the Wiener Process using the economic fundamentals of the Neoclassical School. Stock prices are linked to the variables of stock book value, accounting earnings, and cash dividends, a total of 160 companies listed in Tehran Stock Exchange during 2010-2018 were selected as samples. The results show that in the earnings information model, a positive coefficient for a lagged book value and a negative coefficient for the current book value and, in general, a positive coefficient for the change in the book value are created, which indicates the dynamics of earnings information. The current abnormal earnings are correlated with last year's earnings and a lag book value, and also two lag book value. Therefore, choosing the factor that eliminates the effect of economic inflation is independent of the sign of the coefficients in the information dynamics. The conservatism in the dynamics of information does not affect the sign of these parameters, but the weights of book value and abnormal earnings are related to conservative adjustments. The greater the linear dynamics of information, the fewer arbitrage opportunities there are in capital markets, which increases competition in the market and reduces economic rents.
Keywords: Earnings information dynamics, Accounting earnings, Accounting conservatism, Residual income -
نشریه مطالعات نوین کاربردی در مدیریت، اقتصاد و حسابداری، سال سوم شماره 2 (پیاپی 10، تابستان 1399)، صص 50 -70
در این تحقیق وجود رابطه استراتژیک بین دو عنصر کلیدی مسئولیت اجتماعی شرکتها یعنی رفتار مالیاتی و عملکرد زیست محیطی بررسی میشود. مالیات منابع مورد نیاز دولت را تامین میکند و به ظاهر ثروت سهامداران را کاهش میدهد. راهبردهای شرکتی ممکن است، چنین منافع ذینفعان ناسازگار را از طریق مصالحه بین عناصر مسئولیت اجتماعی شرکتها متعادل سازد. بدین ترتیب هدف پژوهش حاضر بررسی رابطه بین افشای عملکرد قانونی و داوطلبانه زیست محیطی شرکتها و رفتار مالیاتی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. داده های گردآوری شده تحقیق برگرفته از 110 شرکت پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1393 تا 1397 میباشد. به منظور تجزیه و تحلیل داده های ترکیی پنل دیتا از مدل رگرسیون با اثرات ثابت استفاده میشود. در این مطالعه تجربی از شرکتهای پذیرفته شدهی بورس اوراق بهادار تهران، هیچ نشانهای از وجود مصالحه بین اجتناب مالیاتی شرکتها و افشای عملکرد قانونی زیست محیطی وجود ندارد. با این حال، رابطه مثبت بین اجتناب مالیاتی و افشای داوطلبانه نشان میدهد که مصالحه استراتژیک به منظور تامین سطح قابل قبول رضایت ذینفعان مختلف اتفاق میافتد. نتایج این تحقیق متناسب با نظریه مشروعیت چند ب عدی میباشد.
کلید واژگان: مسئولیت اجتماعی شرکتها, افشای عملکرد زیست محیطی, اجتناب مالیاتی, نظریه مشروعیت, افشای عملکرد قانونی, افشای داوطلبانه -
طبق نظریه وابستگی منابع، ارکان اجرایی شرکت، می توانند از عوامل خارجی تاثیرپذیر باشند. همچنین طبق این نظریه، کمیته حسابرسی به عنوان یک منبع مشاوره برای هییت مدیره با هدف ارایه منابع ارزشمند خدمت می کند. در نتیجه، نظام راهبری موثر و کارآمد می تواند از طریق طراحی و استقرار سازوکارهای نظارتی قوی، نقش با اهمیتی در کاهش ریسک سهامداران و بهبود کیفیت اطلاعات مالی ایفا نماید. کاهش ریسک سهامداران نیز منجر به کاهش نرخ بازده مورد نیاز آنها یا همان هزینه سرمایه سهام عادی شرکت می گردد. بر این اساس، هدف این پژوهش، مطالعه تاثیر ویژگی های کمیته حسابرسی (اندازه، استقلال، تخصص مالی و تنوع جنسیتی) به عنوان یکی از ارکان نظارتی شرکت ها بر هزینه سرمایه آن ها است. به منظور دستیابی به این هدف، داده های 152 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1391 تا 1396 با استفاده از تحلیل رگرسیون با رویکرد داده های ترکیبی مورد آزمون قرار گرفت. یافته های پژوهش نشان داد که رابطه معناداری بین اندازه کمیته حسابرسی و تنوع جنسیتی اعضای کمیته حسابرسی با هزینه سرمایه سهام عادی شرکت ها وجود دارد، ولی ارتباط معناداری بین استقلال و تخصص اعضای کمیته حسابرسی و هزینه سرمایه سهام عادی شرکت ها یافت نشد.
کلید واژگان: استقلال, اندازه, تخصص, تنوع جنسیتی, کمیته حسابرسی, هزینه سرمایه -
سرمایه گذاران تصمیمات خود را با به کارگیری قواعد سرانگشتی و از طریق پردازش تنها بخشی از اطلاعات در دسترس ساده می نمایند، لذا بر اطلاعات برجسته وزن بیشتری برای قضاوت های آتی خود می دهند. پس از شکل گیری نظریه مالی رفتاری، در این زمینه که چگونه می توان عوامل موثر بر خطاهای رفتاری را تعدیل کرد، بحث های کمی صورت گرفته است. از این رو، هدف این پژوهش بررسی تاثیر افزایش کیفیت اطلاعات حسابداری بر کاهش پدیده برجستگی می باشد. بدین منظور نمونه ای متشکل از 600 سال شرکت طی دوره زمانی 1391 تا 1395 بررسی شد. نتایج نشان داد وجود پدیده برجستگی منجر به بیش واکنشی سرمایه گذاران و قیمت گذاری نامتناسب سهام می شود. نتایج تحلیل بیشتر نشان داد کیفیت پایین اقلام حسابداری منجر به برآوردهای نامطمین از جریانات نقدی آتی و تاخیر در تعدیل قیمت سهم می شود، با افزایش کیفیت اطلاعات، قابلیت اعتماد به اطلاعات حسابداری افزایش می یابد، هرچه اطلاعات گزارش شده با کیفیت تر باشد امکان گزینش نامناسب و سوگیری رفتاری سرمایه گذاران کاهش می یابد.
کلید واژگان: برجستگی اطلاعات, بیش واکنشی, تاخیر در تعدیل قیمت, کیفیت اطلاعات حسابداریInvestors simplify their decisions and judgements through applying rules of thumbs and processing only a part of available information. Salience indicates the events related to available information taking more weight in future judgements. After the formation of financial behavioral theory, the empirical studies have been directed towards the review of relationships between investors tendencies and stock price variations and in this regard, there has been no discussion on which factors affect the behavioral errors of investors and how they can be adjusted; thus, this paper aims to investigate the impact of increased accounting information quality on the decreased salience phenomenon. Therefore, a sample consisting of 600 corporates-years was studied during 2012-2016. the existence of salience phenomenon led to the investors over-reaction followed by inappropriate stock pricing. Thus, when the information quality is high, the relationship between behavioral tensions and stock market price is weaker. Consequently, high quality information reporting can decrease the impact of salient information on investors decisions.
Keywords: Salience, Overreaction, inappropriate pricing, delayed price adjustment, Accounting Information Quality -
در طی سالیان دراز، تحقیقات حاکمیت شرکتی تلاش کرده اند مدلی را تدوین کنند که برای تمام شرکت ها و با اهداف مختلف سازگاری داشته باشد. تمرکز بیشتر این تحقیقات بر حداقل نمودن تضاد نمایندگی بین مالکان و مدیران بوده است. مشخصه مهم ادبیات مرسوم نمایندگی، تحقیق در زمینه وجود روابط کلی و جهان شمول بین سازوکارهای حاکمیت شرکتی و پیامدهای سازمانی بر مبنای منطق سیستم های بسته و با تمرکز بر هزینه های نمایندگی است. در دهه های گذشته بسیاری از محققین با این استدلال که تیوری نمایندگی کمتر به زمینه های محیط سازمانی می پردازد، نیاز به ارایه یک دیدگاه اقتضایی از حاکمیت شرکتی را مورد توجه قرار داده اند. پژوهش حاضر با رویکردی توصیفی و تحلیلی به تبیین حاکمیت شرکتی با استفاده از تیوری اقتضایی پرداخته است. در این راستا، در گام اول به توضیح تیوری نمایندگی و انتقادات وارد بر آن و سپس به ارایه مبانی تیوری اقتضایی و پیشینه تحقیقات حاکمیت شرکتی با استفاده از این تیوری پرداخته شده است. در پایان نیز، پیشنهاداتی در خصوص مسیر تحقیقات آتی در این حوزه، ارایه شده است.
کلید واژگان: حاکمیت شرکتی, تئوری نمایندگی, تئوری اقتضائی, زمینه های سازمانیOver the years, corporate governance research has been working to develop a model that is compatible for all companies and for various purposes. The focus of these research was minimizing agency conflict between owners and managers. One important characteristic of the traditional agency literature is to search for universal relationships between corporate governance and outcomes based on a “closed systems” logic centered on agency costs. In recent decades, many researchers have focused on the need to provide a view of corporate governance by arguing that agency theory less addresses the context of an organizational environment. The present paper, with descriptive and analytic approach, has explained corporate governance through contingency theory. In this regard, in first step, it explains agency theory and its criticisms and then presents the theoretical foundations of contingency theory and corporate governance literature using this theory. In the end, it will also provide suggestions on the direction of future research in this area.
Keywords: agency theory, Contingency theory, Corporate Governance, organizational contexts -
نشریه حسابداری مالی، پیاپی 44 (زمستان 1398)، صص 88 -118
هدف اصلی این پژوهش، بررسی اثر چرخش اجباری حسابرسان بر ارتباط بین حق الزحمه حسابرسی با ارزش افزوده بازار، ارزش افزوده اقتصادی و فرصت های رشد در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. فرضیه های پژوهش بر مبنای نمونه آماری متشکل از 106 شرکت طی دوره 11 ساله از سال 1386 لغایت 1396 و با استفاده از الگوی رگرسیونی چند متغیره با داده های ترکیبی مورد آزمون قرار گرفت. نتایج نشان می دهد که حق الزحمه حسابرسی بر ارزش افزوده بازار، ارزش افزوده اقتصادی و فرصت های رشد شرکت ها اثر مثبت و معناداری دارد. همچنین، چرخش اجباری حسابرس بر ارزش افزوده بازار، ارزش افزوده اقتصادی و فرصت های رشد شرکت ها تاثیر معناداری ندارد. به علاوه، چرخش اجباری حسابرس بر ارتباط بین حق الزحمه حسابرسی و ارزش افزوده بازار شرکت ها اثر منفی و معنادار و بر ارتباط بین حق الزحمه حسابرسی و ارزش افزوده اقتصادی شرکت ها اثر مثبت و معناداری دارد. در نهایت، چرخش اجباری حسابرس بر ارتباط بین حق الزحمه حسابرسی و فرصت های رشد شرکت ها اثر معناداری ندارد.
کلید واژگان: چرخش اجباری حسابرسان, حق الزحمه حسابرسی, ارزش افزوده بازار, ارزش افزوده اقتصادی, فرصت های رشدThe main purpose of this research is to investigate the effect of mandatory rotation of auditors on the relationship between audit fees and market value added, economic value added and growth opportunities for listed companies in Tehran Stock Exchange. Research hypotheses based on a statistical sample of 106 companies during an 11-year period from 2007 to 2017 were tested using the multivariable regression model and panel data method. Results suggested that there is a positive and significant relationship between audit fees and market value added, economic value added, and growth opportunities for companies. Also, there is no significant relationship between the mandatory rotation of auditors and market value added, economic value added, and growth opportunities for companies. In addition, the mandatory rotation of auditors has a negative and significant effect on the relationship between audit fees and market value added of companies and has a positive and significant effect on the relationship between audit fees and economic value added of companies. Finally, the mandatory rotation of auditors has no significant effect on the relationship between audit fees and corporate growth opportunities.
Keywords: Mandatory rotation of auditors, Audit fees, Market value added, Economic value added, Growth opportunities
- در این صفحه نام مورد نظر در اسامی نویسندگان مقالات جستجو میشود. ممکن است نتایج شامل مطالب نویسندگان هم نام و حتی در رشته‌های مختلف باشد.
- همه مقالات ترجمه فارسی یا انگلیسی ندارند پس ممکن است مقالاتی باشند که نام نویسنده مورد نظر شما به صورت معادل فارسی یا انگلیسی آن درج شده باشد. در صفحه جستجوی پیشرفته می‌توانید همزمان نام فارسی و انگلیسی نویسنده را درج نمایید.
- در صورتی که می‌خواهید جستجو را با شرایط متفاوت تکرار کنید به صفحه جستجوی پیشرفته مطالب نشریات مراجعه کنید.
©2000-2025 magiran.com All Rights Reserved.